军工行业逻辑最硬的20家公司
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近期军工行业炒作如火如荼，行业迎来诸多催化利好。
6月24日国新办发布会确认9月3日将举行阅兵，参阅装备均为国产现役主战装备，还将展示无人智能、水下作战等新型作战力量。阅兵消息持续发酵，通常阅兵前军工板块易出现阶段性行情，此次又恰逢 “十四五” 收官关键节点，行情预期得到强化。
6月30日俄发动新一轮大规模袭击，称此次夜袭是自冲突以来 “规模最庞大的空袭行动”。伊朗方向有诸多迹象表明新一轮冲突也很可能随时再次爆发。
更重要的是，北约未来将军费调整至GDP的5%，总额3.7万亿美元。也对军工方向带来重大刺激。
到目前为止，军工方向有很多个股已经大幅上涨，应该更注重相关公司的逻辑。本文梳理军工行业逻辑最硬核的20家公司如下。
一、装备整机平台（战略基石）
1、中航沈飞（600760.SH）
中国战斗机唯一上市平台（歼-16/歼-35主力制造商），空军装备核心载体。
2、中国船舶（600150.SH）
海军舰船总装龙头（054A护卫舰、航母建造商），远洋战力建设核心。
3、中航西飞（000768.SZ）
大型军用运输机/轰炸机唯一制造商（运-20、轰-6系列），战略投送能力支柱。
二、关键分系统（技术制高点）
（1）航空动力系统
4、航发动力（600893.SH）
航空发动机绝对龙头（WS-10/WS-15供应商），解决战机“心脏病”卡脖子问题。
5、航发控制（000738.SZ）
发动机控制系统垄断者（市占率超90%），技术壁垒全产业链最高。
（2）机载与电子系统
6、中航光电（002179.SZ）
军用连接器国家队（全军种装备标配），高端电子互联技术全球领先。
7、中航机载（600372.SH）
机载航电系统整合平台（雷达/飞控/显控），下一代战机航电核心供应商。
（3）导弹与武器系统
8、中兵红箭（000519.SZ）
精确制导武器龙头（反坦克导弹/火箭弹），高超音速武器核心配套商。
9、航天彩虹（002389.SZ）
军用无人机整机龙头（彩虹-4/5出口主力），察打一体体系核心节点。
三、特种材料与部件（国产替代先锋）
（1）高端材料
10、光启技术（002625.SZ）
超材料隐身技术全球唯一量产企业（覆盖战机/舰艇），颠覆性技术壁垒。
11、西部超导（688122.SH）
航空钛合金主导供应商（歼-20机身占比超40%），国产大飞机核心材料商。
12、钢研高纳（300034.SZ）
高温合金技术垄断者（航发涡轮叶片核心材料），国产替代率超80%。
（2）精密部件
13、中航重机（600765.SH）
航空锻件绝对龙头（覆盖所有主力军机），航发/机身结构件核心供应商。
14、派克新材（605123.SH）
环锻件技术领军者（火箭/导弹壳体主供），航天特种工艺独家突破。
四、信息化与电子对抗（现代战争核心）
15、中国海防（600764.SH）
水下作战系统垄断者（声呐/水雷对抗），海军信息化建设核心平台。
16、国博电子（688375.SH）
军用T/R组件龙头（相控阵雷达“芯片”），歼-20雷达核心供应商。
17、雷电微力（301050.SZ）
毫米波雷达导引头主导企业（精确制导武器标配），技术性能比肩雷神。
五、军贸与装备出口（地缘冲突受益主线）
18、内蒙一机（600967.SH）
陆军装备出口核心（VT-4坦克全球热销），一带一路地缘冲突直接受益者。
19、中无人机（688297.SH）
攻击无人机全球三强（翼龙-2中东实战验证），军贸订单增速超50%。
20、航天南湖（688552.SH）
防空雷达出口主力（LV-20反无人机系统），中东/东南亚市占率第一。
来源：主题研究院
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