今日四大热点题材逻辑梳理！（附股）

一、【国产算力】

1、昨日虽然Deepseek官宣得轻描淡写，但一场静默的算力革命已悄然拉开帷幕——这不仅是技术升级，更是中国在AI底层标准制定权争夺战中落下的关键一子！

2、DeepSeek独创的 “UE8M0”格式（无符号指数+动态尾数优化），更是为华为昇腾、寒武纪等国产芯片量身定制，首次实现算法与硬件的“中国式协同”。

3、国产算力自主可控是必然趋势，在海外技术封锁背景下华为、寒武纪等国产芯片企业却实现了技术突围。华为昇腾384超节点方案单卡推理吞吐量达2300Tokens/s，计算效率超过英伟达H100/H800。寒武纪MLU690芯片已开始PCB打样，下一代790方案进入预研阶段。

二、【存储】

1、国产“算力”持续演绎，下一阶段“存力”亦将成为关键环节。

2、台湾存储龙头群联近期指出，Q3 NAND价格持续上涨，涨幅约3~5%，市场供需状况良好；展望2026年，NAND原厂资本支出保守，预计远低于历年增幅，资源优先投入HBM，同时边缘AI应用需求未完全释放，NAND市场或将供不应求。

三、【半导体】

1、DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

2、此外，产业催化不断，下半年武汉新芯可能上市，先进存储HBM2量产、HBM3研发进展可能披露，9月底10月初，Mate 80有望面世，其中SoC芯片可能继续迭代改进至N+3工艺。先进制程和先进存储的突破，为后续扩产创造较好机会，国产半导体设备和材料迎来较好的国产替代机会。

四、【券商金融】

1、券商今年上半年，亮眼的业绩已为其提供了坚实基础。行业盈利大幅提升。42家上市券商2025年上半年调整后营业收入同比增长30.29%，达到2384.80亿元；归母净利润同比大幅增长61.23%。

2、随着资本市场改革深化和居民财富“搬家”浪潮，券商行业正迎来业绩与估值双击的历史性机遇。

来源：大阳金融研究所