周末，最大的瓜！

本周最重大的事情，毫无疑问是美国国务卿布林肯访华，周日下午已经与我国外交部部长展开对话。

双方交流的成果，将极大影响下周A股的走势。

前几天我跟你们讲过，商务部的官方定调是：中美经济互补、利益交融，彼此都从对方发展中受益。双边经贸合作事关两国人民切身利益，对促进全球经济增长，具有举足轻重的作用。

与老美的和缓，对我们的经济发展太重要了，直接影响很多行业的基本面。

老美国务卿本来是约定今年 2月份过来的，但“流浪气球”事件后，布林肯推迟了访华行程，双方关系也降到了几十年来的最低点。

回顾自 2月以来的A股走势，你就会发现，正好是 2月份开始，大A、阿港逐渐滑水，并且走出了又一波熊市行情（2年内的第三次熊市！）

而随着 5月底中美关系缓和的信号出现，大A逐步企稳了。

A股走势自然还有其他因素，但双边关系的因素，你真的很难排除。

这里我科普下，美国没有外交部，外交由国务卿负责，美国国务卿就相当于我们的外交部长，所以今晚的对话，级别是完全对等的。

而布林肯，也是近五年来访华的最高级别美国官员。

布林肯这次访华，其实两边都没觉得能谈出什么具体的结果，但此前双方部分“暂停”或“取消”的沟通机制有望恢复。

老美的财政部长耶伦、商务部长雷蒙多以及总统气候问题特使克里，预计后面将陆续访华。

布林肯此行，还将会为双方更高级别的会晤铺好道路，确认接下来双方高层交往的“路线图”和“时间表”。

甚至还可能谈到中美之间航班过少、票价太贵，影响双方人员往来的问题（似乎利好上海机场）。

总之，对布林肯访华，过于乐观不可取，中美双方一下子“冰释前嫌”的可能性很低，但绝不算坏事，至少也是略有缓和，毕竟之前双方关系过于紧张了。

其实，A股市场对这个事已经有所预期，上周四、周五连续两天收红，并且量能都突破万亿，市场将布林肯访华理解为重大利好了。

这里我提醒下，要提防明天大资金借利好“冲高出货”，这样的套路，之前玩的实在太多了。

但中长线看，A股政策底、市场底基本都确立了，下跌空间已经很小。

从宏观基本面讲，现在类似经济的“化雪期”，化雪天的特点是，你明明看到太阳已经出来了，但偏偏比下雪时候还冷，冻的哇哇叫。但这时候你很清楚，春天马上就来了。

股市也是类似的，只是不像季节那样能看得那么清楚，但已经有很多向好的迹象了。所以我预期，新一轮反攻行情已经指日可待。

但千万别期待全面大牛市，行情一定是结构性的，一定要选对行业和方向。

比如上半年是AI和中特估，押中了的人爽死了，特别是AI相关的科技向暴涨，我的部分持仓刚好踩中了AI风口，比如PCB和半导体，也成功抛在了相对高位，让我上半年好过了不少。

但是下半年，会一直只涨AI吗？

不见得，AI的位置很高了，即使游资大佬也不敢重仓了，而许多低位的板块，特别是消费，医药，互联网，已经出现了一些特别有吸引力的公司。

这些特别有价值，但也有一定风险的机会，我都会毫无保留的分享在小密圈里。

但公众号的读者群体太大、太杂，风险偏好差距很大，所以我只能讲讲行业和板块，分享大概的方向。

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1、水井坊在2022年股东大会上称，力争2023年三四季度营收同比两位数增长。

22年三、四季度，水井坊业绩基数比较低，“力争营收双位数增长”，说明一向比较客观、保守的水井坊，继续对行业的景气度的预判保持谨慎。

水井坊认为，2023年经济复苏将刺激消费，但不会出现立竿见影的V型反弹。降低渠道库存将是行业面临的挑战，行业竞争持续加剧，价格带在1000元以上和200元以下的产品消费将更快恢复，受冲击最大的是次高端价格带产品。

作为外资控股的企业（大股东帝亚吉欧），水井坊是典型的“直男”，不像很多A股公司总是“报喜不报忧”，所以水井坊的观点是很有价值的。

2、上海机场公告，2023年5月，浦东机场旅客吞吐量394.12万人次，同比增长6778.16%；虹桥机场旅客吞吐量371.46万人次，同比增长15393.78%；

相比2019年5月，国际恢复3成以上了，国际旅客3月49.02万、4月69.09万、5月84.59万。

上海机场区别于其他机场的核心，是其国际旅客（客单价更高）数量占比优势很大，今年上机冲高回落，主要是国际旅客的恢复慢于市场预期，但后面应该能加快回暖。

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明日观察：

上周，消费、新能源、中概，几个板块轮流当大哥，没之前那么卷了，市场生态在快速改善。

布林肯过来，就算没谈成任何结果，长期看问题也不是太大。

苹果CEO库克、马斯克、比尔盖茨访华，都受到了极高规格的接待，背后意义极其重大。

这说明，我们跟老美，至少会形成“政冷经热”的新局面，只要经济往来有所恢复，问题就不会特别大。

继续坚守基本面向好的消费、医药、互联网；关注半导体的反转趋势。

重点关注：

看好：食饮消费、中概互联网、半导体、创新药、医疗器械、保险；

关注：地产链、新能源运营商、白酒、医美

观望：CXO、煤炭、石油、AI

来源：南山之路