小作文三箭齐发！

今天两市成交量再度放大，已经冲上8500亿，个股涨跌数量基本持平，不好不坏的一天。情绪上，有几个小作文。

关于光模块的、关于消费税的、关于券商合并的。下面一一道来。

板块上，AI相关的CPO、AI芯片、PCB板块涨幅都比较大，其次就是受益于利好催化的虚拟电厂、高压快充等概念全天表现强势。

昨天领涨的科创板次新股概念今天领跌了，电风扇行情，我们力争不做被绞进去的那个人就可以了。

市场热点

1、CPO暴涨

今天CPO概念全天强势，高开高走。剑桥科技涨停，新易盛、中际旭创双双涨超10%。一开始以为是受到隔夜英伟达股价大涨带来的刺激，但随着剑桥科技的涨停，逐步感觉到事情有些不对劲，可能还有别的催化因素。就在此时，看见了这条小作文，也有一种说法，说这是某券商调研的结果，并非小作文，言下之意可信度比较高。

不过今天除了CPO概念，像AI芯片、PCB、铜缆高速连接等其它AI方向也都有不错的表现。核心因素还是跟近期以英伟达为核心的美股芯片股表现强势有关，不过之前英伟达涨，隔天落脚在A股市场的时候，资金比较偏好新概念，比如铜缆高速链接、比如电磁屏蔽、比如玻璃基板等等，像AI芯片、CPO对于英伟达映射逻辑来说都是【老黄历】了。

今天重新映射到CPO身上，大概率跟上面的小作文高度相关。至于能否持续，暂时不好下结论。主要原因在于CPO以及AI芯片这些赛道里的企业很多都是大容量企业，如果板块持续上涨需要的资金量比较大。在目前全市场缺乏资金的前提下，继续冲高的难度就比较大了，除非周末有什么政策面的利好消息，能让资金回流。

国联证券指出，英伟达业绩持续高增且超预期，特别是数据中心业务的高速增长，彰显出对算力的强劲需求。国内光通信行业有望充分受益于北美旺盛的算力需求，实现业绩长期增长。

2、券商合并传闻

午后，券商板块也拉了一下，其中海通证券一度涨停，从拉板速度来看一定是跟小作文有关。于是就看到了海通将和国泰君安合并的消息。随后两家券商各自澄清了这个谣言，表示不属实。海通证券尾盘开板、国泰君安股价也有所回落。

当然，除了这则小作文，今天大金融的表现应该也跟6月19日即将召开的陆家嘴金融论坛有关。从昨天放出的科创板小作文到今天的券商合并传闻，都是这场论坛的“开胃菜”。

券商能否起来还是得看场里的资金量够不够，就目前的成交量和市场情绪来看，很难支撑券商板块持续上涨的行情。最多就是因为论坛即将举行，炒炒预期罢了。

3、散装茅台价格跌至2200左右

茅台今天盘中一度跳水大跌2个多点，主要原因还是受到散装飞天价格下跌的影响。已经从2500这个经销商铁底跌到2200左右了。这对广大的茅台粉丝来说，确实有些难以接受。

茅台的股价之所以能维持在较高水平跟它的金融属性密不可分。虽然出厂价和零售价不变，对茅台企业盈利来说没有影响，但是散装价格代表了茅台的金融属性定价，如果持续下行，那么这部分估值溢价就会打折。

原理类似于奢侈品。假设一个爱马仕的包包卖10万元，但是因为货比较紧缺，很难只花10万元就买到这个包。要么配货、要么从二手市场购买。这就是爱马仕的品牌溢价。

所以爱马仕的二手包包比店里的定价还要高很多。茅台也是一个原理。顾客没办法买到1499一瓶的茅台，只能花更高的价格去购买3000的茅台。如果茅台二手市场价格崩塌，无疑会打击消费者信心，也打击了一部分囤货人士的心态，若他们在二手市场抛售，更有可能造成价格下跌。

其次，有传闻称下个月有关于消费税的重大改革，主要针对两点：第一点是扩大消费品征税范围，这个不难理解，基数大了，能多收点税。第二点是消费税征收环节改变，从批发环节转移到零售环节。其实还是扩大了征税基数。

不过小作文的真实性可能不高，当下经济需求疲软，再扩大消费税范围，无疑是雪上加霜。

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来源：复和说