给在过节的朋友一个忠告

大家好，我是海榕君。

给在过节的朋友一个忠告，这两天就别看港股和汇率，否则就没心情过节了。

我们这代股民有三大执念：A股要涨，纳指要跌，港股可以抄底了，今天港股开盘，简单聊聊。

港股市场是挺奇葩的一个市场，全球的基金经理都把它当做一个边缘市场，整体涨跌受三大因素影响：中美关系，美元汇率，国内宏观经济，港股的净利润EPS来自于中国，流动性来自于美国，风险偏好来自与中美关系。

中美关系： 短期略有改善，长期仍然不确定性。

美元汇率：这两天 ，美联储主席继续唱空市场，表示今年美元利率还会加息两次。最后能加多少，都是未知数，毕竟美元利率已经确定在高位，早晚会走下降趋势。

宏观经济：20世纪30年代，美国遭遇过大萧条时代，凯恩斯提出应该通过财政政策和货币政策来千预经济，以防止经济萎缩和失业率上升。这周，货币政LPR已经下降10个基点，后期财政政策出组合拳，等宏观筑底以后，港股又开启新牛市。

股票的涨跌= 大盘走势+行业走势+个股超额收益，港股市场整体垃圾，但还是有个股个股超额收益的，提供两个线索：

1. 拼多多海外业务Temu正在狂奔

知情人士透露，6月前两周Temu的GMV环比仍在增长，有望达到7亿美元。由此估算，上半年其GMV已经逼近30亿美元。伴随传统旺季到来及年底“黑五”的加持，Temu有望实现年度100亿美元的GMV目标——SHEIN去年的GMV约为300亿美元，完成这一目标用了14年。

自去年9月上线至今，Temu已经开通了12个站点，包括美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、英国、德国、荷兰、意大利、法国、西班牙、奥地利、墨西哥。中国极度内卷的制造业+极其低廉的价格+ “砍一刀”低价流量 +低价补贴，铸就拼多多海外业务Temu正在狂奔。

2. 理想汽车制定2025年宏伟增长目标

这周三，理想汽车的老板李想，在社交媒体上制定了一个宏伟目标。在2025年，理想预期销售160万辆车，达到5000亿的营收。

这个观点吹牛的概率很大，理想2022年预期销量在30万辆，营收1000亿左右。到2025年，只有2年时间，销量和营收大约需要增长5倍，另外BBA国内2022年总销量也就210+万，不考虑出口，理想完成这个目标几乎不可能。从另外一个角度，到2025年，如果理想年销量达到100万辆，已经很不错了。

来源：海榕财富风险投研