跌破3000点后 证监会发声了！

2023.12.05

不知不觉，A股又跌破了3000点，今天的剧情，今年好像无数次发生过。

晚间，上海证券报报道了易会满的采访，其再次喊出“加大投资端改革”的口号。

证监会表示，中国特色现代资本市场政策框架初步形成了“1+N+X”的体系，其核心举措之一就是制定资本市场投资端改革行动方案。

不过细心的我注意到，“1+N+X”并不是一个新说法。9月6日，中国证监会首席律师焦津洪在第二届金融街资管论坛上表示，目前，证监会初步形成了“1+N+X”的政策框架，其中一个“N”是制定实施资本市场投资端改革行动方案，另一个“N”是制定实施资本市场服务建设现代化产业体系行动方案。

不过该喊还是要喊，证监会表示，下一步将全面推进投资端改革，进一步扩大中长期资金来源、提高权益资产投资实际比例、落实长周期考核机制，并着力优化市场机制环境。

图片来源：网络

在连续多日未能放量的背景下，今日市场最终还是选择了向下调整，沪指跌逾1%，3000点保卫战再度打响，深成指、创业板指双双跌近2%。形态上看，三大股指均跌破下行趋势的下支撑位，但并未放量，短期股指或将进入寻底阶段。

题材方面，大消费板块依旧是市场的核心焦点，惠发食品开盘强势拉升拿下八连板，南京商旅亦一字涨停晋级六连板，一鸣食品、阳光乳业、西部牧业等乳业细分悉数拿下涨停。

医药股日内也迎来资金关注，通化金马高位二连板，贝瑞基因、联环药业涨停。眼科细分方面，兴齐眼药涨逾12%股价再创历史新高，背后催化源于隔夜美股眼科药物公司EyePoint（EYPT）收涨177%，股价刷新阶段新高。

Part.1/ 陈果“迎难而上”！

在今日A股向下调整的时候，中信建投2024年度资本市场峰会在上海举行。在主论坛上，首席策略分析师陈果“勇敢”表达，2024年A股有望呈现小牛市，短期将进入熊牛转换期。（现在听到“牛”这个词都打怵）

陈果表示，对于A股市场，2024年至少有两大因素将得到改善，一是全球宏观流动性明显改善，二是国内稳增长力度增强，这将推动2024年A股盈利正增长。本轮盈利周期底或已于23Q2确立，Q4进一步展现宽财政信号托底24年经济表现，2024年A股盈利大概率处于弱复苏通道。关于近期大小盘风格之争，陈果指出，从底层逻辑来看，大盘占优大部分情况是因为经济复苏的预期或者有很明确的产业景气投资，当这两种同时存在时大盘股会连续几年持续占优累积筹码，此后随着上述逻辑逆转，小盘股优势逐步显现，无论估值还是筹码空间都会很大，两者切换要3-4年，期间库存周期偏弱，主题投资较多。目前据2021年茅指数泡沫开启的小盘强势大周期已近三年时间，未来一年中小盘强势风格有望继续延续，但逐步进入尾声阶段。

Part.2/ 穆迪下调评级展望对市场有何影响？

A股风口概念解读

彩票

近日“一人花近10万买彩票中2亿多还无需缴税”消息引发社会广泛关注。12月5日下午，江西省福利彩票发行中心宣传部门的一名工作人员告诉澎湃新闻，5日上午，已经有人拿来部分彩票兑换奖金，“大概十几张”，具体兑换了多少金额，财务部门正在统计，稍后会以公告的形式发布出来。

减肥药

瑞士医药巨头罗氏（Roche）宣布通过收购打入减肥药市场，挑战减肥药巨头诺和诺德和礼来。具体而言，罗氏宣布以27亿美元的先期价格收购未上市的美国减肥药开发商CarmotTherapeutics。

大消费

海通国际：预计2024年仍将面对极为复杂的宏观经济、国际政治和投资环境，传统盈利预测、估值方式和投资习惯可能失灵，投资者的风险偏好将保持低位。建议依次关注以下消费投资主线：（1）高股息或高回购；（2）成本或费率下行：主要是粮油制品、乳制品、速冻食品、啤酒；（3）经济复苏：消费特征偏可选的白酒最受益；（4）外资回流：主要是各子行业龙头。

短剧

广电总局发布2023年11月全国重点网络微短剧规划备案公示情况，包括北京无忧微视传媒有限公司、芒果超媒全资控股子公司阳光互动、以及中广天择传媒股份有限公司等。

行情回顾

主力及南北向资金动态

周二主力资金净流出522.14亿元，当日计算机行业净流出规模最大，贵州茅台居首。

【净流入前五大行业】 食品饮料【净流入前五大个股】 常山药业、中文在线、天齐锂业、西藏矿业、云内动力【净流出前五大行业】 计算机、电子、机械设备、通信、传媒【净流出前五大个股】 贵州茅台、浪潮信息、软通动力、昆仑万维、五粮液

行业估值及拥挤度情况

周二，申万行业无一收红，计算机、传媒、电子领跌；交通运输、建筑装饰、汽车等板块交易热度提升居前，电力设备、建筑装饰、石油石化等板块PE目前处于历史百分位低位。

要闻

1、彭博：中国将在12月重磅会议中设定雄心勃勃的增长目标2、财新：包括宁德时代在内的电池企业目前对锂现货价格的主流预期在每吨8万元至10万元3、碧桂园架构大调整：合并14个区域公司为7个新区 全力确保“保交付”战略目标的实现4、界面新闻：有头部房企贷款利率低至2.2%5、广州：房地产中介机构要合理降低住房买卖和租赁中介服务费用6、天风证券：大小盘风险溢价差创2014年以来新高7、小米 14 系列已加单 40% 加单为全系8、2只央企科技主题ETF连续三天放量 周二合计成交额破8亿9、前海开源战略顾问提振信心建议引争议 发行逾十万亿指数基金并由国家保本10、蔚来三季度营收190.7亿元 同比增46.6%11、蔚来将于12月23日在西安举办的NIO Day上发布一款全新旗舰车型

恒润股份：公司董事长被刑事拘留、控股子公司总经理接受调查。兴民智通：证监会决定对公司实际控制人赵丰进行立案。恒星科技：董事长及总经理收到证监会立案告知书。桂林旅游：公司董事兼副总裁被采取留置措施。翰宇药业：司美格鲁肽注射液获得临床试验通知书 不涉及肥胖适应症。六连板南京商旅：目前公司仅开展少量跨境电商业务。7天4板云内动力：转让森世泰部分股权及其增资扩股相关事项审批能否通过尚存在不确定性。三连板中公高科：公司不涉及数据生产、交易等“数据要素”相关业务。二连板通化金马：新药研发进展及未来产品市场竞争形势等均存在诸多不确定性风险。

江淮汽车：蔚来汽车受让公司公开挂牌转让部分资产 交易价格合计31.58亿元。合盛硅业：实控人、董事长提议5亿元至10亿元回购股票。国轩高科：拟以3亿元-6亿元回购股份。泰和新材：公司董事长提议5000万元-1亿元回购股份。金盘科技：董事长提议5000万元-1亿元回购股份远翔新材：拟1500万元-3000万元回购股份。卡莱特：拟3000万元-5000万元回购股份。蓝天燃气：股东及董监高拟增持1000万元-2000万元。海南高速：拟增持1200万股至1500万股海汽集团股份。

来源：Datayes