6月，光刻胶热门标的（一文梳理）

我们常说的卡脖子光刻胶产品，主要是半导体光刻胶。而半导体光刻胶按照技术含量来分类，又可以分为G线、I线、KrF、ArF和EUV5种类型。

这5种光刻胶中，最高端的EUV光刻胶，我国至今未能突破，尚在实验室阶段；KrF和ArF属于中端产品，虽然已经实现国产化，但国产份额应该还在10%以下，是现阶段的主要替代方向。

i线和g线光刻胶属于低端产品，有很多国内企业能做，但空间也小。

近期光刻胶热门标的如下：

1.【国风新材】~ 10cm选手，三连板；公司与中科大先研院联合开发的半导体封装用光敏聚酰亚胺光刻胶，取得阶段性成果，目前处于实验室送样检测阶段；热塑性聚酰亚胺（TPI）复合膜研发按计划顺利推进，目前已进入小试阶段。

2.【广信材料】~ 20cm选手；公司目前主要产品分为光刻胶及配套材料、涂料等两大类。其中，光刻胶及配套材料应用领域从PCB、显示及半导体扩展到光伏领域。今年1月份，公司拟定增募资用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目。其中年产5万吨电子感光材料及配套材料项目总投资5.25亿元，完全达产后可实现年产2000吨光刻胶及5000吨配套材料、1.2万吨自制树脂、1.6万吨PCB光刻胶（即PCB油墨）及1.5万吨涂料的生产能力。

3.【容大感光】~ 20cm选手；公司致力于PCB感光油墨、光刻胶及配套化学品、特种油墨等电子化学品，拥有专用油墨、光刻胶等产品的核心配方。2021年9月，公司投资6亿元在珠海投建的感光干膜、光刻胶等项目，将于今年年底前完成建设并投入生产，项目达产后将会新增1.2亿平米感光干膜及1.53万吨显示用光刻胶/半导体光刻胶的产能。

4.【强力新材】~ 20cm选手；国内光刻胶材料核心厂商。产品覆盖PCB干膜光刻胶、LCD光刻胶，半导体光刻胶等品种。产品（PSPI）处于下游客户验证阶段，有望应用于先进封装。

5.【彤程新材】~ 10cm选手；KrF光刻胶批量供应中芯、长存等多家下游客户，G线光刻胶的市场占有率达到60%。

6.【八亿时空】~ 20cm选手；公司KrF光刻胶用PHS树脂已经实现百公斤级的出货量，价格在6000-7000元/公斤，未来放量后对利润贡献可观。6月3日盘后，公司表示KrF光刻胶用树脂及医药中间体业务将在2024年产生一定的业绩贡献。

7.【南大光电】~ 20cm选手；自主研发的ArF光刻胶产品成功通过客户的使用认证，成为通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶。

8.【双乐股份】~ 20cm选手；公司面板光刻胶颜料产线已经完成建设，产品测试中。

9.【同益股份】~ 20cm选手；公司6月4日互动：光刻胶产品已进入国内生产厂商持续测试中并实现部分销售。

10.【雅克科技】~ 10cm选手；公司光刻胶产品主要包括RGB彩色光刻胶、正性TFT光刻胶、CNT防静电材料以及光刻胶配套试剂。

11.【杨帆新材】~ 20cm选手；公司是全球光引发剂及巯基化合物主要生产供应商之一，部分光引发剂产品下游可应用于光刻胶领域。

12.【华软科技】~ 10cm选手；公司光刻胶基材产品业务，目前正处于客户洽谈阶段，已有少量试订单。

单从基本面看，光刻胶业务发展不错，自身经营业绩也比较好的，重点关注【彤程新材】【南大光电】【容大感光】。

来源：价值研学社