国九条方向的一批优质公司！

今天的走势也如昨天的分析这样，资金盘面开始分化

核心标的走强，劣质中小盘个股杀跌，大盘看似坚挺，其实个股惨不忍睹

梳理了我们过去研究的一些优质核心标的（稳定ROE&自由现金流改善&高分红预期）

稳定成长类：

福耀玻璃：全球汽车玻璃龙头，稳定ROE+高分红（60%分红率）+汽车天幕玻璃渗透率提升成为趋势，综合看20%的增速是看得到的

赛轮轮胎：全球万亿的市场，国产份额非常低，依靠产业链优势开始抢占龙头普利司通、米其林、固特异等份额，公司海外产能布局优越（越南、柬埔寨等共建有七大生产基地），双反税率落地，公司液体黄金技术实力强

分众传媒：梯媒龙头，AI有助于降本增效，自由现金流存在明显的改善预期，高分红（2024-2026年度公司将按照不低于当年扣非归母净利润的80%进行现金分红）

稳定类（股债性价比）：

长江电力：折旧逐步降低，自由现金流除市值估值还算合理，关注美债利率变动，2022年长江电力分红金额占净利润比例超过94%

中国移动：5G建设高峰已过，智能化提高流量需求保持稳定，自由现金流向好，分红率有望提高，2023年全年派息率为71%，和长江电力有点类似，但远期AURP值或有下降压力

苏泊尔：稳健的小家电龙头，分红率近100%，国内外双驱动

招商公路：2023年公司每股派发现金股利0.531元，分红率为53.52%，堪比中国公路界的伯克希尔，投资了许多优质的高速公路资产（未来每年10%的路权增长），每年15%的业绩+分红回报可以期待（其他如宁沪、皖通高速同样不错，公路资产所处地经济发展不错，车流量有增长预期）

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周期价值类：

陕西煤业、淮北矿业、中国海油H、中曼石油、紫金矿业、洛阳钼业同归为一类，都是受益于产品价格稳定或上行（开始用DCF模型定价），同时高分红也是他们的特质

来源：增的逻辑