突发两个大利空！

大家好，我是海榕君。

先说一个段子，但也是真事。前天，东吴证券开了个智能驾驶交流会 ，想推德赛西威 ，于是拉来一位专家做背书 ，结果这位专家直接拆台。

高价请来的专家敢说真话，确实靠谱，以后大家多看东吴证券的报告。刚刚，辅助驾驶行业又遭遇两个利空，德赛西威的控股股东，准备减持2%的股份，光庭信息的控股股东，准备减持4%的股份。

辅助驾驶行业的股东为什么迫不及待的卖？

德赛西威本质还是一个没有话语权的汽车零部件公司，同时估值很贵。

德赛西威业务板块主要分为智能座舱、智能驾驶和网联服务，主要客户包括上汽集团、长城汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车（最近已经被弃用）等。

智能座舱是德赛西威最重要的业务板块。其主要产品包括座舱域控制器、智能座舱系统、信息娱乐系统、显示模组及系统、液晶仪表等，第三代座舱产品。

德赛西威的竞争对手主要来源于三类：

1. 由汽车电子升级而来的行业内部巨头，包括均胜电子，华域汽车。
2. 造车新势力，特斯拉很早就强调全栈自研，以此掌握整个产业链的话语权；
3. 以华为为代表的科技巨头。以华为为例，公司拥有HI全栈智能驾驶系统，在智能座舱领域，则拥有鸿蒙座舱。

在智能车时代， 辅助驾驶是一家车企最核心的价值部分，一个车企只要有能力，肯定会自己做。德赛西威最核心的智能座舱也有被颠覆的风险，远不如做刹车系统，空气悬架等常规硬件的安全。

德赛西威的优势是一直做英伟达的小弟，英伟达每次发布新芯片，德赛西威做软硬件配套部分，但利润大头还是被英伟达拿走，从毛利率也能看出来，近5年毛利率基本保持在23%—26%之间，英伟达去年毛利率高达56.93%，净利率高达16.19%。

客观讲，德赛西威能进入头部车企和英伟达的供应商，这公司肯定有两把刷子，但毕竟还是属于汽车零部件行业，这个行业毛利都比较低。今年一季度，德赛西威的营收增速已经放缓，从去年的56%降低到1季度的35%，但TTM PE 仍然高达74倍PE，商业模式同时有被颠覆的风险。

今年宏观整体下行，资金除了流入避险板块之外，流入最多的就是主题投资，换个说法就是“炒作”。大股东完全不把散户当人看，不减持都对不起送钱的热情，炒作主题等于给大股东发送的福利。

再说说其他的：

1. 财新6月份服务业PMI低于预期，公布值是53.9，预期值是57.1，直接带崩华住酒店下跌 2.19%。

3.中国芯片材料出口管制只是开始，这句话 ，是商务部原副部长在接受 《中国日报 》时说的 ，一定程度上代表了官方的态度 ，不过 ，我们还是觉得 ，像云南锗业这样的公司 ，未必能够实质收益 。当然 ，A股历来都是炒了再说。

4.东威高管集体减持，虽然每个人减持不大，但整体也有1.1%。

5. 半导体设备行业也开始内卷，今天拓荆科技大跌12.67%， 主要微导纳米推出了PECVD设备 ，对拓荆科技形成竞争威胁 ；此外还有传言拓荆科技二季度新订单同比没有明显增加。

6.绝味食品跌停，主要是后天有2000万股解禁，市场担心业绩中报业绩不好。消费股还是比较弱，昨天是汤臣倍健大跌12%，今天是绝味食品。

今天两市成交8677亿，继续缩量，仅有3580个公司下跌，中位数下跌0.64%， 恐慌指数也大幅度回调了，但仍然高达28 ， 还没有到底，上次最低跌到10以下。

A股就是抽水机，除了刷屏的减持和定增之外，证监会今天也同意了， 华虹半导体在科创板上市。华虹半导体准备募资180亿元，是截至目前科创板年内最大IPO，仅次于百济神州和中芯国际。

老胡今天亏损1051元，让老胡体验下什么叫人生疾苦，这就是A股。

来源：海榕财富风险投研