盘中爆发！商业航天结束了？（附股）

今日指数反弹了，但下跌家数还有3800多家。

之前说的“右脚”，要出来了，看下面这图比较清晰。

时间点上，机构考核、年底流动性收紧等等，还有半个月时间窗口。

所以还是，觉得难做的就少做，觉得还能把握的就继续，“春躁”不远了~

【商业航天】

第一次明显分歧调整，各种声音也出来了，大家认为是行情结束了？还是调整消化浮筹再向上？

先说一下个人观点，我认为是没结束的，至少在长征12甲发射前仍会反复活跃。发射之后就看回收成功与否。

回顾从11月一路跟踪过来，商业航天一路穿越，中途没有明显的调整，很多朋友给我的反馈是：能不能追？这让我想起去年底的机器人行情，也是如此。

那么现在发生什么重大变化了吗？不用追着买了，反而怀疑了？

昨天流传的一个数据，有点意思：

机器人：10个十倍股，20个五倍股，30个三倍股

创新药：5个十倍股，20个五倍股，20个三倍股

商业航天：0个十倍股，0个五倍股，0个三倍股

至于商业航天能不能出十倍股、五倍股，我也不敢说。如果后续长12甲真的一次回收成功，是可以期待一下的；当然，如果回收失败，后续没有更大的催化事件，题材再度进入调整，等待朱雀三号二次发射也是有可能的。

21-23日海南文昌大会(高规格，含重磅签约/发布)；26年1月国内长征12号B首飞(中国商业火箭复用首款产品，划时代意义)；春节联欢晚会海南文昌分会场（参考去年宇树机器人）；后续发射"小星舰"定位的长十火箭。穿插催化：蓝箭朱雀三遥二、天兵天龙三首飞、中科宇航力箭二号、深蓝航天星云一号海上回收。

后续我们还会继续保持关注，尤其一些核心股调整的，继续跟踪最新动态~

【AI科技、半导体】

今日爆发源自谷歌订单落地。谷歌新一代TPUv7单芯片功耗飙升至惊人的980W。功耗的急剧上升直接驱动其机柜散热方案发生根本性变革——采用100%全液冷架构。这标志着液冷技术正式从AI算力硬件的“可选项”升级为ASIC（专用集成电路）阵营的“强制标配”。

本周谷歌在英维克审厂，CDU和快接头有望下单。还未下单，但份额预期较高。其中CDU份额市场预期20%-25%，快接头份额预期10%。

【智能驾驶】

昨日涨停封板的浙江世宝、锦江在线、万集科技等等，今日均未能封板，这就是为什么强调要先观察持续性的原因。

产业趋势不变的：鸿蒙智行、小鹏获批开启L3自动驾驶内测；地平线在近期电话会议中首次明确2026年芯片出货量目标为550万片，较此前预期提升约30%。

重点还是看市场短期认不认可，资金有没有兴趣。

今日A股这边基本冲高回落，反而港股的文远知行、小马智行震荡走高。

所以还是先保持观察，留意龙头动态（浙江世宝、锦江在线、万集科技、德赛西威），若是明后两天强势反包，那启动点可能就是买点，若是继续走弱，短期就先放一边吧。

来源：大阳投研