五部门联合发布！

国内政策：2023年9月8日，工业和信息化部办公厅、教育部办公厅、文化和旅游部办公厅、国务院国资委办公厅、广电总局办公厅五部门发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》，内容摘要详见下文。

海外催化：Meta 2023年的Conncet大会将于美国当地时间9月27日至28日在加州门洛帕克的Meta总部举行。据介绍，除了备受期待的Quest 3之外，Connect大会上，AI同样会成为一个关键主角，尤其是AI在XR领域的应用。此外，Meta首款消费级MR头显Quest 3也将于今年秋季正式发售。

《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》内容梳理：

发展目标：到2025 年，元宇宙技术、产业、应用、治理等取得突破，成为数字经济重要增长极，产业规模壮大、布局合理、技术体系完善，产业技术基础支撑能力进一步夯实，综合实力达到世界先进水平。培育3—5 家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造3—5 个产业发展集聚区。工业元宇宙发展初见成效，打造一批典型应用，形成一批标杆产线、工厂、园区。元宇宙典型软硬件产品实现规模应用，在生活消费和公共服务等领域形成一批新业务、新模式、新业态。长期看，元宇宙关键核心技术实现重大突破，形成全球领先的元宇宙产业生态体系。打造成熟的工业元宇宙，开拓虚实互促的制造业增长新模式。建成泛在、通用、无感的元宇宙空间，推动实现人类生产生活方式的整体跃升。形成安全高效的元宇宙治理体系，营造健康可持续的产业发展环境。

重点任务：

（一）构建先进元宇宙技术和产业体系

1.加强关键技术集成创新。关键技术：数据流通技术、内容生产技术（智能采集、智能渲染、智能编码、智能审核、智能驱动、智能生成与智能编辑）、数字孪生技术、感知交互技术、网络与计算技术。

2.丰富元宇宙产品供给。拓展元宇宙入口，加速XR 头显、裸眼3D 等沉浸显示终端的规模化推广，丰富基于手机、计算机、电视机等终端的元宇宙应用，支持脑机接口等前沿产品研发。创新数字人、虚拟空间开发工具组件，推动数字人制作便捷化、精细化、智能化，推广虚拟会议室、展厅、营业厅、社交空间等产品。培育写作、绘画、编曲等智能内容生成产品。发展全息实时通讯、3D 实景地图等超高沉浸感产品。

3.构筑协同发展产业生态。

（二）培育三维交互的工业元宇宙

4.探索推动工业关键流程的元宇宙化改造。

5.加快重点行业工业元宇宙布局。

6.探索工业元宇宙创新应用模式。

（三）打造沉浸交互数字生活应用

7.推广沉浸交互的生活消费场景。建设文旅元宇宙，围绕文化场馆、旅游景区和街区、节事活动等应用场景，提供数字藏品、数字人讲解、XR 导览等产品和服务。打造数字演艺、“云旅游”等新业态，打造数智文旅沉浸式体验空间。构建商品三维模型、数字人导购、虚拟商场，提升沉浸式购物体验。加快元宇宙在广电视听场景的应用，推动建立元宇宙形态的节目制播体系，建立虚拟制作、虚实融合工具池及公共服务平台，促进节目生产工具迭代和创新，打造未来电视新模式，提升媒体服务能力，丰富人民精神世界。

8.打造虚实融合的公共服务场景。加快数字人客服、实景导航等在政务服务应用，构建面向公众的一体化元宇宙政务服务体系。推动数字孪生技术在电力行业的应用，构建全域全时数字孪生电网，促进电力企业元宇宙化转型，提升供电服务水平。推进构建虚拟教室、虚拟实验室等教育教学环境，鼓励通过平台共享虚拟仿真实验实训资源，扩大优质教育资源覆盖面。积极稳妥推进数字孪生等技术开展临床研究，支持元宇宙企业与医疗机构加强研发合作。

