AI春季攻势：布局三大方向，迎接科技牛市

会议指出，2026年将是AI产业全面爆发之年，建议投资者重点关注海外算力、国内算力、端侧AI三大方向，布局业绩高增长、估值合理的科技龙头。

一、市场背景：慢牛已至，资金加速流入A股

中国资本市场已进入“慢牛”阶段。全社会无风险收益率持续下行，4年期国债收益率已跌破2%，5年期存款利率也降至2%以下。相比之下，A股中不少优质公司分红率已达4%-5%，且估值处于历史低位（普遍20-30倍PE），具备极强的配置价值。

保险、银行理财、高净值人群等资金正加速流入A股，2026年新增资金将进一步助推市场向上。春季是政策密集期、业绩预告期，也是科技股表现最佳的窗口期，建议投资者积极布局。

二、投资方向一：海外算力链，增长确定性最强

海外算力板块是2026年增长最快的领域，预计整体业绩增速可达150%，龙头公司增速甚至有望超过200%。

核心逻辑：

• 800G/1.6T光模块需求爆发，2027年1.6T光模块需求量有望达6000万只；
• 硅光、LPO、CPO、NPO等新技术加速落地，行业壁垒提升；
• 光纤光缆受AI数据中心拉动，供需结构持续改善，价格有望进入上涨周期。

重点标的：

• 中际旭创：目标市值1.2万亿，27年估值约7-10倍PE；
• 新易盛：目标市值8000亿，业绩增速领先；
• 天孚通信：光器件龙头，受益于技术升级；
• 永鼎股份：光芯片订单饱满，扩产积极；
• 剑桥科技：800G光模块已量产，订单逐步释放；
• 福晶科技：旋光片、OCS材料双轮驱动；
• 亨通光电、中天科技、长飞光纤：光纤光缆龙头，海外收入占比持续提升。

三、投资方向二：国内算力链，政策与产业共振

国产算力链在政策支持与产业链成熟的双重推动下，2026年有望实现100% 的业绩增长。

核心逻辑：

• 英伟达高端GPU对华销售有望恢复，带动产业链配套需求；
• 华为昇腾、寒武纪等国产芯片厂商加速放量；
• 光模块、服务器、液冷等配套环节同步受益。

重点标的：

• 寒武纪：AI芯片龙头，预计2026年出货量大幅提升；
• 中科曙光：高端服务器核心供应商；
• 华工科技、光迅科技：国产光模块龙头，毛利率有望持续改善；
• 润泽科技、润建股份：AI数据中心上架率提升，业绩逐步释放；
• 工业富联：服务器代工龙头，受益于全球AI基建。

四、投资方向三：端侧AI与消费电子，新场景打开增长空间

端侧AI在手机、机器人、折叠屏等终端落地，2026年有望成为新一轮增长点。

核心逻辑：

• 字节跳动“豆包”AI手机即将大规模上市；
• 苹果、OPPO等厂商推出折叠屏新品，搭载AI操作系统；
• 机器人、智能穿戴等新硬件逐步起量。

重点标的：

• 立讯精密：消费电子龙头，AI硬件核心供应商；
• 蓝思科技：玻璃盖板龙头，受益于折叠屏升级；
• 领益智造：精密功能件龙头，机器人业务具备潜力；
• 中兴通讯：端侧通信模组与AI终端同步布局。

五、其他高关注领域：游戏、存储、太空算力

1. 游戏板块：

• 2025年国内游戏市场规模同比增长7.68%，用户规模创历史新高；
• 出海表现强劲，自研手游收入同比增长13%；
• 重点标的：巨人网络、三七互娱、吉比特、世纪华通。

2. 存储与先进互联：

• HBM、DRAM供不应求，存储进入超级周期；
• AEC、OIO、正交架构等新技术推动PCB、连接器升级；
• 重点标的：美光科技、立讯精密、瑞可达、深南电路、景旺电子。

3. 太空算力与量子计算：

• 主题性投资机会，关注运控、星图测控等标的；
• 量子计算核心标的：国盾量子。

六、总结：春季攻势已启动，建议逢低布局

2026年春季是科技股投资的重要窗口期，海外算力、国产算力、端侧AI三大方向业绩确定性强，估值合理。建议投资者积极关注上述标的，把握AI产业浪潮中的结构性机会。

免责声明：本文由音频通过AI自动生成，内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

来源：股市调研