假期重磅：AI大利好背后，容易被忽略的机会！

大家好！国庆长假马上结束了，你们是希望假期再多两天，还是盼着早点开盘呢？

这个假期发生了很多事，我来梳理一下，咱们找找节后的交易思路。

越是事多的时候，越要抓主要矛盾：整个国庆假期，真正影响节后行情格局的，一共就三件事：

事件1、美国政府关门

事件2、OpenAI发布Sora2.0

事件3、美国芯片巨头AMD也搭上了OpenAI的战船

这三件事，分别对应美股情绪的三个阶段：

阶段1、先是担忧政府关门而犹犹豫豫

阶段2、当看到关门也没把股市怎么样之后，又赶上OpenAI发布Sora2.0，于是投资人开始热烈追逐AI

阶段3、直到AMD搭上OpenAI，追逐AI的情绪达到高潮

之后质疑声渐起，情绪开始回落，现在就处于情绪从高潮到回落的阶段。

（下图可以看出，假期港股跟随美股先涨后跌，恒生科技回落更为明显，对A股影响也更大）

关于前两件事，10月1日假期第一天，我在圈子做了分析点评，现在看，外盘表现和我分析的结论相符。（当时分析见下图）

今天重点和大家说说第三件事，AMD搭上OpenAI，对AI算力的影响。

这件事一定要结合之前OpenAI与甲骨文、英伟达的巨额订单来看。

OpenAI有AI大模型GPT，直接联接用户，周活跃用户号称有8亿。

要想提供用户需要的AI模型服务，他需要更多算力，也就是AI数据中心，于是前不久他找到甲骨文，签订了数千亿美金的算力建设合同，要求甲骨文为其建设AI数据中心。

消息公布后，甲骨文股价暴涨40%。

AI数据中心的核心当然是算力芯片，没有英伟达供应算力芯片，一切都白扯，于是他又找到英伟达，说动英伟达给他投资了1000亿美元。

消息公布后，OpenAI的市值大涨，直奔5000亿美元。

至此，OpenAI、甲骨文、英伟达之间的闭环形成：

英伟达掏钱投资OpenAI，OpenAI把这笔钱转交给甲骨文搞算力基建，甲骨文再拿这笔钱去买英伟达的算力芯片。钱流转一圈，又回到英伟达手里，看起来什么都没变，但每个人的市值都上了一个台阶。

有人把此事比喻为插排的插头插在了自己身上，别说还挺贴切的。

今天再看OpenAI与英伟达竞争对手AMD的合作，与英伟达合作类似，OpenAI也是承诺他的数据中心会购买一定数量的AMD的芯片，作为回报，AMD同意OpenAI认购其10%股份（给予认股权证）。

表面上看都是大手笔投资，实际上还是空手套白狼，左脚踩右脚的路子。

因为这次合作，AMD股价暴涨20%，OpenAI获得的10%股份高达数百亿美金，OpenAI拿这数百亿美元交还给AMD，换取AMD的芯片交给甲骨文建设AI数据中心。

搞的次数多了，市场就有点警惕了。

转天有人扒出：甲骨文采购英伟达芯片来建设的数据中心，提供云服务的毛利率只有14%，远低于甲骨文的其他业务毛利率，甚至低于许多非科技零售企业。

于是甲骨文股价大跌，上次暴涨的40%涨幅，现在已经回吐一大半了。

但毫无疑问的一点是，全球AI算力军备竞赛的浪潮已经掀起来了，无论成败与否，各家巨头都会拼尽全力参与其中，因为他们都怕AI一旦真的成了，自己被排除在外。

现在是围绕OpenAI做闭环，没准下一阶段又会围绕马斯克的xAI做闭环（彭博社消息，英伟达将投资马斯克的xAI作为200亿美元融资计划一部分）

这个过程中，给各家巨头“卖铲子”的一方，可能不是获益最大的，却是最确定的。

比如电力。

AI的尽头不是算力，而是电力。

美国这么疯狂搞算力基建，电力需求直线飙升。

偏偏这个时候美国电网不给力，10月6日特朗普在记者会上表示：“美国在人工智能领域遥遥领先，其中一个重要支撑是能源，但美国的电网已经老旧不堪。”

所以接下来，为了应对飙升的电力需求，我估计美国会做三件事：

（1）大力建设电网：大量增加铜等金属需求——利好铜为首的有色股

（2）增加储能设施：中国储能行业出口预期增加——利好9月开始走强的储能股

（3）加速突破核聚变技术：力争彻底解决电力供给问题——利好可控核聚变与核电股

来源：一谈策略