9.支撑智慧安全的应急保障场景。推动元宇宙与自然灾害预警预报、高危企业园区监管执法、灾害事故预测推演、应急救援处置等应急管理领域的创新融合，探索建设虚实一体的数字洪区、虚拟危化园区、数字矿山、灾害事故模拟推演等场景应用，为精准监测、智能预警、精细管控、科学救援提供支撑。建设实时监测、沉浸映射的智慧城市，赋能安全防范、管网诊断等重点场景，提升城市治理效能。

（四）构建系统完备产业支撑

10.完善产业标准体系。

11.提升创新支撑能力。

12.打造一流基础设施。建设5G-A/6G、千兆光网/万兆光网、FTTR、卫星互联网等新型网络，满足元宇宙高速率、低时延、全域立体覆盖的应用需求。建设云边一体、算网一体、智能调度、绿色低碳的新型算力，为元宇宙超高内容拟真度、实时交互自由度提供算力保障。发展元宇宙信任基础

设施，试点去中心化场景应用，支撑元宇宙可信存储需求。打造元宇宙基础设施综合管理平台，实现计算、存储和通信能力的分布式协同，提升运营效率与可靠性。

相关标的梳理：

智能内容生成产品：

昆仑万维：公司于2020年起布局AIGC领域，截至2023Q2，已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，AGI与AIGC板块团队规模近千人，已率先形成 AI大模型、AI搜索、AI游戏、AI音乐、AI动漫、AI社交六大AI业务矩阵，并逐步开始落地兑现。其中，2023年7月14日，公司与映宇宙达成合作，标志着“天工”大模型在互联网社交行业应用的落地，8月23日，AI搜索产品“天工AI搜索”正式发布，同时AI游戏、AI社交、AI动漫产品预计于2023年内上线。

工业元宇宙：

宝通科技：硬件方面，公司较早在AR/VR/MR虚拟现实硬件设备布局，裸眼3D显示等硬件设备已经实现突破。软件方面，宝通科技致力于推动传送带业务智能化，依托于公司智能运营软件平台，为客户提供自主研发的工业大数据分析平台、IOT接入平台、云通信平台等软件平台，助力下游客户实现智能化、数字化转型。公司未来有望将AR/VR/MR硬件运用在工业场景，通过数字孪生平台，实现远程操控、无人巡检等操作，打开工业数字化全新想象空间。

元宇宙终端及内容产品：

恺英网络：硬件方面，公司于2016年投资了国内领先的VR硬件厂商乐相科技，其产品大朋VR出货量位于全球前列。应用方面，公司已于2022年年初成立了VR游戏团队，并有一款动作竞技类VR游戏在研，公司未来将持续加强在VR游戏、虚拟场景等VR内容领域的布局和投入。

华立科技：游艺龙头积极探索元宇宙，VR/AR应用场景广。旗下《狂野飙车9竞速传奇VR版》《VR谍影双人版》等产品通过应用VR/AR技术打造沉浸式交互体验。2018-2021年公司涉及VR、AR、5G技术的游艺设备销售收入占产品销售比重分别为14.58%/29.61%/35.12%/41.12%。

文旅元宇宙：

风语筑：公司具备3D数字技术设计、渲染，VR/AR/XR、裸眼3D、全息等丰富技术应用经验。在文化数字化方面，公司积极响应文化数字化政策，推进数字化场景搭建在主题馆、博物馆等公共文化空间及文旅场景的应用，打造线上、线下联动的沉浸式观展体验，带动数字化体验业务业绩增长。公司先后中标杭州2022年亚运会、典籍里的中国陈列馆、开封国家文化出口基地等项目，提供数字媒体内容制作或数字场景搭建服务。在元宇宙应用方面，公司打造的元宇宙数字艺术馆“云厅MetaArtStation”已正式上线希壤平台。公司积极推进文化数字化及元宇宙应用落地，有望打开主业及数字化服务业务增量空间。

