财务虚增！小心去年低基数，今年高增不可持续，恒信东方涨幅-4.08%[24/02/20]
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业绩分位数增长前10个股表现
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财务虚增相关标的：业绩分位数增长相关标的：财务虚增风险简介：相关个股大家都在看：
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#00 财务虚增相关标的：
| 证券名称 | 单季净利润同比增速(%) | 单季净利润分位点增速(%) | 涨跌幅(%) | 换手率(%) | 最新财报日 | 申万行业 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 恒信东方 300081 | 32.46 | -6.63 | -4.08 | 12.06 | 2023-12-31 | 通信 |
| 锦富技术 300128 | 16.10 | -6.87 | -2.16 | 2.84 | 2023-12-31 | 电子 |
| 天马科技 603668 | 24.19 | -30.10 | -0.88 | 0.88 | 2023-12-31 | 农林牧渔 |
| 杰恩设计 300668 | 695.49 | -12.10 | -0.20 | 0.89 | 2023-12-31 | 建筑装饰 |
| 世联行 002285 | 11.78 | -23.18 | 0.00 | 1.25 | 2023-12-31 | 房地产 |
| 悦达投资 600805 | 61.12 | -40.23 | 0.27 | 1.57 | 2023-12-31 | 综合 |
| 海南瑞泽 002596 | 22.29 | -16.63 | 1.04 | 1.65 | 2023-12-31 | 建筑材料 |
| 宏达股份 600331 | 24.14 | -16.02 | 1.12 | 1.56 | 2023-12-31 | 化工 |
| 文科股份 002775 | 63.29 | -28.83 | 1.32 | 4.94 | 2023-12-31 | 建筑装饰 |
| 长白山 603099 | 50.83 | -17.30 | 1.47 | 7.35 | 2023-12-31 | 休闲服务 |
| 银之杰 300085 | 17.62 | -35.40 | 1.78 | 4.18 | 2023-12-31 | 计算机 |
| 熙菱信息 300588 | 40.71 | -22.98 | 2.85 | 7.12 | 2023-12-31 | 计算机 |
| 梅安森 300275 | 6.49 | -34.25 | 2.99 | 3.70 | 2023-09-30 | 计算机 |
| 星徽股份 300464 | 92.86 | -7.48 | 2.99 | 1.42 | 2023-12-31 | 机械设备 |
| 蓝丰生化 002513 | 30.65 | -7.07 | 3.31 | 5.10 | 2023-12-31 | 化工 |
| ST恒久 002808 | 44.16 | -9.69 | 4.19 | 3.03 | 2023-12-31 | 电子 |
| ST花王 603007 | 8.19 | -6.80 | 5.08 | 0.04 | 2023-12-31 | 建筑装饰 |
| ST有棵树 300209 | 6.75 | -17.85 | 5.37 | 2.64 | 2023-12-31 | 计算机 |
| 世纪鼎利 300050 | 32.26 | -13.72 | 7.04 | 6.33 | 2023-12-31 | 通信 |
| *ST长方 300301 | 54.00 | -6.51 | 8.09 | 1.56 | 2023-12-31 | 电子 |
数据来自: 
#01 业绩分位数增长相关标的：
使用分位点增速更能真实反应企业增速变化，华鑫股份、*ST东洋、华铁应急昨日涨幅居前，分别为6.94%、5.22%、2.90%。
| 证券名称 | 单季净利润分位点增速(%) | 涨跌幅(%) | 换手率(%) | 最新财报日 | 申万行业 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华鑫股份 600621 | 65.58 | 6.94 | 9.82 | 2023-09-30 | 非银金融 |
| *ST东洋 002086 | 72.31 | 5.22 | 0.89 | 2023-12-31 | 医药生物 |
| 华铁应急 603300 | 64.19 | 2.90 | 0.97 | 2023-12-31 | 非银金融 |
| 苏州银行 002966 | 60.11 | 2.09 | 1.32 | 2023-09-30 | 银行 |
| 紫金银行 601860 | 81.72 | 1.15 | 1.67 | 2023-09-30 | 银行 |
| 青农商行 002958 | 67.46 | 1.11 | 1.23 | 2023-09-30 | 银行 |
| 齐鲁银行 601665 | 65.60 | 0.95 | 1.95 | 2023-12-31 | 银行 |
| 无锡银行 600908 | 74.22 | 0.58 | 1.22 | 2023-09-30 | 银行 |
| 重庆银行 601963 | 58.62 | 0.56 | 0.66 | 2023-09-30 | 银行 |
| 江阴银行 002807 | 87.78 | 0.53 | 1.01 | 2023-09-30 | 银行 |
| 张家港行 002839 | 80.07 | 0.49 | 1.45 | 2023-09-30 | 银行 |
| 苏农银行 603323 | 84.16 | 0.45 | 1.63 | 2023-09-30 | 银行 |
| 青岛银行 002948 | 66.21 | 0.00 | 0.86 | 2023-12-31 | 银行 |
