它出手了！14.5亿压单！明天A股要跌？（附股）

沪指，14连阳！这还是我认识的大A吗？

不急，今日尾盘，神秘资金出手了，中信证券卖一现超14.5亿元巨额压单，最终收盘集合竞价成交超1亿元。

应该都懂，它是谁？此前在2025年9月17日和10月24日收盘集合竞价，中信证券曾分别出现超30亿和10亿元压单。

调研了解到的一个观点，当下的券商并不能当做曾经的“旗手”，而是它的一个“工具”。需要护盘的时候，这个工具会发力；需要降温的时候，自然也会发出信号。

那明天会跌吗？跌一下也不意外，昨日小幅跳水后拉起，今日盘中再次两次试探跳水。

不过，还是一直说的这句话：现在是春躁，跌下来是机会！市场很难持续普涨，重点要选择对的方向板块！

回到板块上，我们一直跟踪的半导体方向，表面看到的消息不多，但实际上，暗潮汹涌。

12月30日前后，日本半导体材料供应链接连出现重大变故。信越化学福岛白河工厂的ArF、KrF光刻胶生产线因地震影响，复产计划从1月中旬推迟至2月上旬。

东京应化紧随其后，宣布全面停止对华KrF光刻胶新订单接单，已签订单的交货周期从6个月延长至8个月。

日本经济产业省同步强化出口审查，将i线光刻胶审查周期从10天延长至90天，并计划大幅下调高端光刻胶的审查合格率。

这一系列动作导致全球晶圆厂KrF/ArF光刻胶库存仅剩一个月用量。

其实，懂的都懂，明白这些小动作意欲何为。

所以，反击来了：1月6日，商务部发布公告，禁止所有两用物，以及一切。。。注意，是一切！

接着，还有组合拳：

目前看来，这些事情还没完。具体的一些影响，不方便说得太直白，大家可以查查了解一下。

回到投资上，为什么要重视？先看一组数据：

• 半导体材料领域，日本在19种核心材料中有14种占据全球第一的市场份额。光刻胶市场呈现近乎绝对的垄断，东京应化、JSR等日企掌控着全球90%以上的ArF/EUV光刻胶供应。这些材料的纯度达到ppt级（万亿分之一），相当于一个标准游泳池中只混入一滴杂质。
• 硅片市场同样被日本双雄主宰。信越化学和SUMCO两家企业合计占据全球56%的300毫米晶圆市场份额，在中国大陆的12英寸硅片市场，日本厂商市占率更超过70%。
• 半导体设备领域，日本企业同样占据关键节点。东京电子（TEL）在涂胶显影设备市场的占有率高达90%，成为所有EUV光刻机的必备搭档。而在晶圆切割领域，迪斯科公司以超70%的市占率掌控着全球市场。

2024年，中国从日本进口的半导体设备金额达到96.3亿美元，创下历史新高，同比增长28.23%。这一数字背后是我国半导体国产替代，任重而道远。

在核心设备领域，日本迪恩士（SCREEN）占据了我国清洗设备市场44%的份额，东京电子（TEL）对我国市场的销售额占其全球营收的46.9%。在ASML高端光刻机受限的情况下，尼康的中端光刻机成为我国芯片制造的重要支撑。

材料端的依赖更为严重。2024年我国感光化学品（含光刻胶）进口额13.6亿美元，其中54.5%来自日本。高端光刻胶市场几乎被日本垄断，我国内自研产品仅能满足低端需求。

半导体领域的竞争已超越纯技术范畴，成为大国博弈的关键战场，尤其是技术薄弱环节，国产替代更是紧迫。

随着国家大基金三期超千亿资金注入，重点投向设备、材料及软件领域。政策持续加码，推动半导体全产业链强链、补链，这场突围战的天平正在向我们倾斜！

以下梳理半导体材料及设备，各环节对应龙头公司，以及对应的价值量占比及国产化率，标红部分为国内薄弱需要依赖进口海对岸的。

来源：大阳金融研究所