罗曼股份：公司已与英国Holovis合资成立控股子公司上海霍洛维兹数字科技有限公司，共同开拓中国沉浸式体验市场。Holovis拥有领先的AR/VR/MR、基于计算机视觉的人工智能技术HoloTrac等软硬件专利技术，公司将以此为基础，借力Holovis在沉浸式体验领域丰富应用经验，积极探索体验层面业务，为客户提供独特的文旅、游戏体验。

凡拓数创：公司是数字创意产品及数字一体化解决方案的综合提供商，为客户提供集3D数字内容制作、软件开发等数字创意产品及综合设计、系统集成于一体的数字一体化解决方案，主要包括:1）文博科技类数字展馆，包括文化展馆、博物馆（各种专业及民俗博物馆）、科技馆、特色小镇、革命纪念馆、党建展馆等;2）建设规划类数字展馆，包括智慧城市展览馆、城市规划馆、产业园展馆等;3）大中型企业数字化展厅展馆等;4）服务于文体活动相关的展示解决方案。

锋尚文化：公司主营业务之一是文化旅游演艺产品的设计及制作，未来的发展方向为自主开发内容，直接面向消费者ToC市场。公司正在打造基于自主开发IP的演艺品牌，旨在开拓国内文旅产业模式新领域。公司在西安的ToC端“杌空间”项目将用领先的创意理念，颠覆性的创意＋科技手段，不限于裸眼3D、全息、VR（虚拟现实）、AR（增强现实）等手段，打造创新型娱乐社交消费综合体，引领未来新的生活方式。公司在中国第一高楼上海中心大厦的顶部“巅峰艺术空间”，缔造“天时（Sky632）”光影科技互动沉浸式演绎项目，突破五感体验极致，缔造国内首个真正意义上的“超时空”互动体验项目。

数字人：

蓝色光标：1）公司与阿里巴巴达摩院达成战略合作，共同开拓虚拟直播技术应用，并赋能电商交易场。2）成立全资子公司蓝色宇宙数字科技有限公司，整合公司已有的虚拟直播间、虚拟IP运营相关资源和团队。3）与当红齐天及其子公司齐乐无穷合作，基于虚拟数字人与虚拟空间领域的技术和产品研发，共同探索线上虚拟空间与线下实体空间的融合，以及XR（扩展现实）技术在营销场景下更广泛的应用。4）2023H1在AIGC板块已推出蓝标智播、分身有术两款SaaS产品。此外，公司将基于不同行业场景打造BlueFocusAIGC工具矩阵，赋能各行业营销场景。

天娱数科：公司聚焦虚拟数字人技术研发与IP孵化运营，着力打造具有影响力的虚拟人IP，以实现虚拟数字人“低成本、短周期、批量化”生产为目标，整合业内领先的动态光场扫描建模、三维重建算法、运动捕捉、AI驱动等技术，建设专业级虚拟数字人视觉捕捉基地，并通过Meta-Surfing元享SaaS平台驱动“低成本、短周期、高质量”的虚拟数字人与虚拟内容生产。

遥望科技：公司于2022年4月15日交付了第一个标准化完整数字虚拟棚，单体体量1500方，屏幕尺寸350-400方。该影棚可应用到影视内容、综艺节目的制作，以及短剧、短视频、长视频内容的制作。

捷成股份：公司积极推进4/8K超高清、VR、AR、虚拟数字人等高新视频相关业务，紧密围绕数字经济的发展方向积极开展相关业务，公司于2016年参股世优科技，切入虚拟数字人、虚拟直播赛道。

数字人：公司是一家专注于数字医学领域的软件开发企业，在医学影像处理、医学教学和人体生命科普产品领域拥有多项自主开发的软、硬件产品，研发出了影像扫描三维重建及手术规划系统、数字人解剖教学系统、医学形态学数字化教学平台、显微互动教学系统、数字解剖实验室整体方案及人体生命科普产品等产品系列，已在全国400余家医学类院校、数十家科技展馆及多家海外医学院校广泛应用。

