利好发酵！下周爆发？AI算力最新潜伏思路！（受益名单）

盘后再出利好，工信部发布实施“人工智能+制造”行动，以工业智能体为抓手深化人工智能工业应用。

5月30日，工信部印发《算力互联互通行动计划》，立足提高公共算力资源使用效率和服务水平，促进算力高质量发展，部署六方面16项重点任务。

算力作为市场高人气方向，对于短线情绪具有较强的带动作用。算力等科技方向调整已久，若政策利好驱动进一步走强，AI将再次引领科技大反攻！

近两日市场急先锋是绑定英伟达较深的PCB板块，胜宏科技、仕佳光子、生益电子等纷纷创下阶段新高。

一方面，服务器配套厂商鸿海、广达、纬创、英业达4月营收皆创历年同期新高，且先前担忧云端大厂放缓数据中心建设为误解，目前大厂需求仍然强劲。

另一方面，作为AI算法运行的核心硬件，AI服务器对高性能计算和高速数据传输的需求不断提升，驱动了PCB板在技术上的快速迭代。

关于市场近期对AI的思考：最新分析认为，AI进入下半场，云服务提供商将更加聚焦AI应用，既对基本盘进行巩固，也探索新的商业闭环，围绕AI应用的“军备竞赛”已经打响，推应用、抢入口，带动推理需求爆发，硬件上也有更多的结构性机会。

复盘移动互联网的历史，第一波流量的爆发通过将阅读、观影、社交的方式从线下到线上、电脑到手机就已经完成，4G后才爆款频出。

观察各大云服务提供商动作，与前两年比拼模型能力不同，今年来重心向应用倾斜，特别是搜索、购物、社交等2C应用，事关各自基本盘，在探索出新的商业闭环之前，传统主业也有被颠覆的风险，因而一场围绕应用的““军备竞赛”已经打响。

同时，随着模型能力持续迭代，幻觉减少，应用的用户粘性增强，持续攀升的日活是卷应用和模型好用的最好例证。相对日常需求，AI赋能后消耗Token数十倍至百倍增长，从而推动推理算力需求的爆发。

至于选股，短期主要是映射美股英伟达，今日市场选择绑定英伟达较深的PCB方向，其次是国产算力，有算力核心资源或算力订单的公司。

基于此，梳理英伟达产业看及其个股，以及算力订单在手居前的公司！

天孚通信：光引擎业务在CPO封装中具先发优势，精密陶瓷/光学玻璃工艺全球领先。2025年CPO技术商用加速，单台AI服务器光引擎价值量提升3倍。

光迅科技：25G光芯片国产化率仅3%，公司突破10G DFB量产，25G进入验证。公司承接“东数西算”光器件订单，传输业务毛利率超40%。

光库科技：公司铌酸锂调制器为800G以上光模块核心元件，替代空间广阔。

太辰光：公司全球授权MDC连接器专利，锁定800G/1.6T以太网生态位。光纤超声传感器探测距离达1.0米，切入医疗成像蓝海；FOPBC光柔性板适配CPO封装。

博创科技：2025年AI集群拉动高速线缆市场增长100%，长芯盛并表增厚利润。

中际旭创：800G光模块全球市占超30%，1.6T产品2025年逐季放量。

仕佳光子：2025Q1净利润同比+1004%，AWG芯片北美订单驱动毛利率至39.11%。

新易盛：2025Q1净利润+384%，1.6T LPO模块通过英伟达认证。全球首款多芯光纤800G模块，3nm DSP芯片降功耗30%。

海南华铁：依托海南自贸港政策优势（数据跨境流动、税收优惠）和国资赋能（海南国资委控股），签订超36亿元算力租赁大单，推动传统设备租赁业务向智算服务转型，形成第二增长曲线。

宏景科技：通过战略转型布局算力服务（如参股深海之光、签订超15亿元订单），结合AI技术合作（华为/腾讯）和政策红利（“东数西算”），实现算力业务收入爆发式增长（2024年占比70.8%），驱动估值重构。

智微智能：“端-边-云-网”全栈能力+智算服务高毛利爆发，依托腾云智算子公司切入AI服务器销售与算力租赁（毛利率超40%），工业控制器绑定比亚迪等车企，2024年净利润暴增280%。

润泽科技：液冷技术领导者+REITs融资扩张，自研浸没式液冷技术降低能耗60%，布局全国6大算力枢纽，AIDC业务营收占比33%且增速21%，首单公募REITs打通资本循环。

奥飞数据：深度绑定云巨头+机柜规模壁垒，IDC机柜超4.3万架覆盖“东数西算”节点，2024年互联网综合服务收入激增264%（含算力租赁），但需警惕高负债与净利润连降风险。

来源：大阳金融研究所