英伟达+N核心产业链挖掘梳理

【英伟达+N】核心产业链挖掘梳理

英伟达逼近4万亿美元,6月累计上涨18%,即将创下史上最高市值纪录。7月3日晚重磅消息，美股CoreWeave宣布已收到GB300设备全球首单，股价涨8%,英伟达也同步确认这一里程碑重大事件...

GB300供应商=光模块+PCB+电子布+超级电容+HVLP5铜箔+液冷+HVDC+HDI+PTFE

GB300优点

第一：相比2代，第3代GB300的AI性能提升1.5倍，其构建AI工厂收入机会相比增加50倍，能将输出效率提升5000%。

第二：单卡支持高达288GB显存，相比GB200显存增加50%

第三：内置全新ConX-8网卡，光模块带宽从800G升级到1.6T.

第四：全液冷散热方案，缘由是GB300单卡功耗高达1400W，

第五：GB300机柜配备超级电容UPS+后备电池（BBU）系统，每个BBU模块制造成本约为300美元，每个Nvl72机架需要超过300个单元....

GB300的最大增量

电子布=机构预期用于AI服务器的高端电子布供需缺口高达25%-30%，近期头部Nittobo公告因玻璃布原料短缺+订单需求暴增 电子布涨价20%

HVLP5=全称高频超低轮廓铜箔，属于电解铜箔的高端子类

超级电容=GB300每个rack配备4颗超级电容，而GB200无此标配，

老三样=光模块+PCB+HDI等

章节=：【电子布】/【HVLP5】/【超级电容】/【PCB】

电子布

金安国纪：2板,流通市值22亿,一季度净利润同比增长212%.逻辑=控股子公司金瑞电子从事电子级玻璃纤维布的研产销。

再升科技：5天4板,流通值29亿,一季度净利润同比增长3%,逻辑=玻璃微纤维单项制造业领头企业，拥有国际领先的玻璃纤维棉生产基地

平安电工：1板,突破历史新高,流通值17亿,一季度净利润同比增长22%,逻辑=主营耐高温云母绝缘材料+玻纤布的研产销

九鼎新材：ST风险,流通值26亿,一季度净利润同比增长84%,逻辑=玻璃纤维深加工制品复合材料，布局业务包括电子布

宏和科技：1阴1阳趋势股,明牌模仿利民股份图形,流通值40亿,一季度净利润同比482%,逻辑=高端电子布龙头，超薄/极薄布产能第一，通过英伟达+苔耀认证，产品切入华为/苹果供应链，二代低介电布已量产..

中材科技：趋势股,3日线防守,5日线不可跌破.流通值148亿,一季度同比68%,逻辑=旗下泰山玻纤为国内首家量产二代低介电布的企业，获华为技术突破奖，绑定头部客户资源

山东玻纤：趋势股,5日线防守,流通值15亿,一季度净利同比110%,逻辑=玻纤纱产能国内前四名，专注电子布上游原材料供应

国际复材：股性太差,流通值38亿,一季度净利润同比增长176%,逻辑=专注于玻璃纤维及其制品的研产销

备注：技术第一梯队:宏和科技+中材科技, 第二梯队:中国巨石+国际复材 第三梯队:山东玻纤等

HVLP5铜箔

隆扬电子：1板,突破历史新高,流通值26亿,一季度净利同比72%,逻辑=HVLP5率先完成研发技术对标三井，客户验证阶段

德福科技：3日线强趋势股,5日线不可跌破,流通值76亿,一季度净利同比119%,逻辑=HVLP3已量产并供货深南+胜宏，HVLP4送样阶段

铜冠铜箔：铜箔名字,股性非常差,流通值30亿,一季度净利同比117%,逻辑=HVLP3百吨级月产，客户南亚新材+苔光电供货英伟达

逸豪新材：37.88新高玄学对子是否突破,流通值15亿,逻辑=主HVLP处于小试阶段+已向客户送样...

超级电容

第三代GB300首次使用超级电容实属“技术过载”，传统电容和蓄电池无法满足毫秒级响应需求，超级电容成为目前唯一解决方案。假设未来固态电池成功量产并降价，超级电容将被替代....

江海股份：强趋势股反弹图形已突破区间平台价20.70元,流通值108亿,一季度净利同比11%,逻辑=已通过英伟达认证，进入台达(GB300电源一供）,如果2025年GB300出货12万台，则预计贡献净利润1.6-2亿.

蔚蓝锂芯：月线13.61元压力位突破站稳则高看一眼,流通值126亿,一季度净利同比100%,逻辑=提供BBU专用高倍率小圆柱电池电芯(非超级电容)，单台GB300需2000颗电芯(传统服务器仅200颗)...

利通电子：小弟股,5日线不可跌破,流通值33亿,逻辑=参股超级电容企业，若从EDLC向LIC延伸,可能复制江海

PCB

金安国纪：一季度净利润同比增212%.逻辑=综合性PCB 生产企业，

奥士康：1板,月线突破平台区间新高33.35元,流通值32亿,逻辑=专业从事 PCB 制造，产品涵盖双面板+多层板等

景旺电子：有减持压制,突破历史新高,流通值429亿,成交额27亿,一季度净利同比2%,逻辑=主营多层板+厚铜板+高频高速板+金属基电路板+双面/多层柔性电路板等,全球PCB第十名企业..

宏昌电子：电子名字.流通值38亿,突破月线7.35元则高看一眼,逻辑=与英伟达供应相关的PCB印刷电路板厂商，胜宏科技的供应商

依顿电子：电子名字.慢趋势股,涨1天跌2天,流通值41亿,一季度净利同比11%,逻辑=专注高精度双层及多层印刷线路板的产销..

协和电子：电子名字.老辨识度,慢趋势股,涨1天跌1天,流通值11亿,逻辑=从事印制电路板的研产销以及表面贴装业务

中京电子：电子名字.模仿恒宝股份图形,流通值59亿,一季度净利同比113%,逻辑=主营印制电路板的研产销..

超声电子：电子名字.有可转债是缺点,趋势股,涨1天跌1天,月线突破前高11.42元,流通值45亿,一季度净利同比142%,逻辑=主营多层印制板

胜宏科技：周末新增减持压制,板块绝对阵眼

其它：方正科技+鹏鼎控股+深南电路+沪电股份等

来源：A股训练营