2023A股半年报出炉！重点关注这些业绩大增股！（附名单）

大V说

线索主要标的

截止7月15日，有1700+家企业公布了半年报预报。从整体情况来看，业绩向好的公司（扭亏+略增+预增+续赢）有780+家；业绩走坏（略减+续亏+首亏+预亏）的有930+家。

从经济周期来看，我国本轮经济周期在2021年四季度见顶下行，并且在2022年受到诸多因素的共同作用，经济快速下滑。直到今年以来，经济下行进入尾声并尝试进入复苏期。因此，企业盈利普遍走弱，也是经济规律使然。

但是，随着下半年经济修复预期逐渐明朗，大部分行业也将跟随经济周期回暖。

半导体

总体上，从各细分领域龙头公司已公布的中报业绩预告来看，在经济低迷以及行业自身景气周期触底阶段，预报有惊喜的仅有半导体设备领域，其余领域如设计领域，受制于库存去化，中报业绩同比来看依然大幅下滑，不过环比来看略有改善；封测领域受制于下游需求复苏不及预期，业务承压；功率半导体领域，在行业景气下行期表现相对稳定，二季度营收有明显改善。上半年行业内个股业绩大面积同比下滑，但大多数环比业绩呈改善状态，三季度业绩有望继续改善。

具体来看：

半导体设备龙头北方华创实现归母净利润16.7亿元至19.3亿元，同比增长121.30%至155.76%，二季度单季盈利10.8亿元以上，同比增速超96%，深度受益于国产设备渗透率提升；

功率半导体龙头士兰微中报预告来看，下游消费电子市场景气度相对较低，造成公司部分消费类产品出货量明显减少、其价格也有一定幅度的回落，对公司的销售和利润增长造成一定压力。不过公司在通讯、工业、新能源、汽车等高门槛市场加快推广，公司总体营收较去年同期增长约7%，第二季度营收环比第一季度增长约17%，二季度营收交一季度改善明显。

设计领域龙头韦尔股份预计2023年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润为12,850万元到19,275万元，与上年同期相比减少207,631.32万元214,056.32万元，同比减少91.51%到94.34%;业绩承压主要因以手机为代表的消费电子市场整体表现低迷，终端市场需求不及预期，产品销售价格承压，导致公司营收和毛利率较去年同期均有所下降。不过公司库存水位持续下行，根据公告测算已下降至接近2021年底时水平，随着下半年各手机厂商新机发型，降带动下游回暖。

封测领域龙头通富微电业绩预告显示，预计上半年净亏1.7亿元-1.98亿元，上年同期净利润3.65亿元。谈及亏损原因，通富微电表示，受外部经济环境及行业周期波动影响，全球半导体市场疲软，下游需求复苏不及预期，导致封测环节业务承压，公司传统业务亦受到较大影响。

电力新能源

新能源行业机会可围绕电改深化趋势下的后续政策寻找，传统的光伏、风电等新能源赛道，随着业绩短期出清+股价超跌，或有情绪带动反弹出现，但中长期来看，还需要更加明确的产业或业绩信号来提示拐点，目前关注方向主要为电力IT以及储能。

从中报预告情况来看：

1、光伏预告较少，业绩较为混沌，其中一体化组件厂业绩明显好转，但内部仍有分化，例如，组件龙头商晶科能源预计上半年净利润36.6亿元至40.6亿元，同比增加304.38%到348.58%，上年同期公司盈利9.05亿元；晶澳科技二季度利润环比则出现下滑，主要受到存户减值、汇兑损失以及出货量不及预期等因素影响。光伏行业的格局由此可见一斑，接下来仍要重点关注个股。

2、风电方面，除大金重工、天顺风能两家桩机厂商业绩环比向好外，整机厂明阳智能业绩下滑严重，日月股份、振江股份为代表的零部件厂商Q2增速环比下滑，业绩再度miss，行业继续等待出清。

3、储能整体向好，科陆电子、万里股份减亏，盛虹股份、科华数据环比维持高增，市场此前对储能业绩期待值较少，未来结合工商业储能进一步发展以及大储业绩逐步兑现，或有预期差。

新能源车

2023年在疫情影响结束、价格战影响下，上半年车市稳中有升，乘用车产销分别完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比增长8%和8.8%，从上半部乘用车市场表现来看，国家和各地相继出台的促销政策、车企的季末冲量带动和出口的政策的持续增长，共同推动了产销双增长的局面。其中新能源车乘用车批发渗透率达到了34%，在品牌方面，自主品牌新能源车渗透率5.5%，豪华车中的新能源渗透率34%，而主流合资品牌新能源车渗透率仅有4.2%，出口方面，6月总体汽车延续2022年以来的强势增长表现，1—6月乘用车出口同比增长56%，其中新能源车占出口总量的28%。

表现在业绩方面，截止7月15日，整车公布业绩的企业18家，其中仅两家企业亏损，分别为长城和ST曙光，企业在去年低基数和成本下降，销量回暖的带动下，取得了预增的趋势，行业整体还是向龙头聚集、出口企业或技术领先的企业，类似比亚迪、中通客车，业绩增速排名前三的分别是中通客户、比亚迪、福田汽车。

汽车零部件方面，截止当前，公布业绩预告的企业66家，整体来说，零部件的业绩分化，但整个还是跟随整车修复趋势，如特斯拉产业链的天龙股份、银轮股份、保隆科技等企业保持了稳定增长的趋势，回到了疫情水平，下半年，在智能驾驶、出口等趋势下，建议优先关注全球化布局比较早且完善的公司，而是成功开拓第二增长曲线的公司，类似三花向机器人等方向拓展，此外则是低渗透率及低国产替代的细分赛道，在新能源车电动化、智能化趋势下，有望在竞争格局中脱颖而出。

