大佬的持仓曝光了…

今天市场依然表现温吞，成交量维持在6000多亿，大家还在继续观望等信号。截止2:20，全A等权指数跌0.28%。

其实也有利好消息，国际货币基金组织（IMF）把对我们的经济增长预期从4.6%上调至5%，反倒把美国从2.7%下调到2.6%。可能是因为这个原因，今天白酒消费、房地产又拉了一把。说会议马上开完要庆功喝酒的，我觉得你们这逻辑也挺硬。

难得的是，医药也拉涨了。有消息说，药监局要进一步优化药品监管政策，支持生物医药产业创新，为更多创新药、生物制品生产项目在华落地提供可行路径。总是被锤被冷落的医药，有个利好不容易，赶紧抓住机会回血一把，以后是不是就有好日子先不敢指望，能再多几个点的扛揍资本也挺好的。

由于没有量能配合，现在不管啥东西涨，都很难有持续性，也就先看着吧。

今天更扎眼的动静倒是在隔壁，一直边缘的北证市场炒翻了天。今天北证50指数暴涨7%，北交所249只个股仅有一只下跌，超过50股涨超10%。该不会是看到美股罗素2000暴涨，小盘股强，大盘股弱，所以把这风格映射到了A股吧？

这逻辑是压根不成立的。人家罗素2000是美元降息逻辑，虽然我们也有降息预期，但我们光靠降息是很难解决问题的。我觉得更多的还是资金没啥可买的了，顺势找点好炒的短炒一把。

还有人继续去炒沙特ETF，昨天涨停，今天又涨停了，全然不顾已经溢价接近16%了。

主战场毫无人气，多看少动吧。

这两天开会，A股也没法多聊，就多聊几句美股。

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美股动态：纳指很纠结，小盘股继续暴涨

昨晚美股继续大分化的走势，道指大涨1.85%创历史新高，标普500也涨0.64%创历史新高，而纳指只涨了0.2%，纳指100只涨0.06%，盘中长时间在水面以下，尾盘才勉强微微收红。

跟科技龙头主宰的纳指100形成鲜明对比的是，小盘股指数罗素2000，昨晚则再次暴涨3.5%，已经连续5个交易日大涨，累计涨幅11.5%。逻辑上周已经说过，降息对美股小盘股利好更大，部分资金从比价效应的角度，选择了高低切。

可惜国内暂时没有挂钩罗素2000的指数基金，其实早在去年8月初就有公募基金去申报了，但到现在都没有获批。这跟办事效率没关系，而是村里的态度。

现在村里很支持指数基金的申报发行，采取了比主动基金更简易的申报模式，所以一般只需要20个交易日就能走完申报流程，有些重要的ETF报批速度还更快。比如去年8月中旬有一堆基金公司去申报信创ETF，比罗素2000ETF的申报时间还要晚一点，但只花了8天时间就火速获批了，中证2000ETF花了14天，科创100ETF花了11天。

QDII基金的发行规模增速就很慢。村里还是希望大家多关注处在估值低位的大A股呀。

但基民的需求是客观存在的。如果看好美股小盘股，那在现有的选项里，标普500是相对合适点的，成分股的平均市值比纳指100要相对下沉一点，行业分布也比纳指要更分散一些。

话说回来，不仅是我们这边，就算是在美国，标普500、纳指100以及道指的相关ETF规模，也是远远大于小盘股指数基金规模。因为美股市场从长期来看，还是一个看业绩的市场，底层驱动力来自上市公司的ROE（净资产回报率）增速，所以大家还是更关注大盘股，小盘股通常只是在降息前期的时候有比较大的进攻弹性，是阶段性的。

昨天很多人在传刚刚被提名为共和D副总统候选人的万斯的持仓，我也去围观了一下，主要买的还是纳指ETF（QQQ）、标普500ETF（SPY）和道指ETF（DIA），这三个分别持仓24%，加起来就是72%了。另外还有比特币ETF（FBTC）、黄金ETF（GLD）、20年期以上美债ETF（TLT），以及保守派视频网络公司Rumble（RUM，万斯的风投基金曾参与了这家公司的投资），各占6%，剩下有占2%的原油策略ETF（OILK.）。

你看这个组合，整体是不是挺均衡？股、债、原油、黄金，都有了，而且除了一只跟自己有渊源的个股外，其他全都是ETF，没有其他个股，也没有主动型基金。股票类ETF就是三大最主流的指数，也没看到什么小盘股指数。这其实就是很多美国家庭的资产配置画风。

这个思路挺值得我们去借鉴的。一个是大类资产的分散，不全在股票。二是对多数人来说，ETF还是一个更好用的配置工具，毕竟ETF主要是抓贝塔，而个股主要抓阿尔法，贝塔相对更好抓。

当然，如果是做美股配置，长期来看做主流宽基指数即可，而在A股，大小盘还是有比较明显的轮动周期的，长期不管是拿大盘宽基还是小盘宽基，效果都不一定好，需要做周期性的择时，估值极低时慢慢买，估值太高了分批卖，整体就不会出大错。

参考须知：估值百分位用红、橙、绿三种颜色表示高估值、中等估值、低估值。参考数据为该指数发布以来的所有历史数据，有的长达十年以上，有的只有几年。估值百分位的参考价值仅限于中长期投资，对短线投资无效。

今日主要宽基及板块表现

沪深300：几只300ETF午后再次放量，又被保护了。

创业板指：低开高走，但拉了都是大家伙，仅有300多家上涨，有900多家下跌。

中证人工智能：小幅回落，目前是阻力密集区，震荡过后还有反弹潜力。

国证芯片：微涨，站稳年线，短线持续上行。

中证新能源汽车：窄幅震荡，依旧被20日均线压制，等突破。

中证光伏：高开低走，感觉还是短炒为主。

中证军工：缩量回调，短线维持震荡。

中证白酒：低开高走，突破20日均线。

中证医疗：放量上涨，站上20日均线，短线有反弹迹象。

中证地产：低开高走，突破20日均线压制。

中证证券公司：持续震荡上行，量能依旧不是很理想，且涨且珍惜吧。

中证红利：跌破年线，短线调整还没有结束。

恒生科技：小幅反弹，短线维持震荡。

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来源：隔壁老投