华为昇腾产业链公司最全梳理

9月18日，华为全联接大会2025在上海启幕，华为副董事长徐直军发表主题演讲，正式发布全球最强算力超节点和集群。华为推出Atlas950 SuperPoD 和 Atlas 960 SuperPoD 超节点，分别支持8192及15,488 张昇腾卡，基于此发布的Atlas950 SuperCluster和Atlas960 SuperCluster 算力规模分别超过50万卡和达到百万卡。同时，华为还发布全球首个通用计算超节点 TaiShan 950 SuperPoD，结合 GaussDB分布式数据库，可取代大型机和小型机等。

本文全面梳理华为昇腾产业链相关公司如下。

一、上游：核心硬件与制造（技术壁垒最高）

这是最直接、最核心的受益环节，主要提供昇腾AI硬件所需的关键部件和材料。

1、ABF载板 (Advanced Building Foundation)

逻辑：ABF载板是高端芯片（如CPU、GPU、AI芯片）封装不可或缺的核心材料，技术壁垒极高，此前基本被日本和中国台湾企业垄断。昇腾处理器的大量生产，催生了对ABF载板的强劲需求，为国内领先的载板企业提供了国产替代的历史性机遇。

相关公司：兴森科技、深南电路。

2、高速连接器

逻辑：AI服务器集群（如训练和推理集群）内部需要大量的数据交换，对连接器的传输速度和稳定性要求极高。随着算力需求的爆炸式增长，高速连接器的需求也随之激增。这些公司提供了设备间高速互联的“血管”。

相关公司：华丰科技（华为连接器核心供应商）、意华股份、瑞可达等。

3、液冷技术

逻辑：AI芯片功耗巨大，传统的风冷散热已接近极限。液冷（特别是冷板式液冷）成为高密度算力中心的必然选择。它不仅节能，更能大幅提升散热效率，保障AI算力稳定运行。这是AI基础设施升级中最确定的趋势之一。

相关公司：高澜股份（液冷老牌厂商）、强瑞技术（液冷相关设备）、飞荣达（散热解决方案）等。

4、电源

逻辑：高功耗的AI服务器需要更强大、更稳定的供电系统。电源模块的价值量和重要性随之提升。

相关公司：欧陆通（服务器电源）、麦格米特（电源技术平台）等。

二、中游：系统集成与制造（国产化替代）

这个环节负责将华为的昇腾处理器和各种硬件集成为完整的AI服务器和计算设备。

代工 (OEM/ODM)

逻辑：华为自身不直接生产服务器整机，而是采用合作代工的模式。这些代工厂负责AI服务器的生产、组装和测试。华为昇腾销量的增长直接转化为这些代工厂的订单增长。

相关公司：利和兴（自动化设备及可能涉及代工）、神州数码（强大的分销和集成能力，旗下有鲲鹏/昇腾生产基地）等。

三、下游：生态伙伴与应用（生态广度与行业落地）

这个环节决定了昇腾AI生态的繁荣度和应用深度，是AI价值最终实现的地方。

1、华为昇腾生态伙伴

逻辑：华为聚焦硬件和基础软件平台（如昇思MindSpore），而行业应用需要大量的合作伙伴共同完成。这些伙伴包括：

硬件合作伙伴：基于昇腾硬件推出自有品牌服务器或解决方案，如神州数码、广电运通。

软件与服务合作伙伴：基于昇腾底座进行应用软件开发、系统集成和解决方案销售，是华为技术和产品走向千行百业的“渠道”和“触手”。例如软通动力、慧博云通（软件开发与交付），拓维信息（“华为云+昇腾”生态重要伙伴）。

营销与行业伙伴：如四川长虹、高新发展（旗下华鲲振宇是核心供应商），它们利用自身资源和行业背景推动昇腾生态的落地。

2、软件

逻辑：AI最终要通过软件来发挥作用。这些公司从事AI相关的安全、大数据、企业管理等软件开发，它们与昇腾AI的适配和优化，共同构成了繁荣的软件生态。虽然短期股价可能波动（如图中显示-1.53%），但长期看，AI的发展必将带来软件行业的重构和新的需求。

相关公司：用友网络（企业管理软件）、深信服（安全）、宇信科技（金融科技）等。

来源：主题研究院