| 西安银行 600928 | 73.50 | 0.00 | 0.61 | 2023-09-30 | 银行 |
| 郑州银行 002936 | 60.44 | 0.00 | 0.95 | 2023-09-30 | 银行 |
| 厦门银行 601187 | 71.40 | 0.00 | 1.60 | 2023-12-31 | 银行 |
| 瑞丰银行 601528 | 87.15 | -0.20 | 2.44 | 2023-09-30 | 银行 |
| 兰州银行 001227 | 75.39 | -0.38 | 1.45 | 2023-12-31 | 银行 |
| 兴业银锡 000426 | 66.32 | -0.45 | 0.99 | 2023-12-31 | 有色金属 |
| 常熟银行 601128 | 71.85 | -1.10 | 1.11 | 2023-09-30 | 银行 |
数据来自:
#02 财务虚增风险简介：
以下摘录于天风证券的研究报告。
计算上市公司业绩增速时，本身构造方式带来的负值效应与微利，这种业绩高增速并不稳定，容易让投资者造成误判。
2011-2013年和2017年2020年7月，负值与微利效应处于历史低位，导致单季净利润同比增速持续带来正收益。
根据2020年公布的一季报、半年报、三季报，净利润同比增速作为投资指向依据，可能会发生较大风险。由于2020年初疫情影响，单季度出现负值和微利的公司数量激增，会有接近30%的个股增速出现失真。
风险值得警惕和未雨绸缪！
分位点增速
1、采用行业内分位点作为衡量净利润等指标，在行业内的相对水平，采用当季度与去年同期分位点的差值，作为净利润等指标的相对变化，来衡量公司在业绩上的增长情况。
2、净利润分位点增速=当季净利润行业分位点-去年同期净利润行业分位点。
#03 相关个股
【恒信东方-利空事件】
公司主营：恒信东方属于通信设备行业。公司财务状况良好，近三年营业收入稳步增长，且三季度保持良好势头。此外，公司负债率低，现金为王，资金充足，偿债能力较强。
当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.22亿元
技术面看空：公司于2024年2月20日，出现看空的技术面信号：短期均线空头排列,BIAS超买,EMA空头,MACD空头。
【锦富技术-利空事件】
公司主营：锦富技术属于光学光电子行业。公司财务状况正常，近三年营业收入小幅提升，且三季度保持良好势头。然而，公司尚未实现盈利。
业绩预告预减：公司于2024年1月30日发布业绩预告，归母净利润预减，2023年年报归母净利润下限达-3.00亿元，不及去年同期-2.26亿元
当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.00亿元
【天马科技-利空事件】
公司主营：天马科技属于饲料行业。公司财务状况堪忧，三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险。此外，公司负债率同行中偏高，短期偿债能力差，注意流动性风险。
业绩预告预减：公司于2024年1月24日发布业绩预告，归母净利润预减，2023年年报归母净利润下限达-1.70亿元，不及去年同期1.30亿元
当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.00亿元
技术面看空：公司于2024年2月20日，出现看空的技术面信号：BOLL向下突破中轨,MTM死叉,EMA空头。
【华鑫股份-利好事件】
公司主营：华鑫股份属于证券行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入小幅提升，三季度净利润有所上升。此外，公司经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。
当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.12亿元
技术面看多：公司于2024年2月20日，出现看多的技术面信号：MACD绿柱连续多日缩小,RSI上行步入买入区,红三兵,近一周涨多跌少,RSI金叉,RSI多头排列,W底突破,KDJ多头,MTM买入,RSI连续三天上移。
【*ST东洋-利好事件】
公司主营：*ST东洋属于医疗器械行业。公司财务状况堪忧，三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险，尚未实现盈利。此外，公司净利率-16.1％，与毛利率相差较大，主要是财务费用上升。
业绩预告预增：公司于2024年1月30日发布业绩预告，归母净利润预增，2023年年报归母净利润下限达15.60亿元，超过去年同期-15.85亿元
技术面看多：公司于2024年2月20日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,红三兵,RSI多头排列,KDJ金叉,光头阳线,W底突破,KDJ多头,MTM买入,RSI连续三天上移。
【华铁应急-利好事件】
公司主营：华铁应急属于多元金融行业。公司财务状况正常，近三年营业收入快速上涨，净利润爆发式上涨。然而，公司三季度营业收入和净利润增速放缓。
业绩预告预增：公司于2024年1月30日发布业绩预告，归母净利润预增，2023年年报归母净利润下限达8.36亿元，超过去年同期6.41亿元
上市公司调研：一、 公司近期情况介绍
公司近日发布2023年年度业绩预告,预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润约83,600.00万元...
技术面看多：公司于2024年2月20日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,KDJ指标连续多日处于上行趋势,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。
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