一图了解长江存储国内供应链

来源：太平洋证券

2022年下半年以来，受下游消费电子不景气影响，存储芯片价格大幅走低。2023年，伴随各大公司保价减产，AI研发强力驱动，芯片需求逐渐复苏。根据集邦咨询统计，2023Q1铠侠、美光产线持续低负载，西部数据、SK海力士将跟进减产，有机会缓解目前供给过剩的情况，NAND Flash均价跌幅也将收敛至10-15%。

当前国内存储芯片龙头企业长江存储正处于高速扩张时期，2023年公司64层3D NAND闪存产能有望提升至5-10万片/月。国内龙头企业生产线的建成投产，势必带动上游晶圆制造材料的需求增长，国内半导体材料公司蓄势待发。

近年来我国电子、新能源等战略新兴产业规模快速增长，伴随晶圆厂持续扩产，未来三年国内电子特气需求将呈放量加速。随着国家政策加大本土电子特气产业支持力度，国内企业通过不断积累经验和攻克技术在部分产品上实现突破达到国际标准，具备了特种气体国产替代的客观条件，涌现出一批生产质量稳定的气体厂商。目前国内电子特气第一梯队的厂商已经具备国产制造能力 ，在细分领域具有一定优势，逐步缩小与国外龙头的差距。

当前国产制造的重要性日益凸显，我国企业不断创新、扩产，国内特气公司有望迎来黄金发展期。