涨停！订单爆满+净利预增136%！这一低位板块或迎来爆发机会！（附股）

当全球矿业巨头因金属价格飙升而加大资本开支时，中国矿山设备供应商正成为最确定的“卖铲人”！

北方股份，中国矿用车龙头，公司预告前三季度1.7~1.85亿元，同比增加56.9%~70.7%。单三季度0.7~0.85亿元，同比增长94%~136%。截至2025年中报，合同负债达11.3亿元，同比增长189%。业绩一出，股价涨停！

耐普矿机，矿山选矿装备及耐磨备件龙头，公司预计前三季度归母净利润6100万元至6600万元，其中第三季度净利润环比大幅增加，超过了整个上半年。2025年第三季度，公司合同签订额较去年同比增长80.42%。业绩一出，股价一度涨超11%。

一个个业绩超预期爆发说明这并非个例，而是行业板块性机会！

矿山机械涵盖从钻探、采掘到破碎、运输的全套设备体系，是资源开采的“工业牙齿”。这个看似传统的行业，如今正经历一场静悄悄的革命。

全球矿山机械市场规模已突破1200亿美元，其中后市场占比高达60%-70%。在这个千亿级市场中，中国企业正从昔日的追随者转变为强有力的竞争者。

行业爆发的背后是三重驱动力的共振：

• 金属价格持续上涨。铜价站稳9000美元/吨，黄金冲破4200美元/盎司，矿产资源的“超级周期”直接提升了矿山企业的盈利能力和设备更新意愿。
• 中国制造加速出海。三一重工、徐工机械等企业的海外收入占比持续提升，其大型矿用设备已进入国际高端矿企供应链。2024年中资矿企海外收入达4315亿元，带动矿机出口同比增长25%。
• 技术革命全面爆发。矿山机械正经历从传统粗放型向高效节能、智能运维方向的转型。5G、人工智能等新一代信息技术正在彻底改变传统矿业。

而行业爆发，为什么受益是中国矿山机械装备公司，原因有三：

一是，跟随中资矿企“搭船出海”。当紫金矿业、洛阳钼业等收购海外矿山时，设备配套订单自然落入中国供应商口袋。中信重工的球磨机随紫金矿业进入塞尔维亚铜矿，耐普矿机的橡胶衬板配套江西铜业秘鲁项目。2024年中资矿企海外收入达4315亿元，带动矿机出口同比增长25%。

二是，用性价比撕开高端市场。在力拓集团的西芒杜铁矿招标中，徐工机械以低于卡特彼勒40%的价格拿下8亿元订单。核心在于中国制造的“成本杀手锏”：同力股份的宽体车运营成本比传统矿卡低20%，耐普矿机的橡胶衬板使选矿成本直降0.237元/吨。

三是，技术换市场。中国矿机的电动化创新正契合矿业低碳转型。三一国际为FMG铁矿提供30亿元新能源矿车，电动矿卡能耗比柴油车低60%；中信重工的智能磨机通过物联网实现远程运维，故障率下降40%。

当矿产价格持续新高之际，这些把“铲子”卖向全球的中国企业，正在挖出一条真正的黄金赛道。当全球矿业巨头力拓、必和必拓纷纷加大资本开支时，中国制造的矿山设备已成为他们无法忽视的选择。

回到投资上，注重两条线索：整机设备龙头与核心零部件。

整机设备：当矿业公司利润丰厚时，它们更愿意投资更换或新增设备以提高产量。一位矿业公司高管坦言：“现在是我们扩大产能的最佳时机，设备更新计划已经提前了两年。”

三一重工：海外收入占比超50%，矿山机械是其核心优势领域。其大型矿用挖掘机已进入力拓、必和必拓供应链。

徐工机械：全品类龙头，大型矿用设备进入国际高端矿企。在力拓集团的西芒杜铁矿招标中，以低于卡特彼勒40%的价格拿下8亿元订单。

北方股份：矿用车国内市场占有率超80%，2025年Q2合同负债同比增长189%，25Q3单季净利润预增94%-136%。

核心零部件：在矿山开采活动加剧的初期，高频率消耗的备件需求会率先启动。这部分需求弹性大，相关公司的业绩反应往往更为迅速。

耐普矿机：矿山耐磨材料龙头，产品是选矿环节球磨机的核心易耗件。2025年Q3订单环比增长50%+，海外订单爆发式增长。其橡胶衬板使选矿成本直降0.237元/吨，已配套江西铜业秘鲁项目。

新锐股份：牙轮钻头等凿岩工具进入全球主流矿业公司供应链，产品寿命比传统钻头提升30%。

来源：大阳金融研究所