赛力斯M8供应链梳理！

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全文摘要

报告概述了即将面世的问界M8车型的生产准备情况，以及对华为和赛力斯汽车销售前景的预测，同时突出了供应链合作伙伴如沪光、文灿、拓普和博俊科技在汽车制造领域的表现。预计问界M8月销量将达到1至1.2万台，且有多个车型处于开发阶段，包括M7的大改款及其他SUV、MPV车型。报告强调，当前是投资零部件市场的良好时机，看好赛力斯及其伙伴的增长潜力与市场突破能力。

章节速览

● 00:00 东吴汽车郭雨萌汇报华为智选车型及供应链标的推荐汇报介绍了华为智选朋友圈内各品牌车型的定位，包括江淮、北汽蓝谷、赛力斯、奇瑞和上汽的不同市场定位。重点讨论了赛力斯M8车型的月销量预期及供应链标的推荐，强调了沪光在单车驾驶量和连接器领域的表现及未来拓展计划，指出沪光在行业内的占比提升和跨行业应用潜力。

● 03:37 护光、文灿和拓普在汽车领域的增长潜力当前，护光公司在华为、小米、特斯拉等品牌的增量需求下，今年的确定性较强。文灿公司则在汽车领域取得较高订单量，并计划拓展至机器人和飞行汽车等新业务领域，实现困境反转。拓普在特斯拉、华为和小米的支持下，单车驾驶量单价最高，预期今年将实现较高增长。

● 06:04 博俊科技及其在汽车供应链中的增长潜力分析讨论了博俊科技在汽车供应链中的表现和增长潜力，特别是在与理想、吉利、赛力斯和小鹏等品牌合作中的强劲增长。预计博俊科技今年的利润将达到7到8亿，得益于其在热成型冲压件和冷冲压领域的业务。此外，还提及了博俊科技在人形机器人业务拓展方面的客户优势以及当前的估值吸引力。同时，提到了智能驾驶领域的发展趋势和相关企业如小鹏、华为、理想和小米在市场中的竞争地位，认为今年是布局零部件的好时机。

问答回顾

发言人 问：赛力斯的主要车型定位是什么？

发言人 答：赛力斯的主要车型定位在20万到六七十万的价格带，偏向家庭用车。

发言人 问：沪光单车驾驶量及今年业绩预期如何？

发言人 答：沪光单车驾驶量约为9000台，今年公司整体业绩预期有望达到九个亿以上，估值较低，并且在低压限速领域积极拓展人形机器人应用市场。

发言人 问：护光和稳探（文灿）的情况如何？

发言人 答：护光除了华为增量外，还受到小米、特斯拉、理想等品牌的贡献，今年确定性较强；稳探文灿在问界平台上获得较多订单，同时也在积极拓展机器人及飞行汽车等相关业务。

发言人 问：问界M8的销量预期是多少？拓普和博俊科技的状况怎样？

发言人 答：我们预计问界M8的月销水平大概在1到1.2万辆。拓普在M8车型上的单价较高，能贡献较高增长；博俊科技通过为问界M9和M8供应热成型冲压件和冷冲压件，预计今年利润体量可做到7到8亿左右，客户结构中理想、吉利等汽车品牌占比显著。

发言人 问：赛力斯今年的销售增长动力来源有哪些？

发言人 答：赛力斯今年的销售增长主要受到理想、吉利、赛力斯和小鹏等客户的强劲需求推动，尤其是小鹏的蒙娜车型，为赛力斯带来了非常强的增长动力。

发言人 问：当下是布局智能驾驶零部件的好时机吗？

发言人 答：当前我们认为是布局智能驾驶零部件的良好时机，尤其是在今年智能驾驶爆发的元年，车企间的智能驾驶差异能力逐渐显现，像小鹏、华为、理想和小米等企业在智能驾驶助力下有望持续提高市场占有率。

来源：文八股调研纪要