特斯拉Optimus再升级，机器人板块迎来新风口（附标的）

2025年6月19日，A股市场迎来了一波资金的悄然回流，机器人板块成为资金关注的焦点。

此前，新消费、创新药和核聚变等板块出现深度回调，但市场活跃资金迅速转向机器人领域，尤其是核心机器人标的本轮回调30%左右，基本完成技术性调整，为后续行情奠定了基础。

一、特斯拉Optimus再升级，T链催化密集

特斯拉CEO马斯克昨日（2025年06月18日）在社交媒体上表示，下一代Optimus将有多项重大改进，包括更灵活的运动能力、更强的感知系统以及更自然的人机交互。

这一消息引发了市场对人形机器人产业的进一步关注。昨日市场传闻某Tier 1供应商获得1200台执行器的加单，今日（2025年06月19日）T链丝杠供应商正式获得订单，显示出特斯拉在人形机器人领域的持续加码。

值得注意的是，特斯拉Optimus的量产指引已从年初的“数十台”明确至5000台，增强了T链的确定性。

供应链方面，多家公司已宣布投资建设机器人核心部件生产基地，核心环节供应商和新进入特斯拉产业链的公司成为市场关注的焦点。

二、杭州机器人展与招商证券论坛，行业新催化即将到来

6月20日，杭州国际人形机器人与机器人技术展览会即将召开，届时特斯拉Optimus将正式参展，多家机器人公司也将带来新产品。

与此同时，招商证券2025年人形机器人论坛也将同期举办，邀请了包括小米在内的众多行业专家与30+机器人上市公司，为市场带来新的投资逻辑和行业洞察。

三、投资建议：聚焦T链及核心零部件

结合当前市场动态与行业趋势，招商证券在最新研报中给出了以下投资建议：

1、执行器：三花、拓普等

2、丝杠：嵘泰股份、恒立液压、浙江荣泰、双林、五洲新春、金沃股份等

3、减速器：斯莱克、中大力德、翔楼新材、绿的谐波、斯菱股份等

4、轻量化：永茂泰、旭升集团、恒勃股份、肇民科技、江苏博云等

5、灵巧手：鸣志电器、兆威机电、峰岹科技等

6、电子皮肤：汉威科技、日盈电子、香山股份等

7、电机：信质集团、步科股份等

这些标的在T链中具有核心地位，且受益于特斯拉Optimus的量产推进，具备较高的成长性与确定性。

四、风险提示

尽管市场对人形机器人前景充满期待，但我们也需警惕以下风险：

• 特斯拉人形机器人量产不及预期；

• 项目建设和产能推进不及预期；

• 技术路线变化风险；

• 行业竞争加剧，部分企业可能被淘汰。
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五、结语

2025年，人形机器人产业正处于从概念走向落地的关键阶段。特斯拉Optimus的持续升级与T链的加速推进，为整个行业注入了强劲动力。

把握住T链核心环节及国产替代机遇，将是未来几年的重要投资方向。

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