折叠屏手机产业链全梳理！
大V说
事件驱动：今年以来，关于华为将推出“三折叠屏手机”的消息不断。此前有报道称，华为对于三折叠屏手机，已经开始了大举备货。由于转轴是折叠机最关键零组件，因此华为扩大了对湾湾轴承厂商兆利和富世达的备料订单。此外，面板厂商也将会直接受益。有消费电子产业链人士表示，华为三折叠屏新机已投入生产，”目前，华为折叠屏的市占率在国内市场位列第一。根据IDC数据，2024年Q2中国折叠屏手机出货量累计达到257万台，同比增长104.6%。其中华为的市场份额为41.7%；vivo、荣耀、OPPO、三星分为以23.1%、20.9%、8.4%、3%的份额分列二至五位。
华为三折叠屏手机真机已被余承东曝光，采用内折+外折+双铰链设计，居中单孔位于最左侧屏幕，疑似还配备了手写笔，可以带来平板一般的体验。该机的屏幕预计在10英寸左右，厚度控制地一般，搭载麒麟9系平台。华为三折屏手机新技术一定备受期待，有望引领折叠屏手机市场。
三折手机首要商机是柔性OLED显示屏，国内面板商将率先受益。作为华为的供应商，京东方A在成都的柔性AMOLED产线早已实现量产。
民生证券认为，除了显示屏，折叠屏手机对触控材料、结构件、基板材料、偏光片等都提出新的需求，给产业链上相应厂商带来新机遇。
记者查阅，多家公司已瞄准柔性OLED显示模组，提前布局柔性OLED。如长信科技不仅为国际消费电子巨头提供柔性OLED Watch显示模组，且在手机用硬屏OLED减薄方面技术成熟，已批量出货。此外，维信诺、合力泰也已有布局。
在结构件方面的光大同创、精研科技等，据太平洋证券发布的研报，目前国内能够量产铰链转轴的公司有科森科技、长盈精密。宜安科技的液态金属产品已经应用于镁骨钉、无线耳机等市场。三星Galaxy Fold的FPCB（挠性印制电路板）国内供应商有东山精密、弘信电子。
此外，作为国内偏光片龙头，三利谱成功研制出了中国第一张OLED偏光片，并且拥有薄型高对比度OLED型显示器用偏光片实用新型专利。
折叠屏是指一种具有可弯曲、可折叠特性的屏幕技术，能够在不影响显示效果的情况下进行弯曲或折叠。这种技术通常应用于智能手机、平板电脑等电子设备上，使得设备可以具备更大的屏幕尺寸但同时保持便携性和便利性。折叠屏技术的出现为移动设备带来了全新的设计理念和用户体验，也推动了显示技术的创新与发展。
相关标的：
结构件产业链：光大同创、精研科技、东睦股份、福蓉科技、统联精密、金太阳、宇环数控等；
A股折叠屏受益标的梳理：
精研科技：公司为MIM零部件龙头，上半年MIM零部件及传动组件营收占比近八成。西南证研报中指出，目前铰链中最难、价值量最大的零件便是MIM件，精研科技从供应折叠屏手机铰链MIM件向下游铰链组装延伸。精研科技客户有三星、苹果、VIVO、OPPO、华为、小米等。
H公司NOVA系列折叠屏手机NOVA FLIP 开售，十分钟售罄。公司MIM和铰链业务大幅增长，已进入H公司产业链，同时公司的钛合金轻量化产品市场空间广阔，未来5年钛合金市场规模有望超过400亿，此外公司的液冷服务器也进入英伟达产业链，产业趋势清晰，公司受益液冷散热需求的增长。
宜安科技：是一家专注于新材料研发和生产的高新技术企业，公司在折叠手机铰链、一体化压铸技术以及液态金属锁盖等方面取得了显著进展。尤其是在液态金属应用领域，取得了突破性进展，其产品已经在折叠手机铰链等产品上得到批量应用，并为国内多家知名手机终端提供多款液态金属铰链结构件，成为折叠屏手机产业链上的重要组成部分。
公司液态金属应用第一大板块为消费电子结构件，含铰链、可穿戴设备及手机精密结构件等宜安科技于2012年6月19日在深圳证券交易所上市，股票代码300328。公司主营业务为新材料研发、设计、生产、销售。公司产品线涵盖铝合金、镁合金等精密压铸件、有机硅胶等产品；产品广泛应用于小金属、汽车压铸一体化、有机硅、新能源车、医疗器械、特斯拉、稀土永磁、新材料等领域。
长信科技：公司通过在柔性OLED智能穿戴领域所积累的人员、工艺、设备、技术等经验顺势而为跨入柔性OLED手机显示模组领域长信科技于2010年5月26日在深圳证券交易所上市，股票代码300088。公司主营业务为主营业务包括车载电子业务和消费电子业务。公司产品线涵盖汽车电子业务板块、消费电子业务板块等产品；产品广泛应用于汽车电子、消费电子等领域。
