人生就是一场无法退出的投资游戏

最近看到一段话觉得很有道理，发现非常符合我们的金融世界观，分享给大家，鹅少再谈谈自己的感悟。

不要以为自己不炒股不买基金就不算投资了，其实人生就是一场无法退出的投资游戏。买房、上学、考公…每一个选择都是在用自己的人生重仓下注，风险一点也不比炒股低。

我认为，在这个社会上，每人都在炒股。

考编大军在做多“体制稳定性”，把最宝贵的青春投入行测申论本质是买入一份看涨国家治理体系的固定收益资产。

用投资的眼光来审视考公，考公的风险回报特点就像债券，收益固定，风险较低，波动不大。但同时债的优点也是他的缺点，收益固定，没有什么想象力，选择稳定就意味着要放弃外面潜在的高成长高收益的机会，这时候你的无限可能就成了你的机会成本。

跟债的特点一样，当外部的经济增长越快，收益越高，大家都在挣大钱的时候，债的价值就下跌；反之当外部生意不好做，挣钱不容易，外面在放水，购买力在贬值时，编制的含金量就显现出来了。

这时候稳定成为所有人争相投资的奢侈品，考公考编跟史诗级别的债牛一样踏着相同的韵脚。本轮债券的牛市已经持续了三年，三十年债收益率现在才2.0%，已经低于日本。

所以在考编大军中的毕业生们，有没有意识到自己在做多一份稳定的同时，又在做空什么？

房贷族在构建城市发展ETF；三十年杠杆绑定特定城市，相当于重仓持有某区域某板块的一支股票。

中国居民的财富统计中80%以上的资产都在房子里（这样可能还说少了，应该是全家老小6个钱包连资产带负债，加上这辈子未来三十年的收入都在这么一个小小的水泥壳子里），房子就是大部分中国普通老百姓此生所做的最大一笔投资。

但是很多人并不把房子当成一种投资/交易来对待，而是打算跟房子结婚。买一套房子跟“必须”结婚一样成为一种人生“执念”。而且到点了就必须买，买了就必须过一辈子，不能退出、不能断供、不能止损。房子已经从一种投资品抽象成为了中国人心目中的精神图腾。

用金融世界观的眼光来看房子这种东西作为一个投资品有多么的bug：

想象有这样一支股票，买一手最少要几百万，而且你不但要重仓去买它，还要上杠杆把未来30年的收入押上去买它；而且还不能择时，必须在30岁之前买入，不然丈母娘就要在相亲角封杀你；买入以后极难卖出，流动性极差；这支股票几乎没有分红，唯一的分红就是租金，且常年分红比率在1-2%；这支股票的价格与当地经济发展水平高度挂钩，你相当于在重仓做多某省某地某街区未来三十年的发展格局…

三十年的不确定性，还要加杠杆重仓持有，完全违背分散配置的资产配置原则…这样的股票我如果叫别人买别人估计要骂我憨憨，但是这支股票换了一个名字叫做房子，它的票面从纸质换成了钢筋水泥，就瞬间变得身价暴涨，无数人趋之若鹜，这是为什么呢？

因为房子这支股票，在过去由于人口、城市化、货币化的多重逻辑下一路上涨，给大家造成了一种只赚不亏的假象。然而时至今日，我想应该没有人会认为，这个世界上存在只涨不跌的神话，了吧？除了黄金、AI、芯片之外…

“这次一定不一样”，刚从房子里鼻青脸肿出来的人们如是说。

学历通胀是教育赛道的杠杆化投资；考研培训机构不会告诉你,你在用三年时和很多机会成本，做多文凭溢价这个持续贬值的资产。清北PhD竞聘社区干部，像极了追高爆雷白马股的散户。

高学历就像白马股，亮眼的业绩、知名的公司、高额的分红，天之骄子和白马公司都是众星捧月前途一片光明，投资他们按理说应该是正确中的正确了吧？如果投资这么简单就没人会在白马股上亏钱了。

