一只高股息低估值国企稀缺中药龙头股！

声明：本文分析的公司，不做短线推荐，只是分析一下基本面，仅供大家投资参考，不要照搬照抄。我们如果每天都分析研究一家上市公司，那么一年就可以分析研究200多家上市公司，长年累月下来，必将收获甚丰。如果大家觉得我分析的公司基本面比较优秀，可以加入自选股跟踪研究，等该公司股价大幅调整、安全边际较高的时候低吸。注意，股市有风险，赔钱很简单。

我们买的不是股票，是公司的一部分所有权。只要公司生意好，而且你买的价格不是高得离谱，你的收益也差不了。投资股票就这么简单。要买你能看懂的公司，就像买农场，你肯定买自己觉得合适的。没什么复杂的。

价值投资并不能充分保证我们投资盈利，因为我们不仅要在合理的价格上买入，而且我们买入的公司未来业绩还要与我们的估计相符。但是价值投资给我们提供了走向真正成功的唯一机会。

——巴菲特

下面是正文：

云南白药（000538），公司主营工业品和药品。

公司的云南白药是我国第一民族品牌，公司的云南白药牙膏是我国国产牙膏第一品牌。

公司持续推进“1+4”的第二增长曲线战略落地，聚焦中医药、口腔护理、皮肤科学、骨伤科、女性关怀等赛道。

公司的医美板块取得了突破性进展，三季度首家医美门诊部在上海开业，正式切入医美赛道。

公司的口腔护理板块“齿说”持续拓展产品及服务内容，有望成为新的业务增长点。

公司加强打造“白药生活+”，发展中医会诊、中医视力保护、中医推拿、中医正骨等中医服务项目，其新零售健康服务板块有望借助品牌优势加快新业务发展。

公司数字化持续推进，三期产业平台数字化为成长注入新动力。

公司的证券投资规模持续收缩，后续扰动有望进一步减少。

总体看，公司长期战略目标宏伟，全面推进数字化转型和产业合作，加大内生挖潜+外延探索，未来前景广阔。

从财务上看，公司净资产收益率前两年在10%以下，这个不是很理想，近两年回升到到10%以上。公司营收和净利润前些年增长不稳定，近两年增长还可以。公司的销售毛利率和总资产周转率多年保持在相对稳定的状态。公司现金流和资产负债率多年保持在非常健康的状态。

公司股票目前13.7倍的动态市盈率，935亿的总市值。

公司股息率目前在4.06%左右。

来源：点金投研