今天有个重磅会议！

昨天A股盘后能逆市拉升，主要是因为这个消息传出来了：

现在是各个部委都在发声，每天密集的消息就跟雨点一样打来。

我之前觉得这一波小周期炒作的是政策预期，股价涨的就是出台政策的预期，后续等具体政策出来之后才会再来一波小周期，这中间会有一些回调。

没想到回调这么少，而且无缝衔接上了。

总结下来有两个可以改进的点：

第一是思考的时间和空间。

空间是沿着主线思考问题，比如这个时候不用去考虑白酒的估值多少倍，是贵了还是便宜，这个问题跟主线没有任何关系。

时间是在多长维度内思考，比如说这个时候想万一政策出台之后，地产销售数据还是不好怎么办？地产的商业模式还是很差啊！

这个问题的确是可能发生的，但不是目前要思考的问题，应该是这一波行情走到中后期才思考的问题。

典型的例子是去年疫情放开的时候，如果思考疫情放开之后经济依旧不好怎么办？的确四五月份看经济是不好，这个推论是对的，而且很超前，很牛逼。

但是中间有三个月涨的就全部是经济复苏线，别的板块不仅不涨，反而被吸血。

这个问题是很多搞纯基本面研究的人、很多宏观经济学家、很多聪明的人炒不好股的原因，想太远会忽视当下市场的审美，大众认为美的，才是美的。自己的逻辑得不到市场的验证，就是纯YY。

第二是思考方式很重要的一点是区分事实和预期。已知信息反映的是事实，增量信息对应的是预期。

比如房地产现状很差就是事实，是已知信息。政治局删除房主不超就是增量信息，会带来新的预期。

再比如说7月中旬到上周，大盘每天都缩量调整，因此很多小伙伴认为没主线了，不值得参与了，研究也放松了。

但这里面有个因果关系，是因为没有主线了所以大盘菜缩量调整，并不是因为缩量调整，所以没主线了。

缩量调整对应的是事实，反映市场当下悲观，但它并不能预测未来。实际上等到政治局会议之后，新主线出来了，成交量马上就起来了。

金融地产近期缩量调整的时候，对应的是大家对于后续政策的落地有分歧，是对后续政策预期比较低的时候。如果觉得后续有政策落地，在市场预期低的时候就适合出手。

这个思维是要有的，虽然调整多少再出手每个人因人而异，但就该怎么思考。

金融地产爆量的时候，就是市场对后续政策预期最足的时候。所以很多时候爆天量见顶，就是因为预期太足了，后续事实再怎么样也不大可能超预期了，弹簧都被拉直了，缩不回去了。

再比如最近医药股受到反腐影响，都跌得很厉害，这是时候市场的已知信息。

一般的思考模式是认为都在跌，没什么可看的。但增量思维模式是想，这时候有没有抗跌的方向，说不定抗跌的就是有特殊的原因。

总结一下：沿着主线思考，先思考当下一个月到三个月的问题。

思考的时候注意区分哪些是已知信息，哪些是增量信息。所谓的别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，实际上就是在市场预期低的时候贪婪，市场预期足的时候恐惧。

来源：投研帮