光伏就是一个月前的房地产！

事件：5月17日，在工信部电子信息司指导下，光伏协会在北京召开光伏行业高质量发展座谈会。天合、协鑫、晶科、阿特斯、隆基、通威、大全等企业、研究单位、地方政府、金融机构代表出席。昨日相关新闻稿发布。

1、会议针对当前行业供需矛盾和盈利压力，提出一系列工作建议：

1）充分发挥政府作用，优化政策对产能建设的指导作用，提升关键技术指标；

2）规范管理地方政府的招商引资政策；

3）建立有效的知识产权保护措施；

4）鼓励行业兼并重组；

5）加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；

6）保障国内光伏市场稳定增长，转变低价中标局面。

2、工信部及光伏协会历史上组织多次座谈会，解决行业发展过程出现的问题，如2021年6月（针对硅料价格）、2023年11月（针对行业高质量发展）等。本次座谈会，明确讨论了行业的供需矛盾和盈利压力问题，彰显了政府对行业发展的高度重视，后续通过政策引导，有望加快行业的供给出清，扭转恶性竞争局面，供需和盈利拐点或提前到来。

产业链已全线亏损，部分新入者开始退出

光伏最新报价持续探底，N型料价格跌破4万、组件均价约8毛5/W，但已出现低于8毛/W报价。我们测算在当前价格下，产业链已全线亏损，部分环节开始亏现金流，前期部分新入者已宣布退出

关注HJT边际变化

◆2月底至今银价涨幅近50%。HJT可使用银包铜、铜电镀技术以降低银耗，使用后HJT单W银耗量可低于TOPCon。银价持续上涨趋势下，HJT与TOPCon的成本差异或拉近

◆通威HJT新线预计6月上旬有初步结果，若效率/成本数据超预期，有望点燃HJT板块热情

光伏就是一个月前的房地产

一方面，基本面烂到极致。房地产是房价一直在跌、成交量持续下滑，房企濒临破产，股价几年新低；光伏是硅料等产业链价格一直在跌，全线跌穿成本线，股价几年新低。A股这两年最烂，一个房，一个光。

另一方面，反向倒逼政策介入。房地产和光伏都是国内重要产业，所以政策不会放任不管，烂到一定程度就反过来倒逼政策了。房地产是政治局会议改了表述，然后五一节前政策预期提升，五一节后就出新一轮政策了；光伏的问题在重磅会议上也意识到了，然后昨天协会做了积极表态，短期政策预期提升。

周三舆情热度：

①光伏-中国光伏行业协会会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。(金刚光伏、清源股份、拓日新能、晶澳科技，宇邦新材等)

②扇出型封装-供应链透露，为缓解CoWoS先进封装产能吃紧，英伟达正规划将其GB200提早导入面板级扇出型封装，从原订2026年提前到2025年。（凯格精机、易天股份、曼恩斯特、文一科技、晶方科技等）

③华为鸿蒙-2024Open-Harmony开发者大会将于5月25日在深圳召开，华为将于6月21日召开华为开发者大会2024，备受瞩目的HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版操作系统将在会上正式开启Beta测试阶段。(软通动力、汉仪股份、亚华电子、润和软件、常山北明等)﹔

④消费电子/复合铜箔-铜价上涨 传铜箔基板CCL开始涨价，业界传中国大陆铜箔基板（CCL）厂商通知下游客户涨价。市场关注中国台湾CCL三大厂商台光电、联茂、台燿是否酝酿涨价。（信音电子、 凯格精机 、 维科精密、易天股份、奕东电子等）

⑤算力-算力产业链依旧是资本市场聚焦点，上游玻璃基板、高速连接器、服务器电源等细分产品不断有新的变量。(软通动力、 奥雅股份、紫光股份、浪潮信息 、奥飞数据等)

⑥机器人-6月13日，特斯拉将召开股东大会，宣传视频中展示多个Optimus片段，已可实现电池流水线搬运、分拣，工业场景操作熟练。（上工申贝、 南京熊猫、劲拓股份、晶盛机电、瑞迪智驱等）

⑦地产链-4月底以来，北京、上海、天津、深圳、杭州、西安、成都、南京等地楼市优化正策密集“上新”。一系列政策支持下，多地房地产市场的活跃度、成交量等指标进一步转暖。（新华联、汇绿生态 、我爱我家、 安居宝、 特发服务等）；

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来源：赛道掘金