一、战略转型方向与成效

定位调整

1．从大模型与解决方案提供商转向以AI智能体为核心的垂类应用服务商，聚焦金融、政务等高价值场景。

2．目标成为垂直领域AIAgent商业化先行者，强调产品化、服务化。

转型阶段

1.2023年Q4至2024年为战略调整期，经历业务收缩与人员优化。

2.2024年Q3起营收环比回升，订单增长显著，预计2025年迎来需求爆发。

核心策略

1．聚焦行业深挖：深耕金融、政务、国央企客户，强化行业Know-How。

2．技术路径调整：结合开源模型（如LLaMA、通义）与自研多模态能力，降低研发成本。

二、行业需求洞察

政府领域

1．需求本质：从信息化建设转向治理、发展、服务三位一体的数字化升级，如智慧城市、公共安全、产业招商。

2．应用场景：

1．治理类：数据驱动的智能决策（如城市应急预判、产业大脑）。

2．服务类：数字人、一网通办等民生服务效率提升。

3．实施模式：小切口项目先行，结合基础建设（算力中心）与应用开发。

金融领域

1．核心需求：风控、合规、增效，从头部机构向中小银行、保险延伸。

2．应用方向：智能客服、员工培训、精准营销，结合私有化部署保障数据安全。

三、产品布局：一体机与智能体

训推一体机

1．定位：AI普惠化核心载体，满足政企私有化部署需求，兼顾国产

化（信创）与效率。

2．分类：

1．信创版：适配华为昇腾等国产芯片。

2．普通版：支持NVIDIA硬件。

3．差异化优势：

1．软硬结合，预置行业应用（如港口运维、司法审查）。

2．与华为深度合作，首批完成昇腾适配，联合销售生态成熟。

智能体战略

1．商业模式：产品＋服务，按效果收费（如SaaS化服务费），未来

拓展至跨境营销、（各行业纪要加v：teer987）医疗等下沉市场。

2．技术融合：结合开源模型（语言）与自研视觉模型，构建混合云部署（公有云训练＋私有化推理）。

四、竞争壁垒与未来展望

核心优势

1．行业积累：政务、金融领域多年深耕，客户信任度高。

2．技术闭环：算法-模型-芯片适配全链条能力，工程化经验丰富。

3．生态协同：与华为、地方政府算力中心合作，构建“算力-模型-应用”三位循环。

市场机会

1．短期：一体机作为入口，抢占政企客户私有化部署市场，预计2024年Q3起放量。

2．长期：垂类智能体服务（如智慧招商、产业大脑）推动第二曲线增长，商业模式向服务化转型。

风险与挑战

1．竞争加剧：大厂（华为、阿里）与地方国资企业分食市场，需强化差异化。

2．技术迭代：持续跟踪开源模型进展，平衡自研与生态合作。

五、投资者关注点

．一体机进展：Q1已有合同落地，Q3或迎爆发，关注华为昇腾生态合作。

．盈利路径：从项目制转向服务收费，2025年智能体服务或贡献显著收入。

.估值逻辑：短期看一体机销售弹性，长期看Agent服务渗透率与市占率。

总结：云从科技通过战略聚焦垂类智能体，结合开源生态与行业Know-How，在政务、金融等领域构建差异化优势。一体机为短期增长抓手，长期需验证智能体服务的规模化落地能力，2025年或为关键拐点。

来源：Datayes