注意！这个关键信号，决定11月如何选股（附股）

时隔十年，沪指再度临近4000点。

至此，大A慢牛毋容置疑，关键是，如何选方向板块？是“老登资产”（传统行业），还是“小登资产”（AI大科技等）？

这里，我们先看一些客观数据：

这是梳理截至目前已披露三季报的AI大科技部分龙头公司的业绩：

这是券商机构给出的白酒行业预测的三季报业绩，以及跌跌不休的房价走势：

（资料来源:华泰证券)

客观数据对比已然很明显。再看今日市场成交量情况，全A市场成交金额排序，前五分别是新易盛、中际旭创、胜宏科技、寒武纪、工业富联。

随着本周中美进行贸易谈判、美联储降息预期升温、四中全会积极定调未来五年高质量发展目标，科技成长景气主线的共识也有望再一次凝聚。

四中全会公报最突出的亮点是将科技创新提升到前所未有的战略高度。

公报之后，预计明后两天将公布更详细的《建议全文》。

从公报上看，强调 “加强原始创新和关键核心技术攻关” 和 “推动科技创新和产业创新深度融合” 两大方向。前者指向基础材料、核心算法、关键零部件等“卡脖子”领域，后者则聚焦科技成果转化和产业化应用。

半导体产业链成为突破重点，国产化率目标预计从当前的20%提升至2030年的40%。高端芯片、EUV光刻机整机集成、高端射频器件、EDA软件等关键环节将获得全方位支持。

人工智能领域，中国避开了与美国在大模型领域的正面竞争，而是强调“AI+”产业赋能，聚焦工业互联网+AI、自动驾驶、人形机器人等应用场景。

历史经验表明，五年规划中列为重点的领域通常在规划期内获得巨额投入和市场资源倾斜。“十五五”期间，符合政策导向的科技创新、高端制造、安全发展等领域有望获得持续估值溢价。

相关ETF：

人工智能主题ETF (159819)：覆盖AI芯片（寒武纪）、算力（中际旭创）、应用（科大讯飞）全链条，持仓分散；

通信ETF (515880)：聚焦光模块、服务器、数据中心，前三大重仓为中际旭创、新易盛、中兴通讯；

半导体芯片ETF（159995）：布局设计、制造、封测全链条，国产替代核心工具

半导体设备ETF（561980）：聚焦半导体设备、材料及设计等上游产业链

机器人ETF（159770）：覆盖伺服系统、控制器及本体制造，受益于工业自动化渗透率提升

高端装备ETF（159638）：覆盖航空航天、商业航天等安全相关高端制造

来源：大阳金融研究所