因为很多人没明白一个最简单的投资道理：好公司不等于好价格不等于你能挣钱。这是完全不同的两码事。

白马股的优势在于业绩好，能分红，但是如果预期过于一致，价格打得过满，分红不变的情况下分红收益率就会降低，好公司反而变成了性价比较低的投资。

高学历，卷教育的问题也是一样。很多家长心中早已打上了思想钢印：读书总没错，学历越高越好，学历越高收入越高。因此他们把逻辑等同于，高学历好因此我要不计成本地加大投入、卷教育，卷不过金钱就卷小孩，把教育变成了负重长跑，既拖垮了孩子又拖垮了家庭资产负债表。

殊不知，高投入卷学历的行为，就像散户过于密集的交易把白马股的价格买高，原本有5% 的分红比率也降到了2%，这时候公司还是好公司，但是投入产出比太低，你反而不一定挣钱。

学历的问题是什么，过去人才供给小于需求这个大前提变了，高学历不再供不应求，学历并不能和收入更不能和人生成就划等号。造成这种供需失衡的，既有经济切换发展模式的需求侧原因，也有多年来家长疯狂在教育上投入的供给侧原因。

人的教育周期太长了，人才市场自我出清要很长时间。你看其他国家的历史，他们也经历过我们这样的阶段。你看人口老龄化的日本，年轻人不需要高学历公司也抢着要，早已不卷的欧洲，体力劳动也能挣一份不少的工资。学历总体与收入正相关，但是投入产出性价比差异很大。

如果以金融世界观的思维来看待学历，鹅少的建议是：量力而行，因材施教。家里不差钱，那也不用卷；家里条件一般，那就量力而行，不要执着；孩子天赋卓绝，能读得出来，那就读；孩子天资一般，那就接受我们都是普通人，给孩子一个健康的童年。

教育应该教给我们的是如何成长，教育从来不是也不能告诉我们哪块才是高收入的敲门砖。很多人混淆了这一点，是教育现在让我们感到痛苦的本质原因。

讽刺的是，当年轻人真正触碰股票账户时，反而成了众矢之的。殊不知那些批判者正穿着“价值投资”的皇帝新衣——他们对自己参与的宏观赌局视而不见，却对唯一公开显示波动的K线图指手画脚。

这个时代最精妙的骗局,是让大多数人相信自己没在赌桌上。当所有人都在被动参与资产轮盘时，清醒的投机者至少知道自己在冒险，而蒙眼的群众却把枷锁当护身符，把命运当确定性。

深以为然，如果用金融世界的视角来审视人生，鹅少还可以补充一些：

持有现金并不代表你永久退出了游戏，而是在赌未来经济发展的通缩态势。

进了大公司，就是在重仓白马股，也不能代表以后就高枕无忧。进了小公司，就是买入了小盘股，也不代表前途晦暗，反而因此而拥有更高的成长性。

选择热门行业、热门专业就是在已经price in的板块里追涨杀跌。

如果运用金融世界观来重新安排这一生，应该怎么选呢？

1、年轻时要选高成长。因为年轻没什么可失去的，赔率够高。

2、中年以后要选低波红利。因为输不起。

3、找准自身策略。选择价投就要波澜不惊，选择滑头就要顺势而为。

4、人一辈子只需要富一次，永远不要赌身家。不管如何下注，尽量拿自己的时间和精力去搏，你不是赌神，不要动不动就拿全副身家的3000万瑞士银行本票去下注。

人生就是一场永不退出的投资游戏，牌桌上的筹码除了金钱，还有你的学历、就业、结婚、买房、时间、精力、爱好…

好在人生的输赢也比股市更宽广，衡量人生成功与否的远不只是金钱的涨跌，更是如何以自己想要的方式过好这一生。

如果非要让我重仓投资一个东西的话，也许只有一个标的是鹅少推荐大家义无反顾、重仓下注、无论怎么投资都不为过的——

鹅少希望每一位读者朋友都在接下来的日子里身体健康～

来源：鹅少说