周末重磅，险资会来增援吗？

一、盘面解读

A股三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.38%，北证50跌0.61%，创业板指跌0.35%。沪深两市全天成交额6818亿元。

盘面上，上证50权重股全天低迷拖累指数，市场情绪有所回暖，题材股表现活跃。华为、卫星导航概念午后飙升，华力创通、中英科技、司南导航、创耀科技、震有科技多股20CM涨停，华是科技、天源迪科、航宇微多股涨超10%，荣联科技、高鸿股份、捷荣技术、华映科技、海格通信等十余股涨停；光刻胶、光刻机、半导体等科技概念全天领涨两市，同飞股份、蓝英装备、双乐股份20CM涨停，张江高科、百川股份、东方嘉盛、联合精密等多股涨停；国防军工、成飞概念、大飞机等军工股全天强势，中国卫通、奥普光电、四川九洲等多股涨停；汽车产业链走强，威力传动20CM涨停，光洋股份、浙江世宝等涨停；3D打印、苹果概念、消费电子、CPO等全天均有轮动上涨表现。

1、数据分析

2、涨停板复盘

二、关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知，解读如下：

1）差异化调节最低资本要求

要求总资产100亿元以上、2000亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产500亿元以上、5000亿元以下的人身险公司，最低资本按照95%计算偿付能力充足率；总资产100亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产500亿元以下的人身险公司，最低资本按照90%计算偿付能力充足率。

预计中小财险公司偿付能力充足率将提高13-18个百分点。

2）将保险公司剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本的比例，从目前不超过35%提高至不超过40%，鼓励保险公司发展长期保障型产品。

3）引导保险公司支持资本市场平稳健康发展

对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基金（REITS）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。

4）引导保险公司支持科技创新

保险公司投资的国家战略性新兴产业未上市公司股权，风险因子赋值为0.4。保险公司经营的科技保险适用财产险风险因子计量最低资本，按照90%计算偿付能力充足率。

对A股市场，影响最大的是第三条。沪深300、科创板的风险因子下调，意味着险资能买得更多。如果险资投资权益类资产比例提升10%，将会给权益市场带来万亿的资金体量。

三、折叠屏：华为折叠屏手机Mate X5秒售罄，被炒至2.9万元

事件：2023年9月8日盘中讯，华为官网上架了华为Mate X5折叠屏手机和华为Mate60 Pro＋，余承东表示：“最强折叠屏手机还得看华为”；折叠屏一贯的“电子茅台”属性，已经被黄牛炒作，二手平台加价到2.9万元。配置：据博主“AI大数据时代”分享的视频显示，Mate X5的网速已经达到了1000兆，全新的“寰宇星门”摄像模组则具有极高的辨识度。市场现状：折叠屏是目前低迷的手机市场里唯一保持上升趋势的细分市场，或成为促进手机消费升级的重要方向；23Q2中国折叠屏手机市场出货量约126万台，同比增长173%；23H1出货227万台，同比增长102%；在市场份额方面，华为（43%）、Vivo(19.3%)、OPPO（15.9%）占据中国折叠屏市场前三。相关公司：东睦股份：子公司华晶粉末是华为折叠屏新机铰链主要MIM供应商。日久光电：公司是国内领先的柔性光学导电材料生产企业之一，终端应用客户包括华为、小米等品牌。斯迪克：公司给折叠屏终端客户提供解决方案，网传京东方只对斯迪克的OCA开展了认证。宜安科技、精研科技、大富科技、科森科技等。

四、多重曝光技术：或带来生产环节耗材增量

事件：1）近日华为Mate60Pro上架，销售火爆，搭载麒麟9000s芯片。有机构分析认为中芯国际有能力通过28nm制程的DUV生产出7nm芯片，其中可能涉及到多重曝光技术。2）2023年9月1日，光刻机巨头阿斯麦已获特殊许可，仍可向中国出口高端DUV光刻机，ASML 2000i以及后续型号可通过多重曝光进行最高7nm先进制程的芯片制造。但自2024年1月1日起，ASML或将迫于管制压力难以继续获得出口许可。多重曝光增量：券商研究称，先进光刻机受限的背景下，先进制程扩产生产需要多重曝光技术反复涂胶-光刻-显影-刻蚀等工艺流程以达到更小线宽，而每次曝光都需要重新清洗后进行涂胶显影工艺。增量端如：反复清洗（清洗设备耗材）、反复涂胶（光刻胶）等。相关公司1）清洗设备/耗材：蓝英装备：公司的精密清洗业务的芯片行业企业客户包括光刻机制造企业的合资（参股）公司。瑞士子公司UCMAG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备；在某特定工艺上公司是其全球唯一供应商。富乐德：公司是国内泛半导体设备精密洗净领先服务商，已研发并量产半导体14nm制程洗净工艺、储备的半导体7nm部品清洗工艺已较为成熟。至纯科技：互动表示公司湿法清洗设备在28nm全部工艺工序段已通过验证并有重复订单。2）光刻胶：彤程新材：半导体光刻胶包括G线、I线、Krf光刻胶都已完成量产出货。上海新阳：公司ArF光刻胶尚在客户认证中，I线及KrF光刻胶已有销售。晶瑞电材：公司能够提供紫外宽谱及部分g线、i线、KrF光刻胶等产品。八亿时空：KrF光刻胶核心材料打破国际垄断。南大光电：公司ArF光刻胶目前主要在产品验证阶段，主要应用于存储芯片50nm和逻辑芯片55nm生产工艺。容大感光：公司主要产品包括PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体用光刻胶等。半导体用光刻胶主要包括g线光刻胶、i线光刻胶等。

五、星闪技术：华为万物互联中的重要一环

事件：1）近日华为Mate60Pro新品发布，搭载星闪短距无线通信芯片。2）根据华为官方公众号，华为全联接大会2023将于9月20日在上海拉开帷幕。星闪芯片：作为新一代无线短距通信技术，具备低功耗、高速率、低时延、抗干扰等特点，在智能座舱、智能终端、智能家居等场景下有着广泛应用潜力。星闪技术是华为万物互联中的重要一环。历史：华为于2020年9月牵头成立了星闪联盟，于2023年8月正式发布星闪NearLink。NearLink星闪汇聚了国内外300多家头部企业和机构的集体智慧，采用一套标准集合蓝牙和WIFI等传统无线技术的优势，NearLink相比传统的蓝牙技术在功耗方面降低60%，在传输速率方面提升至6倍的水平，覆盖距离增加至2倍，在更大组网方面则实现了10倍的连接数。相关公司：荣联科技：公司是星闪联盟的理事单位，也是华为企业级产品的长期合作伙伴，在产品、服务、云、数字能源和智能制造等领域有全面合作。高鸿股份：公司是星闪联盟理事单位，公司在星闪技术方面开展了技术研究和标准化相关工作。星闪技术主要面向车内主动降噪、环视等应用场景。创耀科技：首款星闪芯片将于2023年下半年完成验证，终端客户包括整车厂、Tier1厂商及消费电子厂商等。2023年9月8日盘后公告称，公司星闪芯片主要应用于消费类产品，例如无线的鼠标、键盘、穿戴设备，不会用于手机终端。当虹科技：智能网联汽车方向，公司是华为星闪联盟成员。光峰科技：公司在2022星闪联盟产业峰会亮相，成为首批16家企业之一。公司系华为智能汽车解决方案优秀合作伙伴。数码视讯：公司已加星闪联盟，成为联盟智能汽车产业推广组及安全组的支持单位。锐明技术：公司是星闪联盟会员单位之一。

来源：价值投研