汤姆猫：公司具有手机宠物类应用《会说话的汤姆猫》，2022年12月公司接入ChatGPT进行文本交与测试，并内部立项，并在接入ChatGPT的基础上，加入语音识别等功能，截至目前，公司已将汤姆猫IP形象植入产品功能原型中，并着手应用产品开发工作。

盛天网络：以游戏社交为核心，带带电竞正着手研究“AI+社交”场景，推动从智能 NPC 到 AI 虚拟陪伴的社交应用，逐步探索娱乐社交业务的潜力与可能。

支撑指挥安全的应急保障场景：

佳都科技：公司是国内VR/AR、数字孪生技术B端和G端应用的先驱者，目前在安全应急、轨道交通、城市交通有多个虚拟现实标杆案例，包括上海IDPS交通大脑（交通数字孪生）、石油化工AR三景平台（安全应急仿真）、华佳Mos地铁智慧大脑（地铁车站孪生平台）等产品。同时佳都科技作为首批战略投资人，与中移动、阿里巴巴、抖音集团等共同设立Unity中国。Unity中国是全球3D引擎龙头Unity在中国的合资公司，主要面向智慧城市、工业、汽车、消费终端、文旅等非游戏领域开展业务。

算力：

顺网科技：1）公司已成立AI创能中心，将基于OCR捕捉能力、NLP处理能力、边缘云调度能力以及已成型的数字人能力，聚焦游戏场景，负责在人工智能领域的探索与研究，助力公司AI业务从“屏内AI”向“行业AI+”进化，赋能游戏。公司数字人应用已经在多领域落地，已推出电竞酒店数字主理人“晓竞”、企业服务数字人“云依依”、演艺型数字人“cici&joy”、行业品牌代言人“酒香”，其中“晓竞”借助数字人及AI技术在音频采集处理、AIGC等领域的技术应用，已能实现与用户的实时交流，并提供高质量场景化服务。2）顺网科技云计算业务聚焦于边缘计算，已陆续孵化并发展了技术矩阵，相关技术产品服务已在行业应用和互联网应用两个方向上同时落地，形成统一的、以 GPU 算力为特色的高可用、高性能的云计算、边缘计算服务网络。

中际旭创：公司是全球高速光模块龙头厂商，不断迭代推出、供应800G等高端光模块产品，长期向北美重点客户批量供应高速光模块产品，与下游客户及上游光芯片、电芯片厂商均形成了较稳定供应关系，并逐渐积累出稳定快速的交付能力。公司已在国内客户处供应200G、400G光模块，并有望在之后进一步供应800G光模块。

观点重申：

AI为帆航向元宇宙的星辰大海，看好AI及元宇宙赛道的长期成长潜力。在政策利好、海内外企业加码布局推动下，我们看好元宇宙赛道的长期成长空间，在此过程中，我们依旧看好AI产业发展的重要作用。我们于2023年3月提出，元宇宙发展的障碍之一是虚拟空间中内容过于匮乏，无法满足用户交互需求及消耗速度，我们看好AI成为元宇宙落地的重要工具之一，降低内容创作门槛，提升元宇宙空间的内容丰富度，同时于2023年5月再度强调，AI将赋予数字人灵魂内核，实现智能交互。展望后续，我们看好AI及元宇宙技术持续突破，相互促进，行业增长潜力逐步释放。我们推荐：1）AI生成内容的昆仑万维等；2）元宇宙终端及内容的恺英网络、华立科技等；3）工业元宇宙的宝通科技，建议关注佳都科技等；4）数字人的蓝色光标、遥望科技，建议关注天娱数科、汤姆猫、数字人、捷成股份等；5）文旅元宇宙的风语筑，建议关注罗曼股份；6）算力的中际旭创等。

来源：热点投研