端侧AI革命引爆字节链！五大逻辑拆解6月投资主线（附标的）
大V说
一、市场异动复盘：字节链为何领涨？
5月27日，字节系概念股集体爆发，天键股份、润欣科技、国光电器等标的涨幅居前，端侧AI板块全面回暖。
核心驱动逻辑可归纳为以下五点：
1、技术突破：豆包APP多模态交互迈入新阶段
豆包APP于5月23日上线实时视频通话功能，基于视觉推理模型实现“视觉理解+实时交互”，用户可通过视频对话解决工作、生活问题，并支持联网搜索。这一升级标志着AI助手从纯语言交互向“观察世界”跨越，为AI眼镜等硬件落地奠定基础。
2、用户验证：市场反馈超预期
公众号APPSO推文《极限测试豆包视频通话》阅读量突破10万+，评测显示豆包在情绪理解与拟人化交互上显著优于GPT-4o，用户满意度达4.36分（满分5分），形成抖音+豆包的传播正循环。
3、数据支撑：月活持续领跑行业
豆包APP日活逼近900万，稳居国内AI应用榜首（第二名KIMI仅300万），且用户粘性持续增强，反观其他AI应用数据回落，凸显字节生态壁垒。
4、催化临近：火山引擎大会或引爆AI眼镜
6月11日-12日火山引擎FORCE大会召开在即，去年该会议发布豆包APP，今年市场预期字节将推出AI眼镜，实现“人-镜-世界”联动，恒玄科技（主控芯片）、润欣科技（模组）等供应链企业直接受益。
5、周期反转：端侧AI调整充分，反弹动能积聚
端侧AI板块已调整4个月，估值回归合理区间。随着豆包技术迭代、硬件落地预期强化，资金做多情绪高涨，板块进入右侧布局窗口。
二、产业趋势：端侧AI的“iPhone时刻”已至
字节正以豆包大模型为核心，构建“云端+端侧”协同生态：
- 技术对标国际巨头：豆包Pro模型能力对齐GPT-4o，价格仅其1/8，视觉理解模型成本更低至行业平均的15%，商业化潜力巨大。
- 硬件矩阵加速扩张：从AI耳机（Ola Friend）、AI玩具（显眼包）到AI眼镜，字节以“情感陪伴+场景渗透”策略抢占C端入口，2025年端侧设备销量预计同比增135%。
- 算力需求爆发：端侧设备驱动高算力SoC芯片需求，瑞芯微RK3588（AR眼镜）、恒玄科技（TWS耳机）等厂商订单放量可期。
三、投资策略：聚焦三大主线，把握右侧机会
当前市场情绪仍偏谨慎，建议“优选中军+弹性补充”：
1、核心赛道龙头
2、低估值修复标的
3、高弹性主题品种
- AI眼镜链：日久光电（光学膜）、明月眼镜（镜片设计）。
- 情绪扩散标的：雷神科技（电竞硬件）、博士眼镜（渠道布局）。
风险提示：
火山大会产品发布不及预期、端侧需求复苏慢于预期、地缘政治扰动供应链。
结语：
端侧AI的“场景革命”已从概念迈向落地，字节生态的强用户粘性与技术迭代能力，或复制2019年5G终端的爆发路径。
建议把握6月关键催化窗口，优先布局确定性高的核心标的，静待板块趋势性行情启动！
来源：静气投研
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