存储芯片+PCB,市场规模全球前十,这家公司还有很大成长空间!

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比尔大叔

2025-05-22

放松眼睛听

神秘嘉宾入驻萝卜,你喜欢她的声音吗?

虽然有银行托着,但A村昨天依然震荡收阴,下跌标的超4400只,全天成交额11399亿元,较前一日缩量747亿元,其中大盘资金净流出507.65亿元。

为了托住指数,银行都快被拉爆缸了。同时在缩量的情况下,越拉银行,其他方向的流动性就损失越严重。

短期内,指数的技术指标指向调整。后面咱们一方面要关注指数是否会向下加速,加速节奏出现后止跌的时间就不远了;

另一方面,根据历史经验看,鉴于中小盘方向先于指数开始调整,那么后面也会先于指数止跌。

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在板块表现上,昨天银行、游戏板块表现靠前。

在银行板块,从短期走势看,可持续关注中信银行、沪农银行能否保持向上趋势。

游戏板块拉升一方面是因为腾讯发布混元游戏视觉生成平台,这是依托混元大模型打造的首个工业级AIGC游戏内容生产引擎,大幅优化了游戏资产生成与游戏制作流程。

另一方面,昆仑万维发布天工超级智能体,进一步提高了板块热度。

从短期走势看,昨天昆仑万维封了首板,如果它还能保持强势,那么后排的汤姆猫等就也有继续跟涨机会。

整体来看,大盘持续缩量,板块轮动进一步加快,短期最好多一份谨慎,不要过分追涨杀跌。

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今天简单聊聊深南电路

深南电路的主营业务是印制电路板、封装基板及电子装联产品的研发、生产及销售。

公司是中国航空工业集团旗下,印制电路板行业全球前十的龙头企业,也是中国封装基板领域的先行者,有PCB、数据中心、存储芯片、国家大基金持股等概念。

从国产替代上来看,一方面英伟达H20再次被限制出口;另一方面华为云发布CloudMatrix 384超节点。

目前搭载CloudMatrix架构的昇腾云支撑硅基流动实现单卡 1920 tokens/s的DeepSeek-R1推理性能可比肩H100部署表现。

在海外算力受限和国产算力突破的背景下,以昇腾为核心的国内算力供应链有望迎来放量增长机会。

从供应结构上来看,三星电子正推动DRAM制程工艺的战略性转换,多款基于1y nm工艺的DDR4内存条即将停产。

三星、海力士、美光等国际大厂退出DDR4市场为国内存储厂商产能扩张提供了发展机会。

在PCB业务上,公司PCB的主要下游为通信、数据中心服务器。

在数据中心领域,国内外云服务厂商资本开支持续增长带动 AI算力基础设施投入,叠加通用服务器需求回暖,去年公司数据中心相关订单突破20亿元级别。

在通信领域,下游400G及以上高速交换机、光模块领域需求爆发,带动公司出货量快速增长。

在汽车电子领域,公司汽车电子订单增速连续三年超50%。订单增量主要来自公司前期导入的新客户定点项目需求释放,以及ADAS相关产品需求的稳步增长。

在封装基板业务上,公司FC-BGA封装基板已具备16层及以下产品的批量生产能力,18、20层产品具备样品制造能力。

目前各阶产品相关送样认证工作正在有序推进,20层产品目前在客户端认证环节已取得良好结果,未来有望贡献业绩增量。

整体来看,公司是我国印制电路板领域龙头企业,随着国产替代推进、国际供应结构转变以及下游资本开支增加,公司未来还有很大成长空间,业绩有望延续增长,因此其走势是非常值得关注的。

从走势上看,短期内公司价格在围绕年线上下震荡。如果只想做短期趋势可等价格站上年线后以年线为支撑博向上趋势。如果短期内继续走调整则下方重点关注能否在100元附近获得支撑。

来源:比尔大叔

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