东睦股份 ：子公司为国内MIM领先企业，拥有MIM和液态金属业务，MIM技术因其技术特性与规模优势，在高精度、高强度、微小型规格的精密结构零部件生产中优势显著，适用于折叠屏铰链结构件生产。公司MIM业务供应主流3C终端客户，有多年的高端客户合作经验。
公司是中国粉末冶金行业的龙头企业，主要从事粉末冶金机械结构零件和软磁材料的生产和销售。产品广泛应用于汽车、消费电子、家电等领域。公司在折叠屏手机铰链领域具有较强的技术实力和市场份额，是华为、三星等手机厂商的重要供应商。
凯盛科技：公司主营显示材料和应用材料，2023年，其显示材料板块实现收入23.1亿元，同比增长17%，主要得益于公司在ITO导电膜、柔性CPI膜、UTG玻璃等产品上的技术优势和市场份额的提升。其中，ITO导电膜是折叠屏手机的关键材料之一，凯盛科技是全球ITO导电膜的领军企业之一，市场份额超过30%。CPI膜是一种无色透明的聚酰亚胺薄膜，具有优异的耐热性、耐化学性和机械性能，是折叠屏手机盖板的理想材料之一。UTG玻璃是一种超薄柔性玻璃，具有高强度、高透光率和高柔韧性等优点，是折叠屏手机屏幕的新兴材料之一。
UTG产品可用于折叠屏、车载显示、大屏卷曲显示、智能穿戴等领域，是柔性显示的重要材料。公司UTG二期项目厂房已建成并具备部分产能规模，项目建设进度根据市场需求匹配。在市场方面已导入下游面板企业、终端厂商等多家客户资源池。
斯迪克 ：自主研发OCA在部分终端实现突破，打破国际巨头垄断，并在国内率先量产折叠屏OCA，逐步实现国产替代。公司的OCA光学胶产品已稳定在AR/VR终端以及折叠终端量产，未来将会持续为各大终端客户提供一站式综合解决方案。
光弘科技：2023年报显示，在智能手机、平板电脑和网络终端产品上，公司成功进入华为、荣耀、小米、三星、OPPO等全球知名品牌商华勤技术、龙旗科技和闻泰通讯等领先ODM企业的供应链。
彩虹股份：正在研发超薄基板玻璃、柔性基板玻璃等下一代技术。
三利谱：公司柔性产品目前正在开发中，开发的进度和能够批量供应的进度尚存在不确定性。
隆华科技：国内ITO靶材龙头，公司表示，ITO靶材在显示屏领域是不可替代的，从最开始的显示到未来会发展的柔性屏和后面的各种平板显示技术或者曲面显示技术，都一定会用到ITO靶材。
科森科技：具备折叠屏铰链的技术和产能储备，逐步切入折叠屏手机市场，2022年消费电子产品结构件营收占比达85.67%。公司从事精密金属加工服务，是专业的铰链提供商，产品应用于手机、电脑、医疗器械等。2022年11月3日投资者活动记录表显示，公司从3年前开始布局折叠屏业务，目前主要供货华为。
三祥新材：液态锆基非晶合金金属项目年产能2000万件。
福蓉科技：7系铝合金材料可应用于折叠屏手机的铰链及铝制中框。
TCL科技 ：公司依托技术优势发力高端市场，实现LTPO产品量产，并与众多国内外头部品牌合作推出多款折叠 屏、全面屏、曲面屏等旗舰产品，高端产品占比提升，产品均价明显提高。
维信诺 ：公司重视折叠产品，折叠屏产品已供货头部品牌客户，包括内折、外折、横向折叠、竖向折叠等多种形态。公司与荣耀、小米、OPPO、VIVO、中兴等众多厂商都保持良好合作关系。
劲拓股份：公司柔性屏OLED模组封装设备系列项目，目前属于样机开发阶段劲拓股份于2014年10月10日在深圳证券交易所上市，股票代码300400。公司主营业务为专用设备的研发、生产、销售和服务。公司产品线涵盖电子装联设备、半导体专用设备和光电显示设备等产品；产品广泛应用于电子热工设备领域。
大富科技：公司子公司大富方圆深耕金属材料的研发和工艺，是华为折叠屏手机转轴核心部件的主要供应商。
联得装备：公司柔性 AMOLED 产品已应用于华为 Mate X 折叠手机等，并独家供应华为 Mate XS 的柔性折叠屏。此前中标2.08亿元京东方重庆第6代 AMOLED（柔性）生产线项目。
免责声明：本文内容仅供学习交流，不构成任何投资建议
来源：赛道掘金
展开阅读全文