炸裂！A股过半涨停股与它有关！下一步盯住两大方向！(附股)

新能源方向持续火爆，板块内个股掀涨停潮，整个市场涨停个股半数以上与锂电产业相关。康鹏科技、海博思创、华盛锂电、泰和科技20%涨停，多氟多、盛屯矿业、盛新锂能、恩捷股份等批量封板。

随着储能和动力需求超预期，锂电池已全面爆发，六氟磷酸锂大幅涨价之后，电解液添加剂近期价格加速上行，VC、FEC近2个交易日三方均价分别大涨68%、27%。

但注意的是，午后电解液人气股天际股份跳水回落，不少板块低位补涨品种迅速跟随炸板，反映锂电产业链在连续大涨后获利盘和内部分歧持续显现。

核心主线分歧之后，资金自然会挖掘补涨支线，毕竟两个多月涨幅近4倍，支线龙头按一般也有2倍的空间。

至于补涨支线，有两条线索，一条是向上游扩散，一个是横向扩散。

向上游扩散，也就是锂电池上游的锂矿与磷矿，分别占锂电池最高的两大成本线。

锂矿今日表现基本也验证了上周观点，在电池超预期的背景下，锂矿反转或将加快到来，目前短期涨幅基本反映了一部分预期，但中长期看，锂矿向上空间还很大，可以继续保持关注。同时磷矿也可继续跟踪。

另一线索，横向扩散是锂电往光伏、固态电池方向延伸。

接下来重点说说固态电池逻辑与产业链个股：

固态电池产业化已迈出实质性步伐：

• 半固态电池率先装车：清陶能源半固态电池搭载上汽10万元量产车型，宁德时代准固态电池配套名爵12万元车型
• 全固态电池量产倒计时：比亚迪计划2027年小批量生产全固态电池，广汽宣布2026年在昊铂品牌推出“100%固态电解质”的全固态电车
• 中试线密集落地：国轩高科首条全固态中试线已正式贯通，鹏辉能源固态电池中试线预计2025年9月底建成

当前，车企与电池厂商都计划2027年小批量生产试车。既然2027年要量产试车，那2026年就得完成设备购置安装，并上车测试，也就是说2026年将是固态电池关键拐点的一年。

回到投资上，固态电池技术核心变化为材料和设备，“电解质为核心，设备逐步定型”为主线：

增量核心：固态电解质（取代液态电解液），类型包括：

• 聚合物电解质：低成本、易加工（成本：1万元/吨），但离子电导率低（约为10⁻⁵ S/cm），适用于半固态路线。
• 氧化物电解质：高稳定性（耐高温、高电压），但脆性大（成本：15万元/吨），主流用于半固态。
• 硫化物电解质：电导率最优（可超10⁻² S/cm），适用于全固态（成本：40万元/吨）；2030年利润空间预测32亿元（出货驱动）。
• 卤化物电解质：高相容性但易潮解（成本：15万元/吨）。

其他材料升级：

• 正极材料：半固态多用高镍三元（单价10万元/吨），全固态向富锂锰基过渡（单价8万元/吨），2030年市场空间324亿元。
• 负极材料：硅基负极主导半固态（单价20万元/吨），全固态需锂金属负极（单价100万元/吨），利润空间20亿元。
• 辅材：单壁碳纳米管需求激增（导电性好，单价800万元/吨），2030年利润空间21.6亿元。

设备环节：差异在半固态（小变化）vs. 全固态（大变革）。

半固态设备：类似液态电池，如匀浆搅拌、涂布机变化小。

全固态设备革新：

前段工序：传统湿法设备可选，干法设备（干法涂布、电解质热复合）成核心（成本占比30%，设备价值量1000万元）。

中段工序：注液设备取消，叠片设备成必选（价值量4000万元）；新增等静压设备（致密堆叠，价值量5000万元）和制痕绝缘设备（保护极片）。

后段工序：高压化成分容设备成必选（价值量3500万元）。

基于此，梳理相关环节及其核心龙头：

电池环节：国轩高科（半固态领先）、赣锋锂业（锂资源整合）、南都电源（储能应用）。

固态电解质：厦钨新能（硫化物）、三祥新材（卤化物）、当升科技（氧化物）。

负极及辅材：璞泰来（硅负极）、天奈科技（碳纳米管）、松井股份（UV打印胶）。

干法电极设备：先导智能、纳科诺尔、曼恩斯特。

等静压设备：先导智能、利元亨、海目星。

高压化成分容设备：杭可科技、利元亨。

来源：大阳金融研究所