一文看云计算产业链梳理（附产业链概念股）

事件性驱动

Deepseek出现之后，将直接颠覆云的盈利模式

国内云厂由于客户要求定制化开发，利润率整体极低或者亏损，24年国内云的逻辑没有演绎，核心卡在了模型差距大，而deepseek就是scaling law放缓和模型平权的标志性事件

国内云厂即将迎来利润率和规模双击的趋势，重新进行估值

百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、天翼云联通云、360数字安全以及云轴科技等多个知名云平台纷纷宣布上线DeepSeek大模型，这一举动不仅标志着AI技术的又一次飞跃，也预示着企业级智能应用将迎来更加厂阔的发展前景

增加市场需求：

DeepSeek的发展将推动AI应用的快速落地，从而增加对云服务器的需求云服务器需求！

国产替代进程：

国产芯片、操作系统等核心技术的不断突破，为国产云服务器的替代提供了有力支撑

DeepSeek的发展将进一步推动国产云服务器在AI领域的应用，加速国产替代进程。如中国电信在2023年的AI算力服务器集中采购项目中，大量采用了国产（鲲鹏）芯片的AI服务器，占比高达47.35%，超出市场预期

提升市场竞争力：

国产云服务器厂商在支持DeepSeek等AI应用的过程中，将不断提升自身的技术水平和服务质量，增强在市场中的竞争力。通过与国内AI技术厂商的紧密合作，国产云服务器厂商能够更好地满足国内用户的需求，提供更具性价比的解决方案，从而在市场竞争中占据有利地位。

华为云概念

拓斯达：公司基于华为云进行应用开发，推出了拓星链等产品；公司积极拓展为华为提供智能制造解决方案的机会，少量工业机器人应用于华为生产线。

常山北明：全资子公司北明软件是华为重要的核心战略合作伙伴，与华为全领域合作，是华为多产品钻石级经销商、华为云核心级解决方案提供商、华为云先进云SI；在数通、IT等多种产品具备五钻的交付能力，在华为云、昇腾、鲲鹏等创新领域均有深入合作。

赛意信息：深耕泛ERP+智能制造MOM领域多年，作为华为MetaERP的核心合作伙伴，积极布局AI，公司还携手华为云联合创新，共建盘古制造行业大模型。

新炬网络：下属子公司新炬技术AIOPS智慧运维平台软件V4.0与华为云GaussDB、华为云公有云平台（鲲鹏）完成相互兼容性测试认证。

鼎捷软件：公司2019年成为了华为云精英服务商以及华为云鲲鹏凌云伙伴、公司多款产品通过华为鲲鹏认证。

电科数字：在金融、智能制造、大企业、数字政府等行业为客户提供华为在数通、网络安全、存储、华为云、数字能源等多个产品领域的产品和解决方案。

恒信东方：公司目前已与北京河图、华为云、nreal、咪咕文化等上下游产业合作形成战略合作关系，共建元宇宙产业生态。

天源迪科：与华为云已建立长期合作关系，子公司华威是华为ICT业务的总经销商，目前在云基础设施、云管理、云计费、视频云等领域已展开合作。

拓维信息：公司与华为在鲲鹏、昇腾、开源鸿蒙、华为云等领域进一步深化合作，并围绕鲲鹏/昇腾、开源鸿蒙业务成立了多家控股子公司，目前已经成为华为生态中“鲲鹏/昇腾+开源鸿蒙”的全方位战略合作伙伴。

软通动力：公司已成为华为云盘古首批合作伙伴、昇腾AI大模型联合创新伙伴、百度文心千帆大模型平台生态伙伴、阿里通义千问首批产业战略合作伙伴。

云赛智联：公司目前已经是微软Azure云、华为云、阿里云、上海市大数据中心等服务商的重要合作伙伴，形成公司在云服务领域南北布局的格局。

梦网科技：公司已与华为云盘古大模型签署业务合作框架协议，结合盘古大模型打造“AI+5G消息”，进一步发掘消息服务场景结合的潜力，为客户打造智能化消息服务解决方案。

南凌科技：已加入华为云精英服务商计划，与华为的合作主要涉及华为云代销、硬件设备采购两方面。

神州数码：公司云管理服务能力已经覆盖全球五大公有云（AWS、Azure、Aliyun、谷歌云、腾讯云及华为云、中国移动云、京东智联云等国内主流公有云厂商，拥有从云到端的、完善的技术研发、方案服务能力。

腾讯云

基础软件：操作系统领域麒麟信安有一定地位。数据库方面，太极股份是相关龙头企业。

云计算服务：数据中心服务方面，宝信软件是A股中的龙头企业，为腾讯云等提供数据中心服务。

云服务应用开发：东华软件是腾讯云的重要合作伙伴，在AI大模型等领域与腾讯云深化合作。常山北明旗下北明软件与腾讯云在云计算、大数据等多个领域深入合作。

金融领域：长亮科技在金融科技领域与腾讯云有合作，为金融机构提供数字化解决方案。

交通领域：高新兴与腾讯云围绕智能交通等重点领域展开深度合作。

工业领域：赛意信息与腾讯云在工业互联网等领域有合作项目，推动工业企业数字化转型。

京东云

京东云核心产业链主要有：零售供应链云挖金客，政务数据云易华录。

字节云

字节云核心产业链主要有：大模型IDC润泽科技，企业协同云汉得信息。

金山云

金山云核心产业链主要有：协同办公云金山办公，智能制造云南兴股份。

天翼云

天翼云核心产业链主要有：云数据一体机深桑达A，智慧云平台辰安科技。

移动云

移动云核心产业链主要有：混合云技术优刻得，边缘计算首都在线。

联通云

联通云核心产业链主要有：CDN加速网宿科技，政务云东华软件。

诺瓦云

诺瓦星云公司旗下有诺瓦云，官网显示诺瓦云覆盖显示屏规划、建设、运维、运营等全流程服务，为行业客户提供安全、高效、自主的显示屏云服务解决方案，帮助用户全面提升显示屏价值，进入LED云管理时代。

来源：启灵投研