商业航天，蓝箭航天IPO！说一个新方向（附股）

今日涨跌家数3195:1976，今日市场表现挺强的，强的点在于早间成交放量了，近两日沪深港通暂停，昨日略有缩量，今日早间反而放量500多亿。

关于近期A500ETF大幅放量，托举指数。昨晚专门找了资料研究一下：

2026年一季度期权市场大概率会新增中证a500的产品，根据规则，每一个期权都要指定对应的ETF基金，这成了目前公募基金圈的一件大事。

你们猜跟踪中证a500指数的ETF基金有几个？有24个，最终可能要在沪深两市里各选1个作为期权对标ETF，这个竞争程度比雍正当年“八子夺嫡“还激烈。

那选期权对标ETF的标准是什么呢？有几个纬度，首先要看规模保有量，其次要看跟踪误差，然后还要看成交流动性，因为ETF要保障期权交易平稳运行，减少定价偏差和交易摩擦。

为了成功中标，现在排名靠前的公募基金都在发力，动用各类关系，全力以赴的扩大规模，最近一周a500指数ETF净流入近400亿，而且听到的消息到年底12月31日之前，预期还会有500亿以上流入，进行最后的冲刺。这会是一股重要的做多力量。

还是这句话：大方向上，若是能够放量，主线持续性加强，“春躁”要来了~

【商业航天】

很超预期，市场高举高打。这里我会保持跟踪观察，但还是不发表新的观点。

简单梳理一下盘面：下一款预期发射可回收的是长征10系列，长10是航天一院的，航天一院的上市平台是航天工程；对比长12是航天八院，航天八院上市平台是航天机电。

市场也是把“航天工程”对标了“航天机电”。

另外，蓝箭航天IPO，超预期的时间进度（从开始辅导到完成，仅历时5个月左右，比摩尔线程还要少1个月！），市场挖掘了其持股公司（鲁信创投、金风科技等）。

【AI科技、半导体】

AI液冷，继续表现。

怎么判断板块题材强弱，市场强的时候它更强，市场弱的时候它抗跌。大家可以看看液冷近期是不是这样？

近期我们也在密集调研液冷相关公司，后续具体成果也分享出来给大家。

关于有些朋友反馈AI电源的，这里也分享券商的一些观点：

【智能驾驶】

智驾，还是老样子，说强吧不能说很强，说弱吧又反复活跃。市场资金集中AI科技、商业航天的资金又不肯出来，就难以形成市场合力。

这条线就看每个人自己选择了，我个人还会把今年最后几天观察完，若是没有政策强催化，没有形成市场合力，就先放放，等下次再来。

前几天传闻的L3部分政策将在年底推出，现在离2025结束没几天了。

智驾短期受益确定性较高的可能还是卖铲子的零部件，L2升级到L3，核心增量聚焦在激光雷达、域控制器、线控底盘等环节。

【AI软件应用】

前期跟踪过的方向，是一个“渣男”题材。今天新提出来的原因是前期几个核心都企稳了，今日明显有资金去试了。

AI软件应用未来故事也很大，AI硬件总要商业化闭环，离开商业化应用，AI硬件也是泡沫；但当下AI软件应用的确没有爆款。所以市场暂时当题材概念炒作。

有兴趣的可以关注一下，没兴趣的也可以不关注。重点是AI+营销、AI+电商等。

来源：大阳投研