Sora引爆全球人工智能！最新A股人工智能(AI)5大核心方向梳理(附核心股）

春节期间海外AI大事件不断！是整个人工智能板块再次爆发的导火索。其中最热的焦点当属“Open AI发布文生视频模型Sora”。AI板块的长期逻辑或在于“人工智能是人类第4次产业革命”。

假期美股AI龙头公司纷纷创新高。受益于AI和数据中心的需求拉动，美股芯片公司ARM在2月7日披露的第三财季业绩超预期，该股在2月7日至2月12日间的四个交易日累计最大涨幅接近130%。超10万亿市值的AI芯片龙头英伟达，美股市值一度超过了谷歌和亚马逊，跃居全球第4高。超2万亿市值的AI服务器龙头超微电脑在春节期间一度涨超30%，自2023年以来，该股股价涨幅超10倍。

而A股的人工智能概念说实话大多数都成蹭热度，随着去年上半年的炒作部分个股已经严重透支，没有业绩兑现都是空谈！这里给大家梳理受全球人工智能浪潮下利好的方向及其核心个股。

一、光模块（cpo）：现阶段国内为数不多能享受AI产业红利的方向。

光模块占整个算力的5%~6%，随着Sora等大模型的推广应用后，除了AⅠ的继续发展需要光模块不断增加、迭代之外，所有数据中心、主干网、广域网的上行下载带宽都得全面升级，这对光模块的升级迭代需求量可就大了：

一、AI：训练端的进化继续刺激800G、1.6T的需求；

二、数据中心：会加快400G向800G的升级；

三、主干网、广域网：会加快800G、400G、200G等一系列光模块的升级迭代

国内龙头公司占据有利竞争地位，英伟达、谷歌在芯片环节的加速迭代也牵引着光模块加速迭代，竞争格局优化，龙头话语权更强。展望24年通信各细分领域，光模块三家龙头反而成业业绩兑现度最高、确定性最强的传统意义“偏防御”的板块。假如24年之后的时间海外AI还继续超预期，那光模块三家龙头就是分享海外AI产业红利最好的选择之一。

英伟达产业链光模块三巨头：

1，中际旭创：作为英伟达新GPU平台的独家设计生产供应商，其800G光模块的产能和技术实力得到了英伟达的充分认可。面对未来市场的巨大需求，中际旭创表示，公司目前产能能够满足订单需求，并正在持续扩大产能建设，以应对后续订单的增长。

2，天孚通信：英伟达800G光模块的重要供应商之一。据悉，天孚通信在2023年新增了英伟达2亿美元的订单，这充分体现了其在光模块领域的强大实力和与英伟达的深厚合作关系。虽然天孚通信对于具体客户名称和业务进展保持低调，但市场对其在英伟达供应链中的地位充满了期待。

3，新易盛：作为国内少数能够量产800G高速光模块的厂商之一，其产品推进速度仅次于中际旭创。新易盛不仅是英伟达的光模块供应商之一，还通过LPO方案进入了英伟达的供应链。其1.6T光模块已经处于客户验证阶段，一旦通过验证，将有望进一步提升公司在高速光模块市场的地位。

二、AI芯片：国外巨头基本垄断，国内华为昇腾系列主导，国内AI芯片四小龙不断突围。

AI芯片作为算力的硬件基石，在需求端和供给端的双重催化下，全球AI芯片市场规模预计将持续扩大，而我国自主可控的AI芯片发展势头迅猛，市场规模增速预计将快于全球水平，关注国产芯片投资机会。

A股AI芯片四小龙：

1、海光信息：2023年上半年，海光CPU系列产品海光三号为主力销售产品，海光四号、海光五号处于研发阶段。公司AI芯片深算二号已经于三季度发布，实现了在大数据、人工智能、商业计算等领域的商用。深算二号具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力，性能相对于深算一号性能提升100%以上。海光DCU属于GPGPU的一种，采用“类CUDA”通用并行计算架构，能够较好地适配、适应国际主流商业计算软件和人工智能软件。（中科院背景）

2、寒武纪：思元370是寒武纪第三代云端产品，采用7nm制程工艺，是寒武纪首款采用Chiplet技术的AI芯片，最大算力高达256TOPS(INT8)。寒武纪新一代云端智能训练新品思元590芯片还没发布，但已经受到很多关注和讨论，特别是寄予在大模型训练和推理任务中一定程度上替代A100的厚望。据悉寒武纪主要是ASIC架构，劣势是通用性会比较差，优势是某些特定应用场景下，算力可以做到比GPU更高；有测试结果显示，590性能接近A100 90%的性能；590基本支持主流的模型，综合性能接近A100 80%的水平。

