体制改革+夏季来临，电力股迎来周期复苏？

周五盘后，证监会发布了减持新规，主要要点有：①不许通过转融通减持，②亏损股不许减持，③财务造假不许减持，④高管犯罪不许减持，⑤技术性离婚不许减持，⑥ST股不许减持，⑦不分红到一定数量不许减持。

这对A股尤其是小盘股，当然是利好。不过，利好作用有限，只能算是心理按摩。A股萎靡不振，主要原因并不是这，而且这些因素以前一直存在，也不影响A股在2023年上半年、2019-2021年走牛。

A股牛不起来，最大的原因是中美脱钩，自家产能过剩，产品出口卖不完，无法像以前那样豪横的赚美元了。赚的美元少了，印的人民币自然就少了。我们这边外汇是强制结汇的，外汇无法在市场上流通，只能找银行换成人民币。为了消纳这些美元，央行会印刷差不多数量的人民币来结汇。

所以，人民币的锚，其实锚定的是美元，更具体一点则是锚定外贸。现在外贸趴窝了，央行没法继续印刷人民币，于是实体经济与虚拟经济都熄火了。此时此刻，在A股制度上改革，当然是利好，但能量有限。

反而是特别国债可以期待一下，不过5月24日第一期才发行了400亿元，这肯定是不行的，慢慢增加到5000亿元以上，说不定会引发经济与股市的质变。

…………

周五的A股冲高回落，尾盘还出现跳水，绝大部分板块下跌，电力板块逆势上涨。这一次领涨的主要是地方电力股，这些个股普遍处于周期谷底，盘子都比较小。

与它们相对应的是大盘子的央企电力股，比如长江电力、国投电力、国电电力、华能水电等，这些个股已经涨了将近半年了，股价多次创新高。

电力股这一次崛起，主要是周四中央在济南召开了企业家与专家座谈会，会议通稿显示，电力体制改革再次被重点提出。体制改革是即将在7月份召开的三中全会的主题，电力体制改革极有可能是重点之一，这一次的座谈会是听取企业家与专家们的意见。

电力体制改革很早就开始了，逐渐实现了政企分开、政监分开、厂网分离、主辅分离。这一次电力体制改革主要是改什么？市场有这么几个预期：

①建设全国统一电力市场，统一消纳水电、火电、绿色电力；②电力价格市场化，由市场供需决定，不再是发电侧或者政府定价；③使用智能电网调节电力，以电网储能为主，以超级电池或电站储能为辅（马斯克路线）。这次改革除了利好电力股外，智能电网产业链也受益。

…………

1、英伟达下调供应中国市场的H20人工智能芯片价格，售价比华为Ascend 910B低10%以上。美国就是这样的，你的技术干不过它，它就高价卖给你或者卡脖子不卖；当你技术超过它了，它就降价倾销。华为皮厚肉糙，打起价格战来就苦了寒武纪、景嘉微等AI芯片厂商。

2、年内首只10倍股诞生，正丹股份市值逼近160亿。正丹股份股价突破31.13元，较2月7日低点2.83元，区间涨幅达到1000%。公司主营酸酐及酯类产品，英力士宣布永久关闭其TMA生产，近两个月偏苯三酸酐(TMA)价格持续上行。这让我想起了另一家公司：丹麦最大的酵母生产商科汉森公司宣布，将停止向俄罗斯供应酵母。科汉森拥有俄罗斯酵母市场45%的份额，这么大的一块肥肉，会不会落到中国公司身上？俄罗斯人主食是面包，没有酵母可不行。

3、中国养猪网数据显示，5月24日，生猪为每公斤16.48元人民币，比5月15日上涨8.5%。今年猪肉的低点是春节后的2月24日，当日的报价是每公斤13.65元。3月开始价格缓慢回升，一直涨到现在的每公斤16.48元，涨幅达到20.73%。有机构称，生猪养殖业持续亏损超过1年，产能累计去化超过10%，猪价或将进入上行周期。

来源：股市张望