业绩大增+CPO，这家可长期看好！

CPO黑马公司----剑桥科技！

公司原来是做电信宽带猫（CPE）、小基站的，客户是AT&T、Verizon这些运营商。这块业务虽然稳定，但增长慢、毛利低

但是近几年公司在进行业务转型，已经从传统的通信终端制造商，迅猛转型为AI数据中心核心部件——高速光模块的重要玩家

凭借在800G光模块上的快速放量和1.6T的前瞻布局，业绩在2025年迎来爆发！

主要逻辑：

1.目前研发和生产全面聚焦400G/800G/1.6T等高速光模块。2025年上半年，800G及400G系列产品在多地量产

2.完成全系列基于硅光技术的800G光模块开发并向海外核心客户批量发货，第二代基于3nm芯片的1.6T DR8和2×FR4光模块样机研发完成并在2025OFC成功进行Live Demo和互联互通。

3.完善多款800G LPO产品开发，800G DR8LPO产品在客户交换机的测试结果良好，将继续推进800G和1.6T LPO和LRO产品的开发和迭代更新。

4.公司完成25G GPON产品研发并实现小批量发货，加快10G GPON市场拓展，持续优化产品成本和竞争力。Wi-Fi7及万兆网关产品在北美市场成功商用，

5.800G：当前AI集群训练的标配，需求极其旺盛。剑桥科技月产能已达10万只，并计划在年底翻倍至20万只。这意味着其收入规模将在今明两年继续飙升

6.1.6T：下一代技术，为更强大的AI模型（如GPT-5等）准备。公司已进入小批量供货阶段，与头部玩家进度同步，预计2026年放量。这是公司未来的想象空间。

7.技术路线：公司押注的硅光LPO方案，号称能省电30%以上，非常契合云巨头们降本增效的核心诉求。这套“组合拳”让剑桥科技成功打入了北美五大云厂商的供应链

8.业绩上2025年三季报，高速光模块业务收入占比从2022年的13%飙升至45%以上，取代宽带终端成为公司绝对的收入和利润增长引擎！

前三季度公司净利润2.59亿，同比增长70%，业绩开始迎来爆发！

来源：风口逻辑说