传闻落地！大家都想错了

今天市场放量上涨，交投很活跃，预计全天成交能升破万亿。但从个股来说，赚钱效应一般，全A等权指数也没咋涨。万众瞩目的地产板块也是明显回调。

上周五盘后官宣了关于地产收储的重磅政策，央妈设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售的商品房，用作配售型或配租型保障性住房。

我的看法有四点：

1、规模力度大幅低于预期，救市效果可能还是有限。之前预期的各个版本都是X亿，结果央妈只出3000亿再贷款额度，按照央妈以贷款本金60%的比例发放再贷款来算，总共能带动的银行贷款规模也就5000亿。

验证了我上周五的判断，只是小批量收储，而楼市去库存的主力军，其实依然要指望在座的各位。

这样一来，是不是就完全能理解为啥首套房的首付比例能下调到15%这样的历史最低水平，利率也下调了，就连全国层面的贷款利率下限也取消了。说白了就是给大家一个爱国的机会。

可韭菜跟时代总是错位的。之前即便是顶着高利率、茶水费、假结婚、假离婚大家也要想方设法绕开各种限制抢着买房，现在终于被深套了躺平了佛系了，结果告诉大家，所有限制都取消了，快来买吧。

2、国企以折扣价收储，可能会带动周边房价继续下跌。准备买房的不如再观望一下。

3、不要轻易被过低的首付比例诱惑，掂量一下自己能承受多大的杠杆。在总价并没有明显降低的情况下，首付越少，意味着还贷款压力更大。之前30%首付是3.3倍杠杆，现在15%首付就是6.7倍杠杆，这么高的杠杆率可不是随便谁都敢承受的。

往大了说，这对整个宏观系统来说也是个风险点。如果大量普通人过度加杠杆，一旦收入没跟上，房价还持续下跌，累积起来可能就是系统性风险。想想美国的次dai危机。

4、由此延伸出来的一点就是，进一步降息非常重要！注意，这次下调了公积金贷款利率25个基点，但不是所有人都能使用公积金贷款，更多的还是商贷。

而今天公布的5月LPR报价保持不变，跟房贷挂钩的5年期以上LPR依然是3.95%。没降息当然也有理由，比如降息会给人民币汇率带来压力，而且除非再降一下存款利率，不然这边再降贷款利率，银行的净息差压力就更大了。

可是在首付变少的情况下贷款利率却不继续下调，一是楼市刺激效果估计还是有限，二是会加大买房者实际还款压力，带来潜在的违约坏账风险。

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今天最大的热点新闻，现年63岁的伊朗总统莱希，周日乘坐一家美国制造的直升机，在浓雾中穿越山区时，机坠人亡。

关于这件事是否涉及谋杀，外网已经吵翻天了。已经有美国的前军官出来说这次坠机可能跟美国的制裁有关，说是这家直升基的一些零件已经老旧损坏却没法更换。这也是挺怪的，伊朗总统就只有这辆直升机坐了？

不过据说伊朗今天已经在国内街道上部署了大量安全部队，防止伊朗人大肆放鞭炮庆祝引起骚乱。

至于影响，伊朗的实际掌舵者并不是总统莱希，而是现年85岁的最高ling导人哈梅内伊，因为伊朗是一个神权宗教和世俗政府二元分立的国家，所有重大决策都掌握在伊朗穆斯林保守派领袖哈梅内伊手中，莱希的对外政策本来也跟哈梅内伊保持一致，所以他的突然身故对中东局势的影响估计也不会太大。当然咱大A还是以盘中跳水的方式随了个份子。

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今年第一波超长期特别国债已经完成了机构侧的招标发行，22日（本周三）上市交易，30年期，票面利率2.57%。如果你们想买，在大型银行或券商都可以开户买。不过有几点需要注意。

第一，这波超长期特别国债不是我们通常见到的储蓄国债，而是记账式国债。储蓄国债的风险很低，鼓励购买者一直持有到期，如果只持有不满半年就提前兑取，只偿付本金，没有利息，持有半年以上就按实际持有天数计息。

而记账式国债风险就偏高，因为它可以像股票一样直接上市交易，所以就有价格行情波动，你当然也可以一直持有到期，但时间很长，10年、20年、30年的都有，如果是半途卖出，就可能有价格的损益。这也是为什么如果你去买这波特别国债，需要先做风险测评，承受力在A3级以上才行。

第二，很多人心想既然半途中可以随时卖出，那30年期就没啥约束了，但其实以30年期的久期来看，2.57%真不高。前些天发行的5年期储蓄国债利率都2.5%了。而且，久期越长的，杠杆效应越强，利率波动风险就越高。前段时间央妈也提示了长端利率的风险，所以整体下来我觉得性价比很一般。

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外资唱多宁德时代，但是电动汽车的外贸出口压力在变大。唱多宁德的是高盛、摩根士丹利和杰富瑞。摩根士丹利把宁德的目标价上调到230元（截至上周五5月17号的收盘价是203元），杰富瑞上调到245元，高盛更猛，大幅上调到304元，主要都是认为宁德的动力电池装车量以及利润率趋势很好。今天宁德时代以盘中大涨2个点然后跳水的方式对此表示了感谢。

而在电动汽车终端市场，虽然上周美国公布的加征关税政策没啥实质影响，但最新消息是，日本和东盟想联手搞事，制定首个在东盟内部生产和销售汽车的共同战略，来应对中国的竞争。另外，加拿大也在考虑是不是要提高对华电动汽车的关税。我们对这两块市场的出口还是不小的。

沪深300：上周五尾盘大涨，今天延续反弹，不仅创了新高，成交量也温和放大。只要有量能支持，指数有望继续上行。

中证500：小幅反弹，重回5日、10日均线，短线走强。

创业板指：重回5日、10日均线，短线走强。

中证人工智能：低开高走，重回10日均线，短线止跌反弹。

国证芯片：冲高回落，上方阻力位过多，还没有出现明确的止跌迹象。

中证新能源汽车：冲高回落，目前处于阻力密集区，短线容易震荡。

中证光伏：冲高回落，上方阻力位过多，反弹有难度。

中证军工：重回5、10日均线，短线止跌反弹。

中证白酒：早盘大幅上涨2个点，受阻于年线回落，震荡过后还有反弹潜力。

中证医疗：继续震荡回落，下方20日均线暂时有支撑。

中证地产：低开高走后回落，上攻有难度。从短线看，这波反弹还没有结束。但从中线看，不具备持续大涨的可能性。

中证证券公司：冲高回落，反弹高度继续被上方的60日均线压制，等突破。

恒生科技：小幅反弹，唯一不好的是成交量萎缩严重。

纳斯达克100：上周五又走了个V，先是在美联储理事鲍曼的鹰派言论（说通胀还没有改善，必要时会支持加息）下跳水，但后来还是顽强拉升，最终几乎平收，微跌0.06%。现在市场关注的焦点是月底的PCE数据，还是先保持谨慎为好。

来源：隔壁老投