商业航天，回收失败？！液冷全面爆发！（附股）

今日市场涨跌家比是1733:3574，大家应该都不意外吧。

而且，盘面向好的迹象是，上周利好被砸的AI科技，今天走出持续性了。

大方向上，若是能够放量，主线持续性加强，“春躁”要来了~

【商业航天】

很遗憾，长征12甲首飞，一级飞行正常、一子级回收失败。

毕竟11月以来，商业航天累积涨幅已经不低；朱雀三号、长征12甲接连回收失败，对短期情绪难免打击。

但通过近期的跟踪，也知道商业航天已经成为大国科技竞争的新焦点，中美共振推动发展的新战略。明年将是国内商业航天发展加速、进入成长初期的首年，XW二代系统立项、招标等重点星座的组网，将大大抬高行业的天花板。

今日早上，证监会披露平台显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司IPO辅导状态变更为辅导验收，辅导机构为中国国际金融股份有限公司。

【AI科技、半导体】

半导体设备ETF，确立方向选择后，向上斜率加速了。

液冷前面跟踪分析过的，今日也是再次爆发。

消息人士称，英伟达计划在 2 月中旬前开始向中国发货 H200 芯片，预计发货总量为4万至8万个 H200 AI 芯片，并计划为这些芯片增加新的产能，于26年Q2开放。

【智能驾驶】

昨日走得中规中矩，不算太强，尾盘浙江世宝一度砸盘，今天预想智驾板块整体会又被砸一次的，目前看还好，正常走势中。

继续观察浙江世宝作为风向标，是否带领智驾走出持续性主线。

2026年，高阶智驾进入1到10放量兑现业绩阶段。从26年核心车企的智驾增量结构来看，26年城区/高速NOA增量200+/40+w，同比+65%/+21%，对应高阶智驾域控将进一步放量；

智驾历经三年杀估值，往未来看除了国内渗透率提升带来业绩弹性，看向27年出海&roboX会带来新的业绩弹性（再造一个国内智驾）。

周末我们也基本把智能驾驶一些核心环节与公司梳理出来了。短期受益确定性较高的可能还是卖铲子的零部件，L2升级到L3，核心增量聚焦在激光雷达、域控制器、线控底盘等环节。

来源：大阳投研