大基金三期“即将出手”！最有希望投资的方向及名单出炉，谁是下个“寒武纪”？

近期，一则公告引发了市场高度关注：

上市公司拓荆科技宣布其子公司拓荆键科拟融资不超过10.395亿元，参与的投资方中出现了“国投集新”的身影。

国投集新正是大基金三期持股99.9%的三支子基金之一，注册资本高达710.71亿元。这意味着，如果进展顺利，拓荆键科或将成为大基金三期投向的首个半导体项目。

早在今年1月，大基金三期旗下的三支子基金——华芯鼎新、国投集新、国家人工智能产业投资基金就已先后完成备案，总注册资本超过2240亿元。

如此庞大的资金规模，预示着大基金三期“即将出手”，新一轮半导体投资浪潮即将到来。这场投资行动的战略目标也非常明确：突破芯片“卡脖子”环节，实现产业链自主可控。

01

· 作为A股投资者，为什么要重视“大基金三期”投资？

历史告诉我们，大基金的投资往往能够催生半导体行业的超级牛股。

大基金一期（2014-2018）：主攻半导体制造、设计等“重资产”领域，打造了中国半导体产业的基本骨架。其投资的公司中，兆易创新从大基金入股后至今涨幅超过十倍，成为典型的“大基金牛股”。

北方华创作为国内半导体设备平台龙头，股价自2017年大基金投资后启动，至今涨幅同样惊人，成为设备股的旗帜。

中芯国际、三安光电、长电科技等公司也都获得了大基金的重要支持，实现了技术和规模上的跨越式发展。

大基金二期（2019-2023）：更加聚焦，从“面”到“点”，精准打击“卡脖子”环节，重点投向半导体设备、材料等上游领域。

2021年，二期参与中微公司定增，认购金额达25亿元，彰显对刻蚀设备龙头的力挺，股价在定增前后一度创下历史新高。二期还布局了至纯科技、南大光电等清洗设备、光刻胶领域公司。

因此，大基金的投资动向被市场视为“投资地图”，其投资的细分领域会成为市场下一阶段的关注热点。

02

· 大基金三期最有望投资的方向与公司名单，谁是下个“寒武纪”？

大基金三期的核心战略方向已经非常清晰：瞄准中国半导体产业的“卡脖子”环节，重点扶持先进制造、设备、材料、EDA/IP等上游领域，并可能向更前沿的技术延伸。

基于这一逻辑，我们梳理出最有可能获得大基金三期投资的几类半导体公司，一起来看看吧！

一、半导体制造-重中之重

这是大基金一贯的投资核心，三期将继续加码，尤其是先进工艺和存储制造。长江存储和长鑫存储是中国存储芯片的双雄，肩负着打破国外垄断的重任，大概率将继续获得三期支持。

中芯国际作为中国最大的半导体代工厂，虽然已很成熟，但先进制程研发和扩产耗资巨大，仍可能通过参与定增、支持其新产线建设等方式获得资金助力。

二、半导体设备-关键“卡脖子”领域

这是国产替代潜力最大、也最急需突破的领域。拓荆科技已成为三期首个项目的被投公司，该公司是国内半导体薄膜沉积设备的龙头。

中微公司是国内蚀刻设备龙头，技术已达到国际一流水平；北方华创是国内半导体设备的“平台型”企业；盛美上海是国内清洗设备龙头。这些公司都处于国产替代的关键节点上。

最值得关注的是上海微电子，作为中国唯一的光刻机整机厂商，其28nm浸没式光刻机的突破至关重要，无疑将是三期基金重点扶持的对象，投资力度可能空前。

三、半导体材料-产业的基石

材料是制约国产芯片良率和成本的重要因素，国产化率仍低，机会巨大。

沪硅产业：国内半导体硅片龙头

安集科技：CMP抛光液龙头

华懋科技：通过徐州博康切入高端光刻胶

雅克科技：半导体材料平台企业

四、EDA/IP与先进封装

华大九天（国内EDA龙头）、概伦电子等EDA工具商将获得更多支持，以打破海外三巨头垄断。长电科技、通富微电等封测巨头在Chiplet等先进封装领域的布局也可能获得资金助力。

来源：股道无崖子