3、龙芯中科：23年11月28日，龙芯中科（688047.SH）在北京发布新一代国产CPU——龙芯3A6000。据介绍，龙芯3A6000采用我国自主设计的指令系统和架构，是我国自主研发、自主可控的新一代通用处理器，可运行多种类的跨平台应用，满足各类大型复杂桌面应用场景。龙芯中科在2023年半年度报告中披露，龙芯3A6000片内集成双通道DDR4-3200控制器，集成安全可信模块，可提供安全启动方案和国密应用支持。与上一代龙芯3A5000桌面CPU相比，龙芯3A6000在相同工艺下单线程性能提升60%以上，全芯片多线程性能成倍提升。

4、景嘉微：2017年10月22日晚间公告，公司拟定增募集不超过13亿元投入高性能图形处理器芯片以及面向消费电子领域的通用型芯片(包括通用MCU、低功耗蓝牙芯片和Type-C&PD接口控制芯片)等在内的集成电路研发设计领域。目前，JM9系列图形处理芯片可以满足地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等高性能显示需求和人工智能计算需求，可广泛应用于台式机、笔记本、一体机、服务器、工控机、自助终端等设备。公司始终关注图形处理芯片前沿技术发展，通过持续的研发投入提升产品性能提升和技术迭代。（水分较多）

三、AI服务器：国内产商呈现多强

国际数据公司IDC和浪潮信息联合发布《2023—2024年中国人工智能计算力发展评估报告》。报告预计，2023年中国人工智能服务器市场规模将达91亿美元，同比增长82.5%，2027年将达到134亿美元，年复合增长率达21.8%。

报告预计，2022—2027年中国智能算力规模年复合增长率达33.9%，通用算力规模年复合增长率为16.6%。全球人工智能硬件市场(服务器）规模将从2022年的195亿美元增长到2026年的347亿美元，年复合增长率达17.3%；其中，用于运行生成式人工智能的服务器市场规模在整体人工智能服务器市场的占比将从2023年的11.9%增长至2026年的31.7%。

在AI等相关新兴领域的应用以及“东数西算”政策下云计算、超算中心的蓬勃发展，数据计算、存储需求呈几何级增长，而算力激增下，服务器等算力基础设施成为刚需。

A股AI服务器核心概念梳理：

1、高新发展：公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买算力产业企业华鲲振宇合计70%的股权。标的公司主要从事服务器等相关产品的设计、生产、销售及服务，相关产品主要应用于运营商、金融机构、智算中心等对算力有较高需求的公司及机构。（华为背景）

2、浪潮信息： 国内服务器研发生产龙头企业,服务器销售额位居中国市场首位,全球前三,增速全球第一，和美国思科公司成立合资公司,开发数据处理laaS领域;在国内人工智能计算领域的市场份额超过60%,为百度、阿里巴巴、腾讯、奇虎、科大讯飞、FaCe++等国内知名A相关企业提供计算力支撑。

3、工业富联：公司在云计算服务器出货量持续全球领先，与全球主要服务器品牌商、国内外CSP客户深化合作，推出新一代云计算基础设施解决方案，包括模块化服务器、高效运算(HPC) 等。AI服务器方面，公司多年来为数家全球领先客户AI服务器供应商，公司正与客户合作进行AI Cloud data center的托管服务及运维。

4、中科曙光：公司背靠中科院国家资源，专注于高端计算机及信息系统领域，形成了高性能计算机，通用服务器，存储产品和围绕高端计算机的软件服务，系统集成及技术服务四大业务，完整覆盖客户对信息系统建设的需求，相关产品广泛应用于政府，能源，互联网，教育，国防等领域。高性能计算机方面，具有业界最完整的高性能计算机产品线，拥有支持TC3600/TC4600集群架构和GPU异构云计算技术的曙光星云、TC2600集群架构的曙光5000系列、支持GPU异构计算技术的GHPC1000、个人高性能计算机、刀片服务器等。

四：算力租赁：中小公司多点开花

chatgpt 、Sora引发大模型热潮，AI 模型参数量提升 百倍，训练所需的算力迎爆发式增长，第三方算力租赁成为主流模式，

算力租赁是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式，云厂商通常按照用户租赁的GPU数量及时长进行收费，也可按训练实例每月收费，预计2026年国内算力租赁市场潜在收入空间约为2628.2亿元。

A股核心算力租赁公司梳理：

鸿博股份：英博数科目前已与五季智能（北京）科技有限公司签署算力租赁服务合同，英博数科在协议签署后的12个月内向五季智能提供英伟达高性能GPU算力出租服务，1期交付不超过256台服务器总计不低于1280P算力。（英伟达概念）

