针对半导体产业的新一轮对弈开始了！
大V说
你没看错，
又有新故事了！
一开始，你来我往数字游戏，
接着，美那边开始豁免部分关税，
这才不到半天时间，老美又要表示对半导体加关税了！
不过就在那之前，
我们这边就已经提前发布了半导体产品原产地认定规则！进行了半导体的反制！
也就是说，这一套操作下来，
关税大战，已经从数字对拉，走到了产业对掐了！
贸易战没有结束，还将会继续反复上演！并且从全面的混战逐渐的转向了具体化的，针对性的，核心产业上的博弈！针对半导体产业的新一轮对弈开始了！
梳理一下相关事件时间线：
4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。
4月12日，美国海关与边境保护局悄然发布了更新税则，豁免了包含自动数据处理器、电脑、通信设备、显示器与模组、半导体相关等类别商品的进口税率，不受“对等关税”影响。
4月12日，据路透社最新消息，美国总统特朗普称，他将在下周一公布有关半导体关税的细节。特朗普将很快下令对半导体进口对国家安全的影响进行研究，即一项名为“232条款”的研究。
如果美国进一步对半导体产业加关税，也就是“卡脖子”升级的话，会有什么直接的影响？
首先，价格涨，库存乱。
关税可能推高芯片价格，比如智能手机、电脑成本增加，消费者要多花钱。同时，企业为了避税可能提前囤货，导致供应链波动，甚至出现 “芯片短缺” 反复。实际上，此前芯片领域的涨价已经开始了！
其次，供应链搬家压力。
美国想让半导体产业链搬回本土，但短期内很难。比如台积电、三星在美国建厂，但产能有限，亚洲仍是主力。不过，美国的关税可能让依赖进口设备的中国晶圆厂（如中芯国际）成本上升，甚至被迫找国产替代设备。
再者，国产替代加速！
关税压力将倒逼中国半导体产业自主化进一步加速。例如，模拟芯片、MCU、存储芯片等领域的国产替代进程可能提速。同时，中国可能加大对半导体设备和材料的研发投入，减少对美系产品的依赖。
美国加关税是 “压力测试”，但也让半导体产业链的 “自主可控” 逻辑更坚定，更清晰！
下面我们进一步的来拆解并梳理一下半导体卡脖子的核心领域，供大家研究学习。
半导体产业链分为上、中、下游三个细分：
上游由半导体材料和半导体设备构成。
中游是半导体制造产业链，包含IC的设计、制造和封测三个环节，其生产的产品主要包括集成电路、分立器件、光电子器件和传感。
下游是半导体的应用领域，涉及通信，消费电子、新能源、人工智能以及航空航天等等。
从半导体产业链价值量来看：设计领域占比60%；半导体设备占比12%；半导体材料占比5%；晶圆制造占比19%，封装与测试占比6%。
下面梳理一下半导体产业链，以及国产化率较低方向的梳理：
1）半导体产业链（部分梳理）：
产业链：
上游：半导体材料、半导体设备、EDA
中游：芯片设计、芯片制造、芯片封测
下游：应用领域，包括手机、PC、服务器、通信、云计算等。
芯片产业链相关公司：
芯片按照用途进行分类：
芯片相关ETF:
- 芯片ETF（512760）
- 芯片ETF（159995）
- 半导体ETF（159813）
- 芯片ETF龙头（159801）
- 半导体设备ETF（561980）
- 芯片50ETF（516920）
- 科创芯片ETF（588200）
2）国产化率较低（卡脖子）方向梳理：
目前半导体领域中国各环节竞争力是什么样子的呢？
其中，图中，橙色和红色区域，是“卡脖子”的关键领域！
目前半导体优先关注“卡脖子方向”的设备、材料、制造等细分领域。
核心细分领域主要集中在半导体设计（EDA），半导体材料（光刻胶，掩膜版），半导体设备（光刻机），封测（先进封测）等。
就拿半导体设备来说，北方华创算是顶级龙头了，一个北方华创，大致相当于2个中微公司，4.5个盛美上海，5个拓荆科技和华海清科。这TOP5的龙头，基本体现了我国芯片设备板块的竞争格局。
中国的经济升级，最大的两个领域是汽车制造工业和集成电路工业。也就是说我们要实现最终国产替代，也就是要在这两个超级产业完成逆袭。
就目前而言，大科技国产替代的逻辑，正在通过各种事件和技术突破在密集的催化中！本次关税战，必将进一步倒逼半导体自主可控的加速！
如果说半导体行业将是未来5~10年都需要重点关注的领域，那么在这两到三年内，核心机会就在从0到1卡脖子的细分领域，最应该关注的就是半导体里的材料和设备领域。
来源：研值与财华
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