液冷+PCB+CPO，最新热门公司名单

近日，算力硬件持续走强，CPO、存储芯片、算力芯片等热度显著回升，这一趋势背后源于多重因素的共同驱动：

1、需求拉动：全球AI基建持续升温，直接推动存储芯片、光模块、高端PCB等硬件需求激增，使得存储芯片价格持续上涨、PCB厂商高端产能扩张。

2、产业突破：继摩尔线程成功过会后，沐曦股份即将迎来首发审议，国产GPU商业化加速；与此同时，寒武纪三季度预告业绩保持高增长，反映出国产算力芯片正步入快速发展阶段。

3、政策赋能：工信部近期发布“毫秒用算”行动通知，明确提出构建高效算力网络，为产业链提供清晰的技术路径与政策支持。

基于此，我国算力产业链正迎来黄金发展窗口，不仅加速实现关键环节的自主可控，也将在全球算力竞争中持续提升影响力。

那么本期，我们就来梳理算力产业链，根据业务关联度与最新热度，筛选出近期热门的五大细分领域及其代表公司，供大家进一步研究参考。

注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨

细分领域一：CPO

核心逻辑：由于AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量阶段，据兴业证券研报，海外大客户近期大幅上调2026年1.6T光模块采购计划，在AI算力需求驱动下，CPO领域集体爆发。

热门公司：仕佳光子、新易盛、中际旭创、源杰科技、汇绿生态、环旭电子、德科立、联特科技、太辰光、剑桥科技、光迅科技等。

细分领域二：PCB

核心逻辑：据Prismark预测，在卫星通信、AI算力、汽车电子的推动下，高密度、高多层PCB产品需求持续攀升，未来五年HDI市场复合年增长率将超6%；基于此，今年7月至今，已有8家PCB厂商公布HDI扩产计划。

热门公司：中富电路、威尔高、东山精密、生益科技、鹏鼎控股、菲利华、深康佳、胜宏科技、华正新材、东材科技、方正科技等。

细分领域三：存储芯片

核心逻辑：随着全球AI基建升温，存储芯片价格持续上涨，这是自4月创下低点以来，上涨行情已持续半年；美光科技相关负责人近日表示，2026年的DRAM内存供应将比现在更为严峻，摩根士丹利认为，存储行业或将开启“超级周期”。

热门公司：香农芯创、聚辰股份、云汉芯城、雅创电子、大为股份、太极实业、朗科科技、兆易创新、佰维存储、德明利、澜起科技、深科技等。

细分领域四：算力芯片

核心逻辑：算力芯片可谓是算力的基石，目前服务器加速主要采用的是GPU芯片，近期国产GPU企业沐曦股份与摩尔线程皆迎来IPO进程，算力芯片商业化进程加快，业内人士表示，国产算力芯片的使用比例不久将会超过海外芯片。

热门公司：寒武纪、国芯科技、芯原股份、兆易创新、海光信息、澜起科技、云天励飞、龙芯中科、安路科技、东芯股份等。

细分领域五：液冷服务器

核心逻辑：在智算中心中，随着AI算力规模与芯片功率的快速提升，传统风冷难以满足高效散热与低能耗需求，液冷技术成为核心散热方案；IDC预测，全球数据中心液冷市场规模有望从2025年的30亿美元，增长至2030年的80亿美元。

热门公司：闻泰科技、工业富联、立讯精密、思泉新材、英维克、浪潮信息、力源信息、曙光数创、申菱环境、骄成超声、锐捷网络等。

在AI需求、技术迭代与政策支持的三重驱动下，我国算力硬件产业正实现从基础部件到核心芯片的系统升级，并成为科技领域热门赛道。

需要说明的是，这期所选公司都是当下热度较高的，它们或有相关技术进展，或有最新业绩增长，使其在当下受到市场关注。

所选公司并不代表我的任何倾向，没有列举的也不代表不好，欢迎大家交流分享。

最后，需要提醒大家，近期市场波动大，且部分公司炒作明显，请大家务必谨慎。

来源：富牛投研