中贝通信： 2023年8月29日公司公告：公司拟在安徽省合肥市蜀山区经济开发区投资建设中贝通信合肥智算中心项目，计划总投资金额约8.5亿元。作为人工智能模型训练与部署的重要基础设施，中贝通信合肥智算中心建成后定位于提供算力租赁服务，可为AI企业提供人工智能模型训练和推理等服务。

弘信电子：深度绑定芯片及生态圈战略合作伙伴，开始大力开拓国产算力服务器业务，算力业务的布局主要包括两方面：1、联合算力芯片合作伙伴，进行算力卡及算力服务器等算力硬件设备的研发、生产、销售。2、根据大模型客户及各行各业垂直应用客户需求 ，开展算力租赁业务。近期公司已与中京电投达成协议 ，采购10亿燧弘品牌算力服务器，公司正在紧锣密鼓保障交付落地。2月18日晚间，弘信电子发布公告称，拟以现金方式收购杨桢、北京安链通企业管理合伙企业（有限合伙）合计持有的北京安联通科技有限公司（简称“安联通”）100%股份。公告显示，安联通为NVIDIA（英伟达）中国区精英级（Elite）合作伙伴。

润建股份：2023年10月18日在互动回复:在算力租赁服务业务上，润建股份智能算力中心第一期将为客户提供约2500P算力租赁服务，目前已经完成部分上架并交付客户使用。2023年10月23日互动易回复：润建股份智能算力中心 NVIDIA NVLINK H800/NVIDIA NVLINK A800算力服务器近期已正式完成批量上架并交付用户使用。

五、AI应用端：国内目前鱼龙混杂

OpenAI在官网发布了创新性文生视频模型——Sora。从OpenAI在官网展示的Sora生成视频的效果来看，在生成视频质量、分辨率、文本语义还原、视频动作一致性、可控性、细节、色彩等方面表现较为突出。从发展阶段看，ChatGPT从应用向平台演进，逐步成为支持多种应用和服务的基础平台，我们看到ChatGPT技术经历多次迭代，多模态融合能力显著提升，平台化演进趋势明确。包括在2023年11月推出GPT-4 Turbo，新模型支持视觉模型DALL·E 3、文本转语音模型TTS，自动语音识别模型Whisper V3。

我们认为Sora的推出，以及Pika和Runway等公司为代表的AI生视频技术持续革新，AI多模态能力持续演进，更广泛的应用场景如影视、游戏、营销、电商、教育等，有望迎来生产工具层的革新，推动更高效且优质的内容创作。我们认为三个方向有望重点演绎：1）具备优质视频化内容资产储备的公司；2）已有相关多模态产品布局且产品有望近期上线的公司；3）核心业务的应用场景有望受益的公司。

A股AI应用端核心概念股梳理：

1、万兴科技：万兴播爆是公司打造的一款基于AI、数字人技术，面向跨境用户提供本地化真人模特的AI视频创意工具，是公司在泛营销领域的全新探索与业务拓展。用户通过选择自己想要的数字人和模板，输入文字脚本，即可生成口播视频。同时公司自建了海量素材资源商场，落地了应用产品AI绘画软件万兴爱画。

2、科大讯飞：公司专注语音合成与识别领域,在语音合成、语音识别、语义理解等领域是应用王者;超过80%的国内服务机器人使用讯飞技术,主要合作模式是软件授权;依托科大讯飞公司建设智能语音国家人工智能开放创新平台;“AH+V2H”方案是依托于科大讯飞全球领先的语音识别技术和语义理解技术,实现基于语音人机交互能力的车家互联生态系统;“智医助理”由清华-讯飞联合实验室开发,能够实现自主学习、自主推理、自主判断辅助诊疗18年5月,拟定增募资不超36亿元用于新一代感知及认知核心技术研发项目、智能语音人工智能开放平台项目、智能服务机。

3、昆仑万维：公司在AIGC方向的布局有支持AI生成文本的天工妙笔，AI生成代码的天工智码，AI生成图像的天工巧绘，AI生成音乐的天工乐府。您可在微信小程序中体验天工巧绘AI作图工具。其中布局最早的天工乐府目前已进入到商业化阶段，和音乐、游戏、汽车、教育等多个领域的机构达成合作。旗下Opera浏览器目前正计划接入ChatGPT，让用户在搜索的时候可以实现基于对话的互动体验。

4、中文在线：据2023年11月2日互动易显示，10月13日公司发布“中文逍遥大模型。基于创作者的想法灵感，“中文逍遥”大模型大幅提升创作者的效率，可实现一键生成万字，一张图写出一部小说，一次读懂100万字小说。其中一张图写出一部小说即可根据图片内容撰写优质小说，展现出多模态能力，同时还为创作者提供“插画师”、“体系设定”、“文学评论”、“通识问答”等功能服务。

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来源：题材逻辑说