周期资源品

能源和金属板块中报业绩整体呈现下滑趋势，之前的PPI数据也基本预告了这一点，但降幅环比一季度收窄，在三季度资源品价格有望迎来向上拐点，同时带动业绩回升。

从具体公司来看，陕西煤业扣非净利润同比下滑7-11%，主要是收煤炭价格下跌影响，产销上基本保持略有增加。中国神华扣非净利润同比下降16-21%，公告理由也是受煤炭价格下跌影响。与煤炭对应的电力板块则兑现了困境反转逻辑，华电国际扣非净利润同比增长60-96%，华能国际扭亏，实现净利润57.5-67.5亿元，但电力业绩公布后可能有利好兑现的嫌疑，周五电力集体收跌可能就是资金的提前抢跑行为，仍然建议左侧关注电力板块。

有色金属公司仅有个别小金属公司预告半年度业绩，金钼股份同比增长99-129.38%，，厦门钨业同比减少12.82%，锡业股份同比下降52-59%，云南锗业由盈转亏，可见小金属内部分化也很明显，但总体上业绩下滑居多。

海运板块业绩都实现了同比的大幅增长，但是业绩的大幅增长对应的之前股价的高度，公司未来的业绩已经是明牌，唯一不确定的是海外和中国的补库存需求到底有多少，这也决定了未来海运的景气度，但从当下看，超预期的可能性较大。经过目前长时间的回调后，公司估值具备吸引力。

总体来看，随着半年报的落地，周期类公司的业绩基本见底，向上拐点可能提前到来。

大消费

传媒：

上半年业绩分化。受疫情期间低基数，观影需求显著回暖影响，影视院线公司大多实现高增长或扭亏，如万达电影、奥飞娱乐扭亏，中国电影高增。随着疫情后大多数商家的广告需求提升，且受益于年中大促高景气，及同期低基数背景下，广告板块修复有望提速，分众传媒实现高增长。游戏行业23Q2游戏板块或持续修复，但由于流水确认递延及部分运营费用前置，有些公司利润释放或有所滞后。姚记科技、世纪华通等实现高增长，完美世界利润预减。出版行业目前业绩公布较少，预计23Q2教育出版稳健增长，一般出版行业呈温和式恢复，预计多数出版公司业绩同比个位数或低双位数增长。

食品饮料：

高端和中高端白酒仅贵州茅台发布半年报，H1业绩预增19.5%，由于茅台的稀缺性和投资属性，其量价依旧保持坚挺，其他白酒Q2普遍未出半年报预告，由于近期白酒市场价格倒挂严重，加需求低迷，可能增速面临放缓或负增长，预调鸡尾酒、小零食等平价、复购率较高的食品呈现高增长。

美容护理：

美妆本土头部品牌珀莱雅继续高增，美妆整体承压背景下，珀莱雅主品牌基于三大系列形成强势增长，抖音端加速发力，上海家化在去年低基数下亦实现高增长。生活用纸盈利承压。中顺洁柔H1净利润同比降幅较大，Q2盈利持续承压，上半年主要受高价浆库存及能源价格上涨影响，公司生产成本大幅上升，叠加市场竞争激烈等因素，毛利率同比有所下降。

纺服：

黄金珠宝饰品上半年销售火爆，主要受金价上涨和婚庆、送礼需求影响，但Q2较 Q1增速有所放缓。纺服行业，男装高端好于低端、男装好于女装、直营好于加盟。毛纺好于棉纺、梭织好于针织。海澜之家、报喜鸟等男装品牌上半年都取得高增长。4月延续Q1高增趋势，5、6月疲弱主要由于基数抬高、二阳反复、天气异常等影响线下客流，且线上持续放缓。纺服行业6月在高基数影响下较5月进一步放缓，预计Q3基数将进一步高企。

商贸零售：

商超零售恢复速度不一，华联、中百、徐家汇等扭亏，人人乐、大连友谊、南宁百货等续亏，中央商场、合肥百货、重庆百货等预增。跨境电商普遍实现高增，如吉宏股份、华凯易佰等，主要受上半年人民币贬值和东南亚出口需求旺盛。

农林牧渔：

由于供需关系影响，上半年猪价低迷，鸡价维持高位，猪企上半年普遍大幅亏损，白羽鸡养殖企业圣农发展、益生股份等普遍大幅盈利。

社服：

景区酒店净利润多数转正，航空业大幅减亏。酒店行业量价齐升显著，疫情后中小酒店出清，酒店品牌集中度提升。上半年由于出行旅游需求显著回暖，叠加酒店价格上调，国内头部连锁酒店首旅、锦江均实现扭亏为盈。国内出行恢复较快，景区大多实现扭亏，如峨眉山A、张家界、丽江股份、长白山、曲江文旅等，出境游恢复较缓慢，办理出境游业务的相关公司*ST 凯撒、众信旅游续亏。疫情后，会展、演唱会等消费需求旺盛，米奥会展大幅扭亏。

相比此前受疫情影响三大航连年亏损扩大，今年上半年三大航算是迎来了业绩“翻身”，国航、东航、南航大幅减亏，分别预计上半年同比减亏超八成、超六成以及超七成，净亏损总额预计为112亿元至141亿元。今年二季度亏损环比、同比大幅收窄。