全线爆发！下个超级风口，速看！（附股）

今日，沪指高开高走，再创十年新高。量能持续放大，沪深两市成交额2.81万亿，较上一个交易日放量2602亿。

盘面很热闹，而且没有了前两个月电风扇轮动的时候，相互抽血的剧情出现。甚至，盘中两次小幅跳水都被拉起。

这就归功于市场放量，节前一度不到2万亿，今日2.81万亿，将近1万亿的增量。节前因为考核减仓或观望的资金，节后有点急不可耐了。

资金够，盘面轮动起来就是你好我好大家好，一起携手走高。

回到题材板块上，近期最热的方向，是围绕着“改变世界的人——马斯克”。

马年炒马斯克，马斯克= Tesla（新能源）+FSD（自动驾驶）+ OpenAl（人工智能） + Optimus（机器人）+SpaceX（商业航天）+ Neuralink（脑机接口）

所以商业航天，脑机接口之后，今日到智能驾驶了。

的确有点意外，节前持续观察，不温不火，节后被“马斯克”点燃了。

此前，特斯拉车主 David Moss 开着搭载了 FSD v14.2.1.25 的 Model 3 横穿了美国。全程人类 0 干预，从美国西海岸的洛杉矶开到了东海岸南卡罗来纳州 Myrtle Beach，耗时 2 天零 20 小时，共计行程 4397 KM。

1月5日，英伟达发布开源推理 VLA (视觉-语言-动作) 模型Alpamayo 1，采用100亿参数架构。黄仁勋表示：“物理AI的ChatGPT时刻已到来——机器开始理解、推理并在真实世界中行动。

黄仁勋断言未来十年自动驾驶是第一个大规模的主流物理AI市场。

(1)感知端(激光雷达/传感器)：禾赛科技、速腾聚创、万集科技、神通科技。

(2)导航与定位：四维图新、华测导航、北斗星通。

(3)决策端(芯片/域控)：德赛西威、科博达、经纬恒润。

(4)执行端(线控系统)：伯特利(线控制动)、亚太股份(线控制动)、浙江世宝(线控转向)、耐世特。

普涨的盘面中，一个具备长期产业趋势的赛道正悄然进入爆发前夜——固态电池。

与当前火热的脑机接口等主题投资不同，固态电池的产业化路径已经非常清晰，正从实验室加速迈向规模化生产。

固态电池被认为是全球下一代锂电池的核心技术方向，其核心优势在于用固态电解质完全替代了传统液态电池中的电解液和隔膜，从而在安全性与能量密度上实现了颠覆性提升。

安全性方面，传统液态电池的有机电解液易燃易挥发，是安全隐患的主要来源。而固态电池无电解液，从根本上解决了这一问题。

能量密度方面，全固态电池的能量密度目标可达500Wh/kg以上，远超当前液态电池一般不超过300Wh/kg的水平，能极大缓解电动汽车的“续航焦虑”。

首先，固态电池不缺应用场景，而且需求空间很大，无论是替代新能源汽车的液态电池，还是应用于人形机器人、低空飞行器（eVTOL） 等新兴领域，一旦量产，需求将呈指数级增长。

根据产业界和多家机构的研究，其商业化时间表已经清晰：

• 2025-2026年：材料与设备“出货年”。上游的电解质、正负极材料厂商开始小批量供货，设备商开始接到产线订单。国内首条大容量全固态电池产线已建成，正在小批量测试生产。
• 2027年：关键的“上车年”。宁德时代、比亚迪、丰田、本田等国内外头部车企和电池巨头，大多计划在2027年左右实现全固态电池的小规模量产装车。东风汽车已宣布其固态电池将于2026年上车。
• 2030年：规模化普及年。研究机构普遍预测，届时固态电池将开始大规模商业化应用，全球需求量有望超过600GWh，市场规模达数千亿元级别。

在固态电池这场产业革命中，产业链各环节的受益顺序有先后，其受益顺序大致遵循：设备 -> 材料 -> 电池集成与终端应用。

第一，设备端最先受益，即当前阶段。

无论最终哪种材料技术路线胜出，都离不开专用的生产设备。正所谓“工欲善其事，必先利其器”，设备商的订单落地会最早，业绩能见度最高。

设备环节的投资主线明确，主要集中在五大核心工艺对应的设备公司：

• 干法电极设备：用于制备更厚、更均匀的电极，是固态电池制造的核心变革。相关公司包括宏工科技、纳科诺尔、曼恩斯特。
• 胶框印刷设备：用于替代传统隔膜，实现极片绝缘。相关公司包括利元亨、德龙激光、松井股份。
• 无隔膜叠片设备：因电解质脆性，叠片将替代卷绕。相关公司包括先导智能、利元亨。
• 等静压设备：在高压下实现电解质与电极的高致密度结合，技术门槛高。相关公司包括中航机载、先导智能。
• 高压化成分容设备：固态电池需要更高的化成压力。相关公司包括杭可科技、先导智能、利元亨。

第二，材料端紧随其后，重点关注2026-2027年。

当产线设备到位后，材料将成为最大变量和受益环节。固态电池的材料体系全面升级，尤其是固态电解质和新型负极材料（如硅碳负极、锂金属负极）。

目前，全固态电池的主流技术路线是硫化物电解质，但其关键原材料硫化锂合成工艺复杂、价格昂贵。

在电解质领域，天赐材料、新宙邦、容百科技等公司已在硫化物、氧化物等路线上有所布局。正极材料方面，容百科技、当升科技、厦钨新能等已针对全固态电池开发出专用材料并实现供货。

第三，电池厂与终端应用放量，时间点在2027年后。

当材料和工艺成熟后，电池厂将进入规模化生产和利润释放阶段。宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等头部厂商均已公布明确的产业化目标和时间节点。

随着电池量产，其在高性能电动车、低空飞行器、人形机器人等高端场景的应用将全面打开，带来新一轮的增长曲线。

来源：大阳金融研究所