大V说
今天先聊一个大消息:财政部公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排,涉及20年、30年、50年期品种。
5月17日发行30年期特别国债。
5月24日发行20年期特别国债。
6月14日发行50年期特别国债。
付息方式均为半年付息。
先给大家做个科普:一年期以下的叫短期债券,2-10年为中期债券,10年以上叫长期债券,15年以上的叫超长期债券。
至于“特别国债”,就是字面意思,有特殊作用的国债,不经常发行。
我国历史上只发行过5次特别国债:
第一次在1998年,发行2700亿,用以补充国有银行资本金,这事老金融人都知道。
第二次是2007年,发行1.55万亿,用以购买2000亿美元外汇,作为国家外汇投资公司的资本金。
第三次是2017年,发行6964亿,作为07年特别国债的滚动发行,也就是借新还旧。
第四次是20年6月,发了两期特别国债。
第五次是22年12月,发行7500亿,同样是07年的续作,借新还旧。
今年这是第六次,先发行1万亿,后面几年还会连续发行。
我昨天刚讲过4月社融和M1史无前例“双负”的事,基本没啥招好使,要么降息降准,要么财政端发力,通过投资来拉动经济,你看,今天这不就来了吗?
连续发行超长期特别国债,释放出一个非常确定的信号:咱们将长期处于降息通道。
今天10y期国债收益率下跌0.67%,2y期大跌2.63%。
我昨天说过,短期债走慢牛的趋势不变,另外多关注黄金,因为美元很可能也要撑不住。
给大家看张图:美国国债波动率与黄金波动率的差值。
红色为负,意味着美债波动比黄金更小、更安全;绿色为正,意义刚好反过来,美债的波动率比黄金还大,黄金的安全性,45年来首次超过了美债。
事实上,过去一年中,美国公共债务的利息总支出,达到了历史天量1.047万亿美元!而接下来只会更高,因为加权平均利率还在随着时间走高。
为了提升美债安全性、降低其违约风险,美联储极可能会在通胀数据上做手脚,来为降息做准备。
美国cpi已经连续37个月超过3%,如此长时间的高通胀状态,导致贫富差距越拉越大。
本周三美国将公布4月份cpi数据,大概率会比预期值低,不信咱们走着瞧。
国内放水,欧洲降息,美元憋不住,全球将迎来宽松周期,我估计一场不断走高的通胀,正在向我们走来。
那哪的自来水不已经顺应民意涨价了吗?电也在路上,高股息板块我都提示快一个月了,还有短期债和黄金的机会,大家要做好准备。
……
1. 美国修改《生物安全法案》,不再要求美国药企与中国CXO和基因测序公司立即切割,而是对新老合同做出区分:
1)老合同豁免至2032年,相当于给了8年缓冲期,对华大系、药明系这类重点实体,禁令颁布后60天生效。
2)其他实体180天生效,且有365天豁免期,到时候经申请可再延长180天。
众议院会将于5月15日对该法案进行审议,如果通过的话,相当于给药明这类企业死刑改死缓,可以再多活8年。
不过说实话,8年的变数太大了,而且以老美的风格,就算通过也难以保证8年不变。
比如新能源那个《防止通胀法案》,现在不又加码了吗?要把中国新能源车的关税,从25%提高至100%,还有对华为的制裁,也一直在升级。
就算8年不变,那美国药企也会利用这8年时间,来逐步完成对产业链的替代。换言之,药明未来8年的在美份额,肯定会越来越低,直至归0,这是一个几乎确定的趋势,而美国业务又占到药明收入的大头,其他地方很难取代,所以真不算啥大利好。
今天CXO高开大跳水,就是因为这个逻辑,大家做投资,一定要学会多绕几个弯,以免总是被套进去。
2. ST帮派不断壮大,今天又新入三名弟子:特发信息、汇金股份和海峡创新。
其中最令人吐血的是特发信息,作为一家地方国企,居然从15-19年连续财务造假:与关联方通过财务调节、虚构业务等方式,虚报营收和利润,其中2015-2018年,分别虚增利润1039.3万、9173.5万、5624.6万、1162.9万,2019年虚减利润2108万。
深圳市证监局对其实施警告处罚,并罚款800万,公司股票停牌一天,复牌后变为ST特信。
目前特发信息的股东数为10万,汇金股份4.9万,海峡创新3万,今晚又要有18万名股东哀嚎哭诉了,准备从明天起喜提跌停板。
这种情况确实不合理,公司造假违规,除了处罚公司外,也应该给股东赔偿,绝不能让股东来承担公司管理层犯错所造成的损失,希望A股的赔偿制度尽快建立起来,对投资者更加友好一些。
今天缩量成交9097亿,两市共1124家上涨、4130家下跌,北上资金17:30才公布,内资净流出325亿。
北上实时数据不再公布这事,其实没啥影响,你盯着看也改变不了什么,收盘后看个汇总就行了,而且从盘中各板块的走势,也能猜出个大概来。
比如今天消费白酒新能源普跌,这些都是北水的心头好,那外资大概率就是净流出,同时中字头猛拉,估计天兵又回来撑场子,最终结果估计是小幅净流入或净流出。
做投资一定要学会抓大放小,追求模糊的正确,最好对国际货币与财政政策做出理性的预判,如果没那能力,就多关注热点消息,不要对细枝末节过分敏感,少做少错,淡定~
全文完。
来源:发财老博士
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