朱少醒的十大重仓股名单（二季度）

果然与众不同！

A股公募基金经理有一位与众不同的顶流：朱少醒。有人说，他是最像巴菲特的投资者。为什么？因为他从业20年来，只管理一只而且也只管理过这一只基金。这是非常罕见，甚至可以说独此一人。

他管理的独一只基金是富国天惠成长，成立20年来总收益约15倍。但是，最近三年收益为负11.6%，远远跑输沪深300的负2.01%。

朱少醒持股向来极其分散，前十大重仓股仅占三成仓位，不像张坤，前十大重仓股仓位超八成。

二季报出来了，朱少醒买了什么公司？

贵州茅台、宁波银行、春风动力位居前三，持仓均超10亿。第四到第十重仓公司为：美的集团、瑞丰新材、宁德时代、杰瑞股份、滨江集团、广东宏大、蓝晓科技。

朱少醒的持仓组合呈现 “核心 + 卫星” 特征：

贵州茅台、宁波银行等传统龙头提供稳定性，宁德时代、美的集团等科技制造标的捕捉成长，春风动力、瑞丰新材等细分领域龙头挖掘α机会。

其投资逻辑聚焦长期基本面与行业景气度，偏好高壁垒、现金流稳定的公司，同时通过适度调整（如新增杰瑞股份、广东宏大）应对市场变化。

朱少醒十大重仓股名单（二季度）

1，贵州茅台（600519）

作为白酒行业绝对龙头，贵州茅台2025年一季度营收514.43亿元（同比增10.67%），净利润268.47亿元（同比+11.56%），系列酒收入同比增长 18.3%，成为第二增长极。

公司现金流充沛（货币资金521.99亿元），预收账款98.78亿元，显示终端需求韧性。尽管高端白酒消费受宏观经济波动影响，但茅台凭借品牌溢价和提价能力，长期盈利能力仍具确定性。朱少醒连续22个季度重仓该股，体现对其穿越周期能力的认可。风险点在于消费复苏不及预期或政策调控加码。

2，宁波银行（002142）

宁波银行是城商行中零售业务标杆，2025年一季度不良贷款率0.76%，拨备覆盖率370.54%，资产质量行业领先。其财富管理、小微金融等业务贡献稳定收益，2024年零售 AUM 突破1.2万亿元。尽管银行业整体面临利率下行压力，但宁波银行通过差异化竞争（如科技金融）和区域聚焦（长三角），展现出较强的抗周期能力。朱少醒连续20个季度重仓该股，看重其低波动、高ROE（年化约 15%）的防御属性。需关注房地产风险传导及息差收窄压力。

3，春风动力（603129）

春风动力是国产大排量摩托车龙头，2025年4月250cc以上出口同比+31.3%，内销同比+57.3%，极核电动车型（如AE4系列24小时预售破亿。公司通过 675SR 三缸引擎等技术迭代，国内中大排市占率提升至20.83%，海外市场受益于土耳其UMA集团渠道整合。尽管250cc以下车型受土耳其库存积压拖累，但高端化趋势明确。朱少醒重仓该股，可能押注消费升级与出口复苏共振，风险点在于行业竞争加剧及海外政策波动。

4，美的集团（000333）

美的集团2025年一季度营收1284.28亿元（同比+20.61%），净利润124.22 亿元（同比+38.02%），海外收入占比超40%，墨西哥、埃及建厂有效规避关税。公司在智能家居（COLMO品牌）和工业自动化（库卡机器人）双轮驱动下，毛利率提升至25.3%。尽管家电行业增速放缓，但美的通过多元化布局（如楼宇科技）和全球化供应链，展现出较强的增长韧性。朱少醒长期持有该股，可能看重其全产业链协同与海外扩张潜力。

5，瑞丰新材（300910）

瑞丰新材是国内润滑油添加剂龙头，2024年复合剂收入占比超 0%，完成多项 OEM认证并进入国际主流市场。公司通过新加坡、迪拜等地的海外仓储基地，服务雪佛龙、壳牌等国际客户，2025年Q1机构调研频繁（如红杉资本、睿远基金参与）。尽管应收账款规模达7.64亿元，但客户结构优化（国际大客户占比提升）和产能扩张（70万吨级项目）支撑长期增长。朱少醒重仓该股，可能看重其细分领域技术壁垒与国产替代空间。

6，宁德时代（300750）

宁德时代2025年上半年动力电池装车量128.6GWh，全球市占率43.05%，稳居第一。公司通过CTP3.0麒麟电池和钠离子电池技术迭代，单位毛利持续扩张，海外业务（德国、匈牙利工厂）收入占比提升至25%。尽管面临比亚迪、中创新航等对手追赶，但宁德凭借规模效应和研发投入（2024年研发费用205亿元），仍主导行业标准。朱少醒重仓该股，契合新能源长期赛道逻辑，风险点在于技术路线变革与产能过剩。

7，杰瑞股份（002353）

杰瑞股份2025年7月中标阿尔及利亚61亿元天然气增压站项目，叠加伊拉克、巴林等地订单，海外油气工程服务收入占比提升至30%。公司燃气轮机发电机组和数字化井场解决方案，受益于国际油价波动及天然气开发热潮。尽管传统石油装备业务周期性较强，但新能源（如氢能压缩机）布局提供第二增长曲线。朱少醒二季度新进该股，可能押注能源安全与设备国产化趋势。

8，滨江集团（002244）

滨江集团2025年上半年销售额527.5亿元，稳居民营房企第一，杭州市场贡献超70%营收，湖墅地块（楼面价6.48万元/㎡）等优质项目支撑毛利率。公司有息负债目标300亿元以内，融资成本3.3%，财务稳健性行业领先。在房地产行业深度调整期，滨江的区域聚焦（长三角）和高周转策略，被视为防御性配置。

朱少醒重仓该股，可能看重其低估值（PE约5倍）与逆周期拿地能力。

9，广东宏大（002683）

广东宏大成立航天特种动力联合创新中心，超声速巡航导弹系统获国际市场认可，防务装备业务收入占比提升至15%。民爆业务产能69.75万吨（混装炸药占比超行业），收购秘鲁 EXSUR 拓展拉美市场；矿服业务在手订单超300亿元，国际化与智能化布局增强增长韧性。

朱少醒二季度新进该股，可能看好军工与民爆协同效应，风险点在于军品订单波动性。

10，蓝晓科技（300487）

蓝晓科技2025年一季度净利润1.93亿元（同比+14.18%），经营现金流 1.47亿元（同比+101.81%），受益于锂吸附剂（盐湖提锂）和环保树脂需求爆发。光大证券预测全年净利润增长34%，技术壁垒支撑毛利率维持45%以上。尽管研发费用同比下降15.93%，但股价年内上涨超30%（市盈率36.08倍），显示市场对其新材料龙头地位的认可。

朱少醒重仓该股，可能押注新能源与环保双轮驱动，需关注应收账款回收风险。

他对未来有何展望？今天一起来看看：

朱少醒认为，当前的A股市场整体估值依然处于长周期中有吸引力的位置，当下权益资产处在很好的风险收益区间。放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困境终将找到出路。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平的是合适的。

未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。

朱少醒是如何挑选个股的呢？

他说，自己偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理优秀的企业。我们认为此类企业有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

听起来，的确是股神巴菲特的投资模式，你觉得呢？

来源：强国财经