10月，利好！历史规律+政策刺激，四大主线一触即发！

10月，二十届四中全会将审议"十五五"规划建议，这将是未来五年中国经济发展的总纲领。

每一次五年规划的发布，都是A股结构性行情的发令枪。

历史数据显示，五年规划发布前后往往催生结构性行情——"十三五"期间新能源车涨超90%，"十四五"AI算力龙头翻倍！当前市场已提前进入博弈期，聪明资金正在悄然布局。

回顾过去20年的四次“五年规划”，《五年规划建议》一般在上一阶段“五年规划”结束年份的10月通过五中全会审议并发布公报，《建议》全文在10月底或11月初发布。《五年规划纲要》全文一般在新一阶段规划首年的3月中旬发布。“五年规划”《建议》时间发布更早且具有较强的指导性。

在市场中，在博弈“五年规划”建议期间、《建议》全文发布及《纲要》发布后的一个月左右时间，市场呈现出交易“五年规划”相关投资机会的倾向。

从近两次的“五年规划”看，2015年，自9月16日最后一次千股涨停市场情绪逐步回归理性后（2015.9.17-2015.10.28），市场围绕“五年规划”建议相关主题博弈。计算机（29.2%）、通信（21.8%）等TMT行业表现较好。风格来看，成长风格领跑市场。2020年，市场集中交易创业板改革与注册制试点，“炒小炒差”妖风盛行。新华社发布评论整顿后（2020.9.11-2020.10.28），市场围绕“五年规划”建议相关主题博弈。电力设备（16.0%）领涨，市场围绕“双碳”主题交易；风格来看，成长风格显著占优。

回到当下，我们建议关注四大方向：

人工智能+：国务院通过《人工智能+行动意见》，明确AI与实体经济深度融合目标，工信部推动制造业智能化改造。

产业逻辑：

• 技术渗透：AI在工业设计、生产流程优化（如机器学习算法优化生产线）、生物医药研发（精准医疗）等领域渗透率快速提升，工业互联网平台普及率目标2026年达45%。
• 算力基建支撑：国家算力网络建设加速，2025年AI服务器市场规模同比增长超60%（工业富联数据），为AI应用提供底层保障。
• 经济价值：参考“互联网+”历史，2015年相关板块涨幅达166%，而“AI+”的产业深度和场景广度（如农业“慧种地”、智能办公）远超以往。

十五五重视逻辑：人工智能是新质生产力的核心代表，通过“AI+千行百业”打破信息不对称，提升全要素生产率，助力中国在全球科技竞争中实现“换道超车”。

新能源：“双碳”目标写入顶层设计，2023年可再生能源装机历史性超过火电；《通用航空装备创新应用方案》推动新能源飞行器发展。

产业逻辑：

• 技术降本与出海优势：光伏组件成本较2010年下降90%，锂电池成本降幅达90%，风电/光伏度电成本低于火电。中国光伏组件全球份额超70%，新能源汽车销量占全球60%（比亚迪超越特斯拉成全球第一）。
• 场景扩展：光伏与氢能、储能协同发展，海上光伏、沙戈荒基地等新场景打开增量空间。
• 产业链溢出效应：新能源车三电系统（电池/电机/电控）技术可直接迁移至低空飞行器（如eVTOL），形成产业协同。

十五五重视逻辑：新能源是“能源安全”与“高端制造出海”的交汇点，中国已建立“制造-应用-出口”全链条优势，十五五将加速技术迭代（如N型光伏、固态电池）和全球化布局。

商业航天：上海规划2027年形成年产100发火箭、1000颗卫星能力，北京推动可回收火箭技术突破。

产业逻辑：

• 技术突破：2024年可回收火箭技术进入工程应用阶段（如深蓝航天），卫星制造迈向模块化、批量化，成本持续下探。
• 应用场景延伸：民用服务：卫星遥感助力农业精细化管理、防灾减灾（实时图像回传决策）。太空经济：太空育种、太空旅游（蓝源公司亚轨道旅游）从概念走向试点。
• 全球化竞争：中国2024年火箭发射次数全球第二（67次），民营卫星占比78.2%，加速追赶美国SpaceX生态。

十五五重视逻辑：商业航天是“大国科技竞赛”关键战场，兼具战略安全（自主可控）与商业价值（万亿级市场）。政策聚焦“南箭北星”产业集群，推动技术转化与场景落地，实现从“科研探索”到“经济产出”的跃迁。

低空经济：2024年首次写入政府工作报告，国家发改委设立“低空经济发展司”，26省市出台专项政策（广东目标2026年产业规模超3000亿）。

产业逻辑：

• 市场空间：2023年市场规模超5000亿元，预计2025年达1.5万亿元（中国民航局），2035年有望突破3.5万亿元。
• 应用场景爆发：物流配送：无人机山区配送成本降低60%（如美团“丰翼无人机”）。城市交通：深圳、广州试点“空中出租车”，eVTOL（电动垂直起降飞行器）商业化提速。公共服务：应急救援、农林植保、电力巡检等传统场景需求稳步增长。
• 基建支撑：5G-A网络实现飞行器厘米级定位，通感一体化基站加速建设（深圳3年规划8000个）。

十五五重视逻辑：低空经济是“新质生产力”典型代表，具备产业链条长（覆盖制造、运营、服务）、技术融合深（AI+导航+新能源）的特点，政策与资本“双轮驱动”。

来源：大阳金融研究所