大V说
开心吗各位,又是回本的一天。今天市场放量上涨,情绪明显好转。
好消息确实有点多了。一边是人民币汇率大涨,连跑了好些天的北向资金也忍不住又买起来了。
另一边是,8月社融和信贷数据大超预期。之前推出的一系列刺激政策,在慢慢见成效。
但更惹人注目的一条消息是,大管家终于放大招了:
从9月10日开始,下调保险公司投资沪深300指数成分股和科创板股票的风险因子。其中,沪深300指数成分股的风险因子从0.35下调为0.3,科创板股票从0.45下调为0.4。
这啥意思呢?
保险公司手里有大笔的资金,也就是投保人缴纳的保费,这些巨量资金是可以用来做投资理财的,但必须控制整体风险水平。
也就是说,险资买的各项资产规模,乘以这个风险因子(或者叫风险系数),所得到的累计风险值,不能超过一条红线。
现在把股票权益类资产的风险因子下调,意味着在上面那条红线不变的情况下,保险公司可以拿出更多的资金来买股票权益类资产了。
另外,大管家还不同程度地下调了各类保险公司的最低资本要求,也就是为了保证保险公司的偿付能力,公司账户最少需要趴着的现金量。
现在这个现金量可以比之前少一些,就意味着有更多的资金可以入市。相当于给保险公司定向“降准”。
有机构算了一下,这波政策出台后,预计保险公司总共能释放出2000亿的长期资金,来买A股了。
这当然是超级大利好。毕竟现在A股的一个关键问题就在于,没有长期增量资金进场,所以大家只能在存量市场里互相玩泥巴。
但要注意哦,这波政策的实际效果,并不是立马要向市场真金白银投入2000亿资金,而只是发了一张2000亿额度的信用卡。
这也是为啥今天市场涨,却又没有暴涨的一个主要原因。
保险公司也是不见兔子不撒鹰。如果市场有赚钱效应,这张信用卡的额度肯定刷到顶格。但如果没有赚钱效应,这信用卡不就是一张空气卡么。
我翻了下公开数据,截至今年上半年末,保险资金投资股票和证券投资基金总计3.46万亿元,占比12.9%,同比还略有下降,2022年上半年的占比是13.02%。
而监管对保险资金投资股票权益类资产设置的上限,是20%。
也就是说,这张信用卡,至少在目前市场环境下,对保险公司来说已经是绰绰有余了。然后,你还再继续给我提高额度?
这时候结合着另一个政策来看就更有意思了。
从今天起,投资者融资买入证券时的保证金最低比例,从100%降低至80%。也就是说,两融的融资杠杆比例,由之前的1:1,提高至1:1.25。
最终还是让散户们来加杠杆了!
但话说回来,如果市场整体杠杆水平上升,确实对股市就是有拉升作用。
如果增量资金进场,会买什么呢?
上面当然是希望引导大家买核心资产,特别是科创这类新型核心资产,这也是为啥这次释放险资长期资金的时候,专门降低的是沪深300和科创板的风险因子。
参考须知:估值百分位用红、橙、绿三种颜色表示高估值、中等估值、低估值。参考数据为该指数发布以来的所有历史数据,有的长达十年以上,有的只有几年。估值百分位的参考价值仅限于中长期投资,对短线投资无效。
……
人工智能:午后反弹,站在5日均线,有止跌迹象了。
新能源汽车:弱反弹,还没有止跌。
光伏:弱反弹,止跌迹象不明显。
芯片:震荡整理,HW芯片被美调查,短线会压制板块的走势。另外现在有人在传,下半年可能有自研EUV光刻机的大新闻。虽然我感觉置信度不高,但对板块会有正面影响。
军工:上方60日均线有压制,回落震荡,目前还在支撑线上。
消费:午后反弹,还没有站上5日均线,不一定能止跌。
医药医疗:今天全场最佳,涨了2到3个点,站上5日均线,技术面止跌了!
地产:短线继续走弱。
煤炭:冲高回落,5日均线拐头向下,短线有调整的风险。
港股:本来美联储持续释放美元可能要进一步加息的威胁,导致港股接连回调,但今天人民币相对升值,一定程度上缓和了气氛。后天(13号)美国会公布通胀数据,这次数据不一定会延续之前的下滑趋势,所以港美股都还是高度警惕的。
来源